双华系基金成2010最大赢家 隐形重仓股曝光

　　截至3月31日，60家基金公司旗下729只基金2010年年报披露工作已幕下帷幕。与基金年报一同浮出水面的还有平时难见真容的基金隐形重仓股（指位居基金持股市值前十位之外的股票）。本报记者通过对2010年前十大明星基金期末持仓进行梳理发现，所谓“萝卜青菜，各有所爱”，

相关公司股票走势

• 云南城投
• 国元证券
• 信达地产
• 深天健
• 苏宁环球

　　如华夏大盘、华夏策略基金经理王亚伟就在基金年报中指出，2011年应针对市场由于过分关注政策而导致的错误定价现象，运用反向投资原则，回避中小盘以及医药、食品等热门行业的高估值品种。与之相比，大盘蓝筹股风险释放充分，其中，尤为看好供求形势较好、估值便宜的部分周期型行业如水泥、家电，以及存在重估机会的金融、地产行业。事实上，年报显示，王亚伟早在去年年末就已经对上述行业个股作出布局。如云南城投、国元证券、信达地产、深天健、苏宁环球、泛海建设、南京高科、首开股份、海通证券、万通地产等金融、地产股就出现在华夏大盘的隐形重仓股名单中。

　　而去年的大“黑马”华商盛世成长在年报中就提到，从2010年初，他们就注意到大消费和产业升级特别是战略性新兴产业的投资机会，并在3月注意到通货膨胀的机会，从而使之成为贯穿全年的投资逻辑，并做了深入的投资布局。

　　纵观2010年，以华商系旗下基金和华夏系旗下基金为代表的“双华系”基金成为了最大的赢家，笑到了最后。而随着其年报一同曝光的隐形重仓股也折射出了两家“双华系”基金核心资产外的成绩单。

　　隐形“杀手锏”五花八门

　　2010年年末，华商系旗下华商盛世成长和华商动态阿尔法分别以全年37.76%和24.64%的收益率高居前十大基金业绩排行榜首位和第五位。

　　统计发现，去年新晋“一哥”孙建波执掌的华商盛世成长隐形重仓股分别为，贵州茅台、航天动力、冀中能源、中国卫星、华映科技、中国平安、金发科技、兰花科创、隆平高科、*ST金马。期末持股市值分别达27058.05万元、25114.81万元、24029.66万元、22304.88万元、22292.89万元、21906.57万元、21585.84万元、18831.57万元、17888.55万元、17056万元，分别占基金股票市值比例为2.14%、1.99%、1.9%、1.76%、1.76%、1.73%、1.71%、1.49%、1.41%、1.35%。

　　值得一提的是，华商系旗下基金已经是连续四个季度加仓华映科技。最初，华商动态阿尔法和华商领先企业两只基金率先于2010年一季度新进369.74万股和308.83万股。

　　等到华映科技3月23日披露的2010年年报显示，华商系旗下基金持股再度加码。截至报告期末，华商系旗下共有五只基金进驻。对比三季度业绩报告可以看出，华商系旗下基金在去年四季度合计加仓至少1979万股。

　　具体而言，自去年一季度即进驻的华商动态阿尔法由370万股不断增持至1760万股，为华映科技的第一大流通股股东，华商领先企业也早在一季度进驻其中，虽经历波段操作，但持股变化不大，为366万股，列第三大流通股股东。其余三支华商系基金均为四季度新进。其中，华商盛世成长、华商策略精选和华商产业升级分别持股917万股、110万股和69万股，位列公司前十大流通股股东第二、七、九名。

　　此前，华映科技实施重大资产重组后华丽转身。公司2010年公司实现总营收30亿元，同比增长60.41%；实现净利润3.3亿元，同比增长37.99%；基本每股收益0.5元。

　　有券商研究员指出，华商系热捧华映科技或是看好其转型后的长期发展。华映科技曾披露对外投资公告称，目前触控技术的广泛应用日益带动相关材料需求，因此公司正与其他法人或自然人洽商拟共同出资设立触控模组材料生产之公司(名称未定)，注册资本初拟2000万美元，其中公司出资960万美元，占注册资本48%。

　　二级市场上，华映科技也表现强势。3月24日，公司年报公布次日，盘中还创下了29.80元的历史新高。

　　不过，与其他基金大幅减持不同的是，华商策略、华商盛世成长还于去年年末双双杀入*ST金马。去年三季度旗下三只基金重仓*ST金马的新华基金，到了第四季度末已只有一只基金持有*ST金马了，第四季度新华基金已大幅减持近600万股。

　　*ST金马年报显示，华商盛世成长期末持股520万股，位居前十流通股股东第三位。同门基金华商策略精选更是持有618万股，持股量仅次于大股东。去年12月31日，*ST金马的重大资产重组方案获得了证监会并购重组委的审核。

　　此外，在华商盛世成长的其他隐形重仓股中，盘江股份、铜陵有色、潞安环能、一汽富维、中航三鑫、时代新材等强势股也现身其组合当中。

　　特别是孙建波已连续加仓中航三鑫。孙建波操盘的华商盛世成长继去年三季度加仓276万股至476万股成第三大流通股东后，去年四季度再度加仓250万股，跻身第二大流通股股东。不仅如此，孙建波旗下的华商策略精选也新进其中，成为第三大流通股东，期末持股664.72万股。

