“电荒”或将延续 电力和水泥等四大行业或收益

　　分析人士认为，电荒背景下电价上调预期仍然强烈，电力板块存在反转可能；而从“缺电—被动减产—产品提价”这一线索出发，可以发现相关受益的行业和个股集中在水泥、化工原料和钢铁领域

　　赶在天气完全热起来之前，今年的“电荒”就已经匆匆而至。

　　记者了解到，始

于3月份的“电荒”正愈演愈烈，由最初局限于江苏、浙江、山东等地，逐渐遍布全国。而早在4月中旬，国家发改委发布通知预警，今年大部分地区电力供应形势偏紧。

　　“"电荒"对各个行业的影响还是挺大的。其实它带来的投资机会之前在市场上已经得到了一定的体现，比如不少电力、水泥和化工行业相关公司表现不错，就和这个预期有关。”华泰柏瑞投资总监汪晖在接受第一财经日报《财商》记者采访的时候表示，接下来和缺电相关的行业还是会有表现机会。

　　事实上，和“电荒”最为相关的就是电力行业，而次相关的行业则主要集中在水泥、化工原料和钢铁三大领域。投资者由此入手来把握这“1+3”行业的投资机会。

　　电力缺口可能进一步扩大

　　企业产能受影响、商场餐厅不开空调、路灯减半开启“电荒”的到来，不免让人感到有点“心慌慌”。

　　业内资深人士指出，从此前国家发改委提前预警“电荒”及目前限电现象逐渐遍布全国来看，今年的“电荒”可能会很严重。

　　中信建投分析师梁斌认为，目前“电荒”的范围之广、程度之深和开始之早已经大大超过了市场的预期。其中，两大标志性现象值得关注。其一，往年夏季才会开始的“电荒”提前到了春季；其二，水电大省湖北、湖南和煤炭大省山西和河南也出现电力告急的情况。

　　“造成"电荒"的原因有很多个，个人觉得关键是电价和煤价之间的矛盾。煤价是市场化的，而电价是非市场化的，煤的价格一直在涨，而且今后肯定会继续涨，与此同时电价却是受调控的。”Frost Sullivan咨询顾问曹寅在接受本报记者采访时表示。

　　据了解，由于煤炭需求持续旺盛，国内煤价一直延续春节前后的高位态势。国网能源研究院副院长胡兆光说，即便电力需求拉升，高煤价也使电厂没有扩产的积极性。今年一季度，已经有电厂因为煤价太高导致电煤供应不足，进而停机。

　　此外，全国产业结构布局的变化，中西部地区需电量的上升也被认为是导致用电紧张的原因之一。“以往华东缺电可以从华中调，但是华中也同样缺电的话，情况就比较复杂了。”曹寅说。

　　事实上，随着天气渐热，对于接下来的用电情况，业内人士也表示并不乐观。

　　“目前，"电荒"和随之而来的限电已经遍布全国。考虑气候、自来水、电煤供应等不确定因素的叠加作用，未来电力缺口可能进一步扩大。”梁斌认为。

　　上调电价预期利好电力企业

　　长江证券（行情，资讯）（000783 ,）3.32 25.20 19.73

　　内蒙君正（行情，资讯） 26.39 69.64 30.41

　　海螺水泥（行情，资讯） 36.67 77.29 17.06

　　天山股份（行情，资讯） 38.07 82.20 27.03

　　华新水泥（行情，资讯） 48.68 122.77 31.46

　　中泰化学（行情，资讯） 13.8 125.60 39.98 (来源：第一财经日报)