来源：中国证券网·上海证券报
 |
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
 |
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
|
天寒地冷，呵气成霜。1月22日清晨，温家宝总理走进鹤壁市淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区，实地察看旱情。示范区一眼望不到边，绿色在脚底向天边延伸。寒冷的空气里，麦苗上落了一层薄薄的白霜。走到麦田深处，温家宝蹲下身子用铲子扒开表层土壤仔细察看墒情，只见表层土壤干旱，下面的墒情还不错。河南农业大学教授、农业部小麦专家组副组长郭天财，是这片示范区的首席专家。他对总理说，去年秋天这里下过一场透雨，地下墒情不错。但是，一冬没有雨雪，到现在100多天有效降雨不到3厘米，旱象严重，旱情正在持续加深。温家宝拔起一根麦苗，仔细地察看着叶片和根系，了解小麦生长状况。郭天财指着总理手中的麦苗说：“河南麦苗壮，六片叶十条根。高产示范区2010年小麦平均亩产达695公斤。要想再有好收成，就必须立足抗大旱、抗长旱，抗旱夺丰收。”温家宝赞同地点着头。
麦田四周空旷，寒风劲吹，温家宝总理站在地里全不在意。他问道：“如果春节以后还没有下雪，这块麦田是不是就要浇第一遍水了？”郭天财点头称是。温家宝嘱咐道：“你们一定要做好准备。”温家宝又问道：“当前应该如何抓好春管这个关键环节？”郭天财不假思索地说出了“十六字诀”：“以浇为主，措施前移，分类指导，科学应对。”温家宝说：“你的想法和我不谋而合。”郭天财刚刚在农业部参加了抗旱专家小组会。专家们认为，黄淮和华北冬麦区到2月中旬再没有降雨，旱情就会变得非常严重。现在就要做好抗旱浇地的准备。看到麦田四周水渠环绕，听说这里井水丰富，温家宝放心地点了点头。
22日下午，寒风更猛，温家宝驱车一个多小时来到安阳市滑县留固镇粮食高产创建示范园区。滑县是河南农业大县，留固镇的粮食高产创建示范区有10万多亩，小麦单产600公斤以上。温家宝走进麦田察看灌溉设施。在麦地的一口机井旁，程新庄村党支部书记程新文说，目前示范园区已实现“一户一卡、一井一表”，从准备到刷卡出水只需要5分钟。温总理关心地询问农民浇水的成本，程新文说，用电浇一亩地花十几元，但供电不稳定，大部分时间还是用柴油机浇水，一亩成本大约25元左右。温家宝听后表示，应该保证用电，把浇地成本降下来。农民们接过话头说，还要把粮价提上来。总理笑着说：“我看"中"”。农民们高兴地鼓起掌来。随后，温家宝又来到附近的温庄村，沿着村里的道路察看村容村貌，并到孔德卓家与村民们座谈，了解他们的收入、生产、医疗、教育等情况。他告诉村民们，今年国家要在农村办两件大事：一是要大力兴修水利，二是要进行新一轮农网改造。农民的日子会一年比一年好。
1月22日晚，温家宝在鹤壁主持召开抗旱工作座谈会。他指出，现在离开春很近了，农时紧。受旱地区要及早动手，科学安排，以抗旱为中心，强化技术保障、设施保障、资金保障、物资保障、组织保障，全面做好抗旱保丰收各项工作。一要尽快制定和实施抗旱保丰收的农业技术方案。根据不同的苗情、墒情分类指导，有针对性地采取措施，减少干旱的影响，确保冬小麦安全越冬和顺利返青。二要抓紧检修水利设施，努力增加抗旱水源，全面做好春灌准备。三要加快抗旱资金投入，重点用于加强抗旱应急水源工程、“五小”水利工程和抗旱服务组织建设。四要抓紧抗旱物资的筹备，确保抗旱设备、材料的供给。五要重视解决好重旱区人畜饮水问题，绝不让一个群众没有水喝。六要加强抗旱工作领导，形成抗旱保丰收的合力。温家宝强调，农田水利设施建设滞后是我国农业稳定发展和国家粮食安全的重大制约。加快农田水利建设是水利改革发展的重中之重，是提高我国农业生产能力的根本之策。搞好农田水利建设，要特别重视大中型灌区建设、小型农田水利设施建设和发展节水灌溉。他希望河南在当前旱情较重的情况下，进一步加大抗旱保丰收力度，争取农业好收成，为经济社会发展全局作出更大贡献。
温家宝总理在河南省同玉米育种专家程相文交流
国务院办公厅
|