　　而在华商动态阿尔法隐形重仓股中，则出现了海宁皮城、国脉科技、国电南瑞、九龙电力、隆平高科、深圳惠程、龙源技术、中炬高新、普利特、亨通光电的身影。

　　不过，孙建波也有失手的时候。去年12月15才上市的永辉超市却让孙建波吃到了苦头。永辉超市最新披露的2010年年报显示，公司前十大流通股股东席位全被公募基金所占据，累计2030万股，占流通盘比例已高达23.07%。其中，华商策略精选和华商盛世成长期末持股分别为71.64万股和54.87万股。

　　然而，永辉超市上市以来，二级市场股价节节走低。截至4月1日收盘，永辉超市收报27.38元，较首日收盘价32.29元下跌15.21%。

　　“王者”的另类思维

　　在2010年王亚伟操盘的华夏策略混合、华夏大盘精选以及同门基金华夏优势增长分别位列前十大业绩排行榜第三、六、七位，全年收益率分别为29.50%、24.24%和23.95%。

　　统计表明，华夏大盘精选隐形重仓股分别为云南城投、乐凯胶片、峨眉山A、丽江旅游、ST昌河、广电网络、科达机电、中恒集团、京投银泰、广钢股份。期末持股市值分别为15797.77万元、15712.6万元、15199.91万元、13755.56万元、12772万元、12370.17万元、11443.2万元、11409.84万元、10710万元、10118.82万元；占股票市值比例分别为2.05%、2.04%、1.98%、1.79%、1.66%、1.61%、1.49%、1.48%、1.39%、1.31%。

　　而华夏策略隐形重仓股则分别是国元证券、信达地产、*ST山焦、苏宁环球、航天信息、广电网络、山东海化、南京高科、广钢股份、泛海建设。4291.01万元、4284.03万元、4220.45万元、4216.48万元、4126.32万元、4122.06万元、4104.08万元、3659.79万元、3622.13万元、3591.98万元。

　　值得一提的是，王亚伟对资产重组个股也是情有独衷。在其隐形重仓股当中，仅华夏大盘重仓持有的ST个股就有4只。年报显示，华夏大盘期末分别持有ST昌河400万股、*ST山焦1100万股、*ST张股450万股、ST松辽182万股，期末持股市值分别为12772万元、9286.07万元、3537.02万元和1803.27万元。华夏策略则分别持有*ST山焦500万股、*ST张股200.8万股，期末持股市值分别为4220.45万元和1578.43万元。

　　*ST山焦最新发布的年报显示，华夏大盘、华夏策略两只基金分别在去年第四季度买入，其中，华夏大盘持股1100万股，占总股本比例达1.94%，华夏策略则持有500万股，占总股本比例的0.88%。

　　华夏系押注的结果在今年得到了回报，受重组传闻影响，*ST山焦今年以来逆市大涨。截至4月1日收盘，*ST山焦收盘再度创出近期新高，收报11.68元。今年以来累计涨幅高达38.39%，其中大部分涨幅是在2月25日之后实现的。

　　除*ST山焦外，华夏系基金还介入了*ST张股。公司年报显示，去年度华夏复兴、华夏红利和华夏大盘成为持有*ST张股的三只仅有的公募基金，合计持股达到1780万股，占总股本的比例超过8%。

　　*ST张股的重组在今年1月份已经“修成正果”。1月28日，*ST张股的重组获得证监会审核通过。从去年年底至今，*ST张股今年以来的涨幅也已达30.92%。

　　而ST昌河的“咸鱼翻身”也让王亚伟收获了了胜利的果实。ST昌河3月30日公布的2010年年报显示，公司2010年度实现营业收入8.73亿元，同比下滑了27.17%；实现净利润1.35亿元，同比增长了428.28%；基本每股收益为0.28元。

　　公开信息显示，2009年一季度，王亚伟操盘的华夏大盘和华夏精选同时进驻该股，分别持股340万股和277万股，并且在公司2009年4月10日停牌之前，华夏大盘和华夏策略分别加仓至601.66万股和300.09万股，一举成为ST昌河的第二、第三大流通股东。

　　在ST昌河2010年9月20日复牌后至去年三季度剩下的6个交易日里，王亚伟再次选择了加仓，华夏大盘和华夏策略于去年三季报时的持股量分别增至802.66万股和331.87万股。

　　最终，在赚得盆满钵满之后，王亚伟终于在去年四季度选择了功成身退。年报显示，华夏大盘从之前的802万股减持至400万股，位列第二大流通股东；而华夏策略则已经从公司前十大流通股东名单中消失。截至4月1日收盘，ST昌河收报43.44元，较停牌前7.98元大涨4.44倍。

　　此外，桂林旅游、山东海化、钱江水利、张江高科、广汽长丰、路桥建设等强势股也双双出现在华夏大盘和华夏策略的隐形重仓股名单当中。

　　而华夏系同门基金华夏优势增长隐形重仓则分别为中天科技、佛塑股份、小商品城、中国南车、中兴通讯、威孚高科、佛山照明、白云山A、江苏国泰、宁波华翔。其期末持股市值分别高达47477.65万元、44709.1万元、44534.83万元、41524.81万元、40920.34万元、40417.37万元、38402.42万元、38383.74万元、37746.32万元、36943.41万元。