“新湖系”的IPO猎食之路,在德勤集团股份有限公司身上遭遇阻击。
2月21日,证监会发布公告,称民营航运公司德勤集团的首发申请为证监会发审委否决。
招股书申报稿显示,自然人李萍持有德勤集团2424.26万股,占总股本的12.1213%。
李萍为“新湖系”实
际控制人黄伟之妻,亦是“新湖系”核心平台新湖集团第二大股东,持有新湖集团28.83%的股权。2010年福布斯中国富豪榜榜单上,黄伟、李萍夫妇以137亿元的个人财富,列第34位。
一旦德勤集团实现IPO,以其发行后摊薄的2010年0.89元的每股收益及40倍发行市盈率计算,李萍持有的市值或将达8.6亿元,而其初始投资成本不过8000万元。
但“新湖系”最终与这笔巨大财富增值擦肩而过。
接连收获了金洲管道与两笔创投大单之后,“新湖系”的PE之路接连遇阻。
2010年12月6日,新湖控股持有1.23%股权的浙江贝因美科工贸股份有限公司,在上会前夜被证监会发布的公告通知“暂缓表决”。
“新湖向来是地产、金融两条腿走路,他们参与的创投项目,基本上是自己熟悉的领域或者浙江本地企业,还包括很多地方商业银行,今后这会是为其带来巨额收益的投资。”浙江一位对新湖颇为熟悉的企业界人士向记者表示。
在期货市场作风凶悍一战成名的黄伟,资本运作亦延续一贯风格。仅2011年以来,新湖中宝的第一大股东新湖集团,就将其持有的上市公司共2.645亿股,质押给包括中国银行、中国农业银行、中诚信托、浦发银行在内的多家金融机构。
截至目前,新湖集团持有新湖中宝32.17亿股,其中29.45亿股,已被质押。而新湖集团同样将哈高科4549.4万股质押出去,而其总共持股量为6557万股。
得失之间
“新湖系”是以李萍的身份,参与对德勤集团的投资。
2008年3月,德勤集团进行一轮增资,自然人李萍以4.453元/股出资额的价格,认购德勤集团1796.5252万元的注册资本,出资共计8000万元。
当年9月进行德勤集团的股份制改造中,上述出资额被置换为2424.26万股,占总股本的12.1213%。
李萍就此成为德勤集团第六大股东,并出任公司董事。李萍为黄伟之妻,现年46岁,为新湖控股董事,并排在黄伟之后,持有新湖集团28.83%的股权。
3个月之前,“新湖系”的另一单创投项目贝因美,也在上会前夜被叫停。
参与对贝因美投资的是“新湖系”的另一资本平台新湖控股。新湖控股此前为“新湖系”三驾马车之一的哈高科第一大股东,后将其股权转至新湖集团。
新湖控股为黄伟直接持股40.36%,“新湖系”旗下上市公司新湖中宝亦持有新湖控股40%股权。
“现在新湖集团是‘新湖系’上市公司的控股平台,新湖控股的投资更多的开始向创投、金融、矿业等转向。”上述接近“新湖系”的人士告诉记者。
公开信息显示,新湖控股持有湘财证券69.22%的股份,并参股鲁药集团20%股权。
2009年12月,杭州高新担保有限公司与新湖控股签署《股权转让协议》,将其持有的200万股贝因美股权转让给新湖控股,每股作价28.55元。此后,这部分股权因公积金转增资本,变更为470万股,占贝因美总股本的1.23%。
粗略计算,一旦上市,新湖控股所持贝因美的股权市值也在1.7亿元左右。相比5710万元的投入,亦有2倍收益。
但贝因美被证监会公告暂缓表决,外界猜测,在上市前夜股权转让同股不同价,或是其硬伤之一。
虽然开年不顺,但“新湖系”2010年以来的两笔创投大单,已令其收获颇丰。
2011年1月28日,登陆A股,以2月22日该股收盘价25.15元计算,新湖中宝持有该公司的6435.19万股,市值当在16.18亿元。
而新湖中宝2009年入股时,其投资金额仅为3.52亿元。不到两年时间,这笔投资升值4.5倍。
“新湖系”的另一笔得意之作则是金洲管道。
2007年10月,金洲集团将其持有的金洲管道20%股权转让给新湖创业,每股转让价格为5元,转让作价共计1亿元。
新湖创业为“新湖系”上市公司三驾马车之一,后在“新湖系”整合中,为新湖中宝吸收合并。上述金洲管道股权,亦为新湖中宝承接。
目前,新湖中宝以2000万股的持股量,持有金洲管道14.98%的股权,为其第二大股东。以2月22日金洲管道收盘价23.61元计算,新湖中宝持仓市值达到4.7亿元。
蛰伏地方银行
而在上述接近“新湖系”人士看来,“新湖系”掌控的众多地方商业银行的股权,或将在未来数年为其带来巨额收益。
2011年2月16日,新湖中宝通过董事会议案,拟以4.2亿元增资成都农村商业银行股份有限公司,认购其增发的2.6亿股。
成都农商银行此次定向募股40.02亿股,亦被外界认为是其冲刺IPO的奋力一击。
成都农商银行由成都农村信用合作社改制而来,成立于2009年12月31日,注册资本58.98亿元。新湖中宝初始投资金额为4.88亿元,目前持有该行8.27%的股权,为其第二大企业法人股东。
经历此轮募资后,成都农商银行的注册资本将增至100亿元,在江苏省的张家港、江阴、吴江和常熟等四家农村商业银行的IPO申请已获得银监会批准的背景下,成都农商银行亦被寄予厚望。同处西南的重庆农商行已登陆港交所。
根据成都农商银行制定的发展目标,“三年内涉农贷款占贷款总量的比例将持续保持在60%以上,达到国家二级银行标准,达到公开上市条件;五年内跨区域设立分支机构,引进战略合作伙伴,引入国内外银行业先进理念和管理经验,启动上市申报程序,力争上市;八年内建成‘资本充足、治理完善、内控严密、财务优良、服务高效’的一流现代商业银行,达到国内外先进银行业水平。”
除此之外,新湖中宝也持有盛京银行8.83%的股权,初始投资金额为4.5亿元;持有吉林银行1.88%的股权,初始投资金额为1.8亿元。
其中盛京银行的IPO最为接近。
2009年11月的临时股东大会上,盛京银行通过《关于首次公开发行人民币普通股股票并上市的议案》。而“东北振兴”或是其力压上海银行、杭州银行,从而抢下“城商行”上市第一股的利器。
吉林银行也是城商行上市大潮中的一员。2010年,吉林银行引入战略投资者韩亚银行,后者出资21.6亿元,拿下吉林银行18%的股权。
去年5月,吉林银行董事长田学仁曾表示,该行将在3-5年的时间内实现上市经营,目前正在积极谋划上市前的各项准备工作,加快推进上市进程。
“新湖系”的另一家上市公司哈高科,也持有温州银行4562万股,占其总股本的4.46%,初始投资金额为5480万元。但在温州银行上市搁浅之后,存在业绩盈利压力的哈高科选择将其套现。
2010年9月18日,哈高科发布公告称,拟将其持有的温州银行4562万股转让,但迄今为止,尚未有进一步完成交易的信息。