1月22日上午，在考察了鹤壁淇滨区钜桥万亩粮食高产核心示范区后，温家宝来到鹤壁市农业科学院。在这里，温总理同玉米育种专家程相文有一段朴实而难忘的交流。
鹤壁市农业科学院的前身是成立于1974年的浚县农科所，是河南省保留的重点县级农业科研单位。这个农科院以玉米育种见长，与另一个河南省县级农业科研单位温县农科所齐名。
今年74岁的程相文，戴着眼镜，满头银发。他既是农科院院长，也是在河南省乃至全国首屈一指的玉米育种专家。十多年前，当他得知时任副总理的温家宝到了主攻小麦育种的温县农科所后，程相文一直盼着温总理能够到这里来。今天，他终于如愿了，满是皱纹的脸上绽开了舒心的笑容。
“河南小麦重要，玉米也很重要。”程相文操着一口河南话，讲述自己一直盼着总理来的心情。因为激动，说话有些紧张。
温家宝听着笑起来：“看来，我今天来对了。如果不来，你会一直"耿耿于怀"的。”说得程相文笑得更开心了。
在科技成果展示厅里，程相文领着总理参观他和同事们攻关的成果：一个个金色大木碗中盛满了黄橙橙的玉米种子。到去年为止，程相文带领大家选育出玉米新品种11个，其中有一个品种还获得了国家科技进步三等奖。
看着这些饱满的金色种子，就像看到了收获的希望，温家宝总理满心欢喜。再一个盛满玉米棒的木碗前，他停下脚步，用手剥下一粒粒玉米种，边剥边赞不绝口。
在大厅正中央，巨大的金色木碗里盛的是名字叫“浚单20”的玉米新品种。这个品种是程相文经过19年努力摸索培育出来的，适合密植，耐旱，产量高，每亩可达700到800公斤。2010年在全国推广到4700万亩，目前已成为河南第一、黄淮海第一、全国第二大玉米种植品种。温家宝听了介绍感叹道：“不容易啊！”他还鼓励程相文：“河南省对小麦生产贡献全国第一，对玉米生产贡献也会越来越大。”这句话让搞了一辈子育种的程相文顿生自豪之感。他握着总理的手坚定地说：“请总理放心，我们一定能够做到！”
程相文1963年从农业专科学校毕业后到农科所工作，把一辈子都献给了玉米育种事业，无怨无悔。他有40个春节是在农科院设在海南的玉米育种基地里度过的。父母去世不在身边，爱人去世也不在身边。程相文的事迹和他对玉米育种事业的挚爱深深打动了总理。温家宝握着程相文的手说：“河南省的科技人员要向你学习。”稍微停顿一下，又加重语气说：“我也要向你学习！”
大厅里顿时响起了热烈的掌声。
温家宝接着说：“农业科技只有扎根基层，才能让农民受益。我们要更加重视基层农业科研单位的发展，在院所建设、人才培养等方面要下真功夫。”
程相文身边有一批年轻的科技工作者，其中不少是博士生和硕士生。温家宝对这些年轻人说：“搞农业科技在基层最有前途。你们的研究和农业种植直接结合，会出大成果。”
要分别了，憨厚的程相文握着总理的手不愿松开。他说：“现在中国与外国在种子领域的竞争很激烈，我很着急。我还要向您提一个建议，要建立黄淮海地区玉米育种创新基地，培育和推广更多的优质玉米种子。”
随行的农业部部长韩长赋告诉老程：总理十分关心农业育种问题。按照总理要求，农业部正在制定加快种子产业发展的措施。其中就包括种子基地建设。
温家宝拍着老程的手说：“您的建议很好！我们要研究一下在原有基础上再扩大建立小麦和玉米种子基地的建设。”
料峭寒风中，程相文和鹤壁农业科学院的职工们挥手与温家宝总理道别。温总理与程相文的对话，以及对基层农业科技人员的勉励，为他们在寒冬中送来温暖和进一步发展农业科技的信心。
乘车返回鹤壁市区途中，温家宝对当地负责同志说，我给浚单系列的玉米种子起一个新名字，叫“永优”。我要手书出来，送给老程。
当程相文得知这一消息后，既万分高兴又感到重任在肩。他明白总理的深意：我们培育的种子品质要永远优秀，在与外国种子的竞争中永远保持优势。程相文说，为了总理的这份重托，我会更加努力……
新华社特约评论员：成就非同寻常 经验弥足珍贵
新华社
