来源：第一财经日报
作者：刘宝强
铁道部新闻发言人王勇平5月6日表示,铁道部确定今年的投资规模为7455亿元,其中基本建设投资规模6000亿元,外界猜测的在建高铁项目都不会停工。受此消息影响,昨日两市高铁概念股大涨,晋西车轴(600495.SH)开盘涨停,晋亿实业(601002.SH)、华东数控(002248.SZ)、天马股份(002
国金证券分析师董亚光认为，此次铁道部的表态意味着铁路设备行业最坏的舆论环境已经过去，随着市场对铁路设备行业“十二五”规划调整、盈利能力和机车车辆采购额等担忧逐渐缓解，以及2011年招标工作的陆续启动，目前南、北车股价已反映了过度悲观预期。
近期有媒体报道称,在“保在建、上必需、重配套”的发展思路下,有些计划内但未开工的高铁项目将被停止。铁道部研讨后对于今年的基本建设投资达成一致:缩水2000多亿元左右,即从年初计划基本建设投资7000亿元减少为5000多亿元。该消息引发市场进一步对高铁板块的担忧。
自铁道部管理层变动后，铁路投资预期下降等负面消息不断，对行业增长空间及持续性带来一定负面影响。自从今年2月以来，中国南车已经累计下跌20%左右，中国北车也下跌接近30%，而同期上证指数则呈现微涨。
董亚光表示，今年机车设备购置投资额不变：与今年初的铁路工作会议做出的 8500 多亿总投资安排相比，机车购置额（1260 亿元）相比 2010 年增长 26%、线路更新改造（240 亿元左右）没有改变，而基建投资（原安排为 7000 亿元）减少约 1000 亿元，这主要是取消了部分线路多段同时开工以赶工期的行为。
在发展思路、规划安排确定的情况下，近期铁路机车设备招标工作已陆续启动。安信证券最新报告指出，预计从二季度开始，机车、动车组的招标会陆续按计划进行,而上半年主要公司的盈利增长仍相对较快。董亚光也认为，铁路“十二五”发展目标已确立，稳健快速发展的方向没有改变；近期，铁道部的各项工作包括车辆招标预计也将陆续启动。他认为最迷茫的时刻已过去。
董亚光分析，2009~2010年铁路机车购置金额仅相当于铁路基本建设投资的13.7%，与历史平均值29%差距巨大。按照上述规划，“十二五”中后期的基建投资平均为5500亿~6000 亿元，按30%~33%的值计算，机车购置金额可达到1700亿~2000亿元，其增长空间仍然巨大。
“现在应该基本确定高铁设备板块下跌止住了，但是买入的时机不好说，毕竟这个板块近期一路下跌，套牢的资金有些多。”北京一家券商资管对《第一财经日报》记者表示。
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