冲破紧缩情绪 水泥股成“黑马”

　　昨水泥股涨幅排名

　　证券简称 涨幅% 收盘价（元）

　　华新水泥 10.01 28.13

　　冀东水泥 6.15 22.26

　　ST金顶 4.97 6.55

　　江西水泥 4.66 9.88

　　巢东股份 4.50 11.15

　　数据来源：Wind资讯

　　早报记者 葛佳

　　A股在犹豫中继续前行，权重股成为支撑指数的主要 基石，不过量能不济令指数午后冲高回落，而受紧缩预期影响较强的水泥类股却逆市走强，成为市场中的黑马。

　　水泥股笑纳政策红包

　　美股隔夜的大幅上扬给A股市场助力颇多，沪深两市股指早盘均高开高走，其中有色金属、石油、券商、煤炭、银行、地产等权重板块全线上涨，成为领涨指数的主力军。但午后大盘在上冲至年线处遇阻回落，个股也大多复制大盘走势。

　　但在此时，水泥板块却逆市走强，华新水泥（600801）率先涨停，股价创反弹新高28.13元，同为建材类公司的国统股份（002205）也强势涨停。至昨日收盘时，除了上述两股涨停外，冀东水泥（000401）收涨6.15%，ST金顶（600678）、江西水泥（000789）、巢东股份（600318）收涨逾4%。

　　对水泥行业而言，11月30日，工信部原材料工业司出台的《水泥行业准入条件》无疑是一则重磅消息。多位券商分析人士在对该政策进行解读时都提到了“水泥行业准入门槛确立”这一点。

　　申银万国建材行业分析师王丝语表示，准入政策正式明确进入门槛，投资新建水泥生产线项目的企业应是在大陆地区现有从事生产经营的水泥企业。新建水泥生产线要采用新型干法生产工艺。

　　“本次准入政策出台进一步确立未来行业节能减排政策持续，特别是控制新建产能和淘汰落后产能方面。同时未来出台《水泥行业发展政策》等相关政策将进一步推进行业兼并重组加快，有利于提高行业集中度。”王丝语对行业持看好态度，首推公司为海螺水泥、冀东水泥，其次为祁连山、天山股份、赛马实业、四川双马。

　　中信金通分析师程玉峰则看好主要为供给端明显改善、水泥价格上涨的华东水泥龙头海螺水泥、宁夏地区的赛马实业和业绩增长快速的冀东水泥。同时程玉峰提醒投资者，由于水泥属于周期性行业，因此尽管水泥行业本身基本面向好，但其估值会随市场紧缩预期而受到波动。

　　从行业估值来看，东北证券分析师解文杰指出，目前水泥行业整体估值为市盈率21.4倍，市净率为3.1倍，观察水泥行业历史的市盈率变化、市净率变化以及沪深300的溢价率变化，估值水平相对合理。

　　在犹豫中继续前行

　　虽然基本面是个股走强的基础，但资金面的支持更是行情向纵深发展的关键。“益盟操盘手软件”监测数据显示，昨日有3.9亿元主力资金净流入该板块，其中，冀东水泥最受资金青睐，净流入1.6亿元；海螺水泥紧随其后，净流入1.18亿元。此外，祁连山、华新水泥、江西水泥分别获得0.67亿元、0.44亿元、0.29亿元。

　　除了水泥板块，昨日银行、有色金属、煤炭三大权重板块也是资金重点建仓的板块，位居主力净买榜前三位，资金净流入均超过5亿元。

　　而因中国、美国、欧洲等主要国家和地区均公布了亮丽的经济数据，刺激外围股市及大宗商品价格强劲反弹。美股道琼斯指数前夜飙升2.27%，纽约原油价格也涨逾3%。受此提振，金融股大幅回升，建设银行劲升3.62%，工商银行、农业银行、中国人寿均涨逾1%，中信证券涨逾2%。不过，资源股在早盘急升后逐渐回落，中国神华收市仅涨0.21%。

　　从权重股的表现看，沪市前十大权重股昨日也贡献了沪市16.62点，占指数涨幅的82.44%。

　　至昨日收盘时，上证指数报收于2843.61点，上涨0.71%；深证成指报收于12409.02点，上涨0.80%。两市合计成交2498亿元，较前一交易日放大近两成半。A股市场昨日有超过六成个股上涨。

　　伴随着个股热点此起彼伏，沪深股指12月前两个交易日的走势还是在犹豫中继续前行。

　　“股指高开后未能进一步扩大涨幅，主要因为成交配合不佳，尽管权重股此起彼伏，但未获得市场认可。”西南证券分析师张刚预计，周五大盘将继续尝试上攻，但涨幅有限。

　　华西证券分析师曹雪峰表示，考虑到近日来央行领导在各个场合的密集表态，货币信贷政策的转向可能在近期正式定调。

　　综合考虑政策紧缩的大方向及目前A股合理的估值水平，曹雪峰判断，近期市场的震荡趋势可能保持，建议投资者继续保持适度谨慎。操作方面，继续建议投资者将仓位保持在六成左右，注意把握市场的交易性机会。