新华社北京1月23日电 过去的一年，是“三农”工作不断化解风险挑战、农业农村发展取得非凡成就的一年。面对异常严重的自然灾害、异常波动的农产品市场、异常复杂的外部环境，党中央国务院审时度势、果断决策，及时出台更直接更有力的强农惠农政策，各地区各部门顽强拼搏、扎实工作，认真贯彻落实党中央国务院的决策部署，农业农村发展承接了前6年持续向好的强劲势头，赢得了粮食与收入“双增”、强基与惠民“并进”，改革与统筹“互促”的可喜局面，实现了胡锦涛总书记提出的“三个确保”的总体要求，即确保粮食生产不滑坡、确保农民收入不徘徊、确保农村发展好势头不逆转，为巩固扩大应对国际金融危机冲击成果、保持经济平稳较快发展、维护改革发展稳定大局，提供了有力支撑，奠定了坚实基础。
粮食生产续写辉煌。粮食总产单产双双刷新历史纪录。总产达到10928亿斤，增产312亿斤，实现“7连增”；亩产达到663斤，比上年提高13．6斤。农民收入再攀新高。全年农民人均纯收入达到5919元，实际增长10．9％，实现“7连快”；增量766元，超历史最好纪录。农村民生加速改善。农村水电路气房等基础设施建设明显加强，科教文卫保等社会事业发展继续提速。农村义务教育经费保障机制进一步健全，中小学校舍安全工程率先在农村实施。农村饮水安全规划实施步伐加快，新型农村合作医疗筹资标准大幅提高，农民参合率稳定在95％以上。农村最低生活保障覆盖人口达到5074万，比上年增加494万。新型农村社会养老保险试点稳步推进，覆盖农业人口约1．8亿人。扶贫开发取得新进展，农村绝对贫困人口和低收入人口数继续减少。
农村改革深入推进。集体林权制度改革全面深化，超过8成的集体林地已确权到户，3亿多农民直接受益。农民专业合作组织迅猛发展，比上年增加12万家。农村金融服务不断改善，涉农贷款增速高于其他各类贷款增速。统筹城乡发展取得突破，新农村建设扎实推进。农村集体产权制度改革进行积极探索，农村教育“普九”债务化解任务基本完成，草原生态保护补助奖励机制开始建立，供销合作社改革、国有林场和国有林区改革试点、农垦管理体制改革都有新的进展。
农村基层组织建设不断加强。农村创先争优活动扎实推进，基层党组织战斗堡垒作用和广大党员先锋模范作用明显增强。村级组织运转经费纳入财政保障，平均每个村财政补助达到3．2万元。村干部“一定三有”政策得到认真落实，主要村干部的基本报酬和社会保障问题得到基本解决。农村民主法制建设稳步推进，村级民主管理不断加强，“四议两公开”等做法逐步推广，农村社会保持安定祥和。
农业农村发展在“难上加难”之年，能取得“好上加好”的成就，确实来之不易、令人振奋，应当倍加珍惜、认真总结。
得益于中央政策的有力支持。连续7年增产增收，根本在于政策好。年初，中央发出第七个一号文件，继续加大强农惠农政策力度，大幅度增加“三农”投入。在此基础上，针对自然灾害的发生情况和关键农时的突出问题，多次及时出台指向明确、作用直接、见效迅速的政策措施，保障了重点地区、主要品种的稳产丰产。
得益于科技装备的有力支撑。及时组织大批科技人员进村入户解决关键技术难题，大规模开展粮棉油糖高产创建集成使用先进技术，充分利用农业机械争抢农时，加强统防统治减轻病虫害损失，为抗灾夺丰收发挥了至关重要的作用。农业科技贡献率超过52％，农作物良种覆盖率超过96％，都比上年提高了1个百分点；耕种收综合机械化水平首次突破50％，病虫害统防统治超过10％，都比上年提高了3个百分点。
得益于市场价格的有力拉动。提高粮食最低收购价，及时启动主要农产品临时收储，规范市场流通秩序，加强农产品质量安全管理，保持农产品价格合理水平，调动了农民生产积极性，促进了农业增产、农民增收。
得益于抗灾救灾的有力应对。面对多发频发重发的各种自然灾害，充分发挥独特政治优势、制度优势和组织优势，广泛动员社会各方面力量，全国上下齐心协力，科学防灾、主动避灾、奋力抗灾、积极救灾，最大限度减轻了灾害损失。
得益于农村改革的有力推动。积极促进农村基本经营制度向林地和草原覆盖，在家庭经营基础上发展农民的联合与合作，农业社会化服务体系进一步完善，资源要素配置向农业和农村倾斜，农民就业渠道向非农业和城镇拓展，农业农村发展活力明显增强。
得益于多方工作的有力配合。地方各级党委、政府紧密结合当地实际，创造性地细化实化强化“三农”政策。综合部门加强统筹协调，工作重心突出“三农”，资金项目倾斜“三农”。农口各部门迎难而上、奋力拼搏，不折不扣落实政策，尽职尽责推进工作，全心全意服务农民。社会各界真心关注、热心参与、倾心支持“三农”事业，形成了共同推动农业农村发展的强大合力。
2010年“三农”工作取得的显著成绩，为全面完成“十一五”农业农村发展规划目标划上了一个圆满句号。可以说，“十一五”时期，是我国农业发展形势最好、农村面貌变化最大、农民得到实惠最多的历史时期之一，是“三农”发展的又一个“黄金期”。5年来，我们不仅创造了巨大的物质财富，而且深入探索了适合国情的农业农村发展道路，为推进农业再上新台阶、收入再续新跨越、农村再现新变化积累了宝贵经验。
未来5年中国水利建设总投资约2万亿元
新华网福州1月20日电(记者姚润丰 涂洪长)“十二五”时期是中国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。水利部总规划师兼规划计划司司长周学文20日透露，经初步测算，未来5年，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。
周学文在此间举行的全国水利规划计划工作会议上表示，“十二五”时期，要把加强水利薄弱环节建设、不断完善水利基础设施建设体系作为战略重点。
周学文介绍说，今年中国将大力推进重点水利工程建设。计划安排200亿元以上中央水利投资，再解决6000万农村人口饮水安全问题，使农村安全饮水普及率达到77%；规划内小(1)型病险水库加固全面开工建设，拟安排中央投资85亿元启动重点小(2)型病险水库除险加固；争取开展大中型病险水闸除险加固改造；确保完成30处以上大型灌区改造任务；拟安排100亿元加快实施《全国重点地区中小河流近期治理建设规划》；加快城陵矶附近100亿立方米蓄滞洪区建设；争取启动分淮入沂整治、洪泽湖大堤加固等一批重点工程，抓紧开工江西峡江、云南牛栏江—滇池补水、四成小井沟、海南红岭等骨干水利工程。
水利部部长陈雷20日在会上介绍说，过去5年，全国水利建设总投资超过7000亿元，是“十五”的1.93倍，为历次五年之最。
据了解，在7000亿元的水利总投资中，防洪工程占35%、水资源工程占45%、水土保持生态工程占5%、其他专项工程占15%。(新华网)
“十二五”规划中投资增速较快三大板块
关注“十二五”规划中投资增速较快的领域，具体包括：
(一) 首先推荐大规模水利设施和水电工程设施的承包商，如安徽水利、葛洲坝、粤水电等；
(二) 其次看好工程建设对水电设备和施工材料的拉动，重点关注青龙管业、国统股份、利欧股份；
(三) 在农业灌溉和节水方面，关注大禹节水；在水文监测和水利设施智能化领域，先河环保受益较大。
【八大水利概念股一览】
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
*ST国通：新大股东筹划注入资产
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
钱江水利：主两翼协调发展 快速增长可期
中国水务投资有限公司是由水利部综合事业局、中国水利水电建设集团公司等核心股东联合战略投资者发起成立的国家级专业水务投资和运营管理公司,总资产100亿元,日供水能力为600万方,目前持有公司25.55%股权。
地产储备项目质地优良。
目前公司储备项目为位于杭州城区西部临安青山湖别墅区块,距杭州市中心约30公里,行车约需30分钟,项目总用地720亩。据了解,目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。
创投业务将逐渐步入收获期。
公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。截止2010年9月,集团已发起设立各类基金29支,注册资本达30亿元。控股及参股企业59家(13家已上市,其中2010年上半年上市3家),管理资产超过60亿元人民币。
盈利预测与估值。
预计2010-2012年EPS为0.51、0.36和0.62元,对应目前股价PE为27、34和21倍。公司2009~2012年三年复合增长率为48%,给予公司1倍PEG,目标价17元。(广发证券 谢军 张媛媛)
安徽水利：多元化初见成效 业绩有望大幅提升
1工程建设带动地产,多元化初见成效.
公司通过承建省内部分城市的工程建设,优先获取当地的土地储备,形成“建筑+地产”驱动的双轮发展模式。公司对水电及酒店项目的投资也陆续进入回报期,近两年公司积极通过BT模式介入多个城市的市政项目。
2新签合同大幅提升,未完工合同充足.
公司近两年新签合同大幅增长,2009年新签合同31亿,同比增长133%;目前在手未完工合同近60亿元,且省外项目占比增至2/3;新管理层上任以来加大业务拓展力度获得成效较为明显。
3地产贡献业绩大幅增加,低价土地储备依然充足.
2010年至今公司房地产销售面积23万m2,均价约4000元/m2;今年有望结算7亿元。公司目前土地规划建筑约200万m2;已有土地成本不足300元/m2;另有蚌埠及芜湖约50万m2土地尚处于一级开发阶段,当地政府已基本同意协议转给公司。
4积极进入BT投资领域,水电业务贡献稳定收益.
公司近两年通过BT模式积极介入滁州(6亿元)、咸阳(4亿元)等多个高毛利率(较传统施工项目高5%左右)的市政项目;公司投资的蚌埠水电站每年贡献约1000万元的净利润,投资2亿元的锦江大酒店[13.82 -1.57%]目前运营良好;公司表示未来将继续加大此类高盈利项目的投资。
5非定向增发若通过有利于加大地产开发并降低财务费用.
公司拟以不低于每股8.95元非公开增发不超过6000万股,投向包括蚌埠龙湖春天3期(13.6万m2)、六安和顺4期(11万m2)、合肥东方花园3期(12.1m2)在内的三个地产项目;若顺利实施有望降低公司资产负债率14%;并为公司贡献2.3亿元的净利润。
6盈利预测及投资建议.
预计公司2010-2012年实现每股收益分别为0.36、0.60、0.78元,公司目前股价10.43元,考虑到公司未来成长性较为突出,给与公司“推荐”的投资评级。(国元证券)
大禹节水：毛利率大幅提高 期待产能释放
2010年1-9月,公司实现营业收入2.04亿元,同比增长6.7%;营业利润2420万元,同比增长15.2%;实现归属母公司所有者的净利润2124万元,同比增长4.9%,实现基本EPS0.152元,单季度看,2010年第三季度公司实现收入1.02亿元,同比增长9.3%,营业利润1339万元,同比增长6.7%,实现归属母公司所有者的净利润1273万元,同比增长6.3%,单季度实现基本EPS0.086元。
毛利率大幅提高,盈利能力增强。公司主营业务涵盖节水材料以及节水工程设计、施工。公司通过加强研发,优化产品结构,节水设备和材料毛利率显著提升,2010年1-9月公司综合毛利率28%,同比提高了5.4个百分点,其中三季度综合毛利率26.5%,同比提升了5.6个百分点。
积极为产能释放作准备,期间费用率上升明显。2010年1-9月,公司期间费用率同比大幅上升3.7个百分点至15%,其中三季度,公司期间费用率为12.7%,同比大幅上升了7.1个百分点,销售费用率同比上升了1.5个百分点至3.9%,管理费用率上升了4.5个百分点至5.6%;主要原因在于公司新建营销网点、加大市场推广力度、引入高级管理人才,加大对驻外子分公司及工程项目部的管理。
未来看点。公司三个募投项目将于2010年底正式投产,公司未来3年内产能将扩张1.5倍左右,截止到2010年9月底,公司已经累计签订订单超过3.7亿元,比2009年全年收入2.7亿元还多1亿元,我们预计随着2010年底募投项目的正式投产,2011年公司将迎来收入的大幅增长,以当前股本1.39亿股计算,预计三个募投项目将增厚2011-2012年EPS分别为0.11元和0.19元。
盈利预测与投资评级。预计2010-2012年公司EPS为0.19元、0.30元和0.45元,以10月25日收盘价18.09元计算,对应动态PE分别为92倍、60倍和39倍,估值略微偏高,考虑到产能释放带来的规模经济可能使公司业绩超预期,我们暂时维持公司“增持”的投资评级。(天相农业食品组)
*ST国通：新大股东筹划注入资产
新大股东筹划注入资产:实际控制人国风集团有限公司将全部股份转让给山东京博和山东海韵,山东京博成为公司新的控股大股东。而山东京博财务能力较好，缓解了上市公司的财务压力,拥有提升公司业绩的资金实力。其入主公司后,筹划注入优质资产,旗下主要资产是山东地区石油炼化厂,资产价值受到国际油价和国内相关政策的影响较大,预计一定程度上改善公司经营能力,但很难快速稳定提升公司业绩,存在大股东承诺补贴的可能。
未来公司的发展主要取决于资产重组的情况,优质资产注入或将大幅提升公司盈利能力,关注公司资产交易和新战略发展计划的情况。(天相化工组)
三峡水利：主业改善 增发利于长远发展
扣除非经常损益业绩增幅较大。2010 年1-6 月,公司实现主营业务收入3.38 亿元,同比增长19.32%;主营业务利润3731 万元,同比增长132.45%;归属母公司净利润3599 万元,同比增长18.64%;扣除非经常损益,归属于母公司净利润同比增长224.14%;稀释每股收益为 0.135 元。
主营业务改善,电力需求有保障。上半年,公司实现售电收入约2.96 亿元,同比增长30.2%,营业利润率为28.41%,比上年同期增加3.78 个百分点。主要是受益于售电需求提高、来水量增加、电价上调。考虑到公司主要供电区万州经济发展较快,及将受益于已获批的重庆“两江新区”规划。我们认为公司供电区域用电需求仍将持续增长。
水电项目投产将提高供电能力。预计2012 年杨东河水电项目(2×2.4 万千瓦)建成后,年发电量为2 亿余度,正常运行年将为公司增加发电收入7,000 余万元,可减少公司购买高电价的电量,能显著提高公司电网供电能力及电网调峰能力,提高所属下游梯级各电站的发电量。
非公开增发利于长远发展。6 月底,公司完成非公开发行5797 万股股票,募集资金总额约4 亿元。公司实际控制人水利部综合事业局控股比例从20.14%提升至23.26%,利于公司的战略发展;其次公司偿债能力提高,利于公司财务健康发展。
盈利预测及投资评级。根据我们的预测,按照公司增发后的股本计算,2010-2012 年期间,摊薄每股收益分别为0.23 元、0.25 元、0.28 元,对应市盈率分别为35.32 倍、33.48 倍、29.77 倍,目前估值优势不明显。短期给予公司“中性”评级。(世纪证券 顾静)
葛洲坝：多元化产业及重组预期提升估值空间
水电建设市场未来景气提升根据规划我国到2020年单位GDP碳排放要比2005年下降40%~45%,非化石能源占一次能源的比重达到15%,我国水电中长期的发展目标,到2015年我国常规水电装机将提升到2.7亿千瓦,到2020年实现常规水电装机达到3.3亿千瓦的目标,水电建设将在“十二五”期间加速。目前在国内大型水电建设市场处于寡头垄断格局,行业技术壁垒较高,以葛洲坝和中国水利水电为主的建设企业将主要受益水电建设的加速,其中葛洲坝的市场份额在25%左右。
公司订单充裕海外市场前景广阔公司的“大建安”的战略取得良好成效,今年前三季度公司共承接订单479.81亿元,新签国内工程合同额人民币301.21亿元,约占新签合同总额的62.78%;新签国内外水电工程合同额人民币201.61亿元,约占新签合同总额的42.02%。非水电工程业务订单达到57.98%。公司一直坚持走“国际化”道路,目前已经在全球30多个国家和地区开展业务,按公司的海外市场发展规划,计划在五年内海外市场的订单占到50%。公司在海外市场的深耕,能够在未来国内基建投资增速逐步放缓后,建筑业务依然保持良好的增长态势。新签国际工程合同额折合人民币178.6亿元,约占新签合同总额的37.22%。
多元化产业结构逐步形成公司水泥业务今年开始进入产能释放器,上半年生产水泥同比增长83.8%,销售产品同比增长99.2%,我们预计公司水泥产量的逐步释放需要1-2年的时间,未来能够形成50亿元的销售规模;易普力从2002年到2008年先后重组整合5家民爆生产企业,并控股、参股了十几家民爆流通公司,构筑了生产、经销、爆破服务一体化的民爆产业格局,各类工业炸药生产许可能力为17.5万吨/年,居于行业前列。易普力在民爆行业的领先地位和大股东葛洲坝的央企背景都将成为未来整合外部资源的优势。
估值及投资建议预计公司未来三年的EPS为0.47元、0.60元和0.79元,目前股价所对应的估值水平为23.55X、18.45X和14.12X,与其他基建大盘股相比公司的估值水平较高,但是近期水电央企重组预期渐起以及公司多元化产业未来持续增长动力,维持“买入”评级,目标价位15元。(华泰证券 张平)
新兴铸管：业绩略超预期 未来成长性看新疆
我们认为公司有喜有忧,喜在建筑钢材毛利率较高,忧在铸管毛利率较低。4季度我们认为公司铸管毛利率处于恢复期,全年将会达到15%左右。4季度整体业绩粗步估算0.15元,与3季度持平。2011年我们认为公司业绩将会好于2010年,主要原因是行业整体的好转。我们对公司的看法仍然不变:行业内成长性最好的公司之一,未来看点仍是新疆区域。公司在新疆和静县新设立全资子公司,进行矿产资源的开发和综合利用,加快推动新疆地区资源整合。
维持对公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为12元。上调公司2010年至2012年基本每股收益分别为0.69、0.87、1.18元,目前股价对应2010年PE 仅有13倍,PB 出于行业平均水平,具备较高的安全性和成长性。(中投证券 初学良)
国统股份：PCCP需求有保障 业绩增长潜力大
1、新疆煤化工基地建设,输水需求巨大
煤化工是资源密集型行业,其对煤炭、水资源消耗量巨大,一个产出百万吨的煤化工项目一般每年消耗煤炭数百万吨,销售水量上千万吨。根据新疆建设规划,到2020年,新疆将建成吐-哈、准东、伊犁、库-拜、克拉玛依-和丰五个煤化工基地。在五个规划的煤化工基地中,吐-哈、准东地区水资源相对短缺,是该地区发展煤化工产业的主要障碍。
新疆水资源与经济发展和矿产资源分布不协调。水资源分布呈现“北多、南少、东缺”的显著特征,东疆地区是石油、天然气、煤炭资源的富集区,却是水资源极度匮乏区;乌鲁木齐-奎屯-克拉玛依依天山北坡综合经济带,集中了新疆42%的经济和科技力量,而水资源仅占全疆的7.4%。水资源与经济、矿产资源分布不协调是区域调水的主要原因。
2、后期业绩具备大幅增长潜力
准东地区“十二五”规划中将重点发展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制化肥等煤化工和煤电产业,计划到2015年准东地区形成煤电、煤化工产业带框架,基础设施和公用工程设施初步形成,煤炭生产能力达到1.36亿吨/年、煤制油产能900万吨/年、煤制天然气120亿立方米/年、煤制烯烃产能240万吨/年、煤制化肥产能240万吨/年。准东地区煤化工基地建设必将拉动对水资源需求。按照计划,预计到2015年准东煤田年输水能力有望达到4.27亿立方米。随着后续准东输水工程的开工,新疆PCCP需求又将被点燃。
3、工程间隙影响西北地区业务
PCCP主要采取订单式生产,根据中标合同组织生产。同时PCCP重量较大,不宜长距离运输,销售具有区域性,因此区域输水工程完工将影响区域内销售收入。从公司中标合同来看,公司前期在新疆业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,影响公司在新疆地区的业务。因此我们认为以公司目前生产情况,2010年下半年应是公司的一个短期业绩低谷,但2010年二季度后,2010年中标大型合同供货将推动公司盈利上升。未来准东输水工程开工可能带来公司业绩的爆发式增长。
此外政策方面,我们认为“十二五”水利投资将保持较高水平。2010年西南五省大旱,以及之后的物价上涨,反映了农业在国民经济中的基础性地位,因此预计水利建设将成为“十二五”投资中的一项重要内容,加大水利基础设施建设投资是可以预见的。
盈利预测与评级:我们预计公司2011年一季度业绩可能同比出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.60元、0.85元、1.27元,目前股价28.70元,对应PE分别为48倍、34倍、23倍,维持公司“增持”评级。(天相投顾)
上网从搜狗开始
