“5·19”将至 四大细分行业预演“科技红5月”

　　编者按：本周沪深股市将迎来“5·19”十二周年。值得关注的是，尽管目前沪深股指表现十分疲弱，但电子支付、物联网、计算机、3G等科技股跃跃欲试，蓄势待发，有迎接这一特殊纪念日的意味。

　　分析人士指出，除了与“5·19情结”有关

外，国家大力提倡新兴产业，并且物联网、电子信息等相关板块此前经历了长期的调整，“科技红5月”行情依然值得期待。

　　电子支付

　　被视为新掘金点

　　昨天，上证指数下跌0.76%，再度失守2850点，但电子支付板块逆势上涨0.86%，居当日板块涨幅榜第一名。其中，中电广通大涨7.76%，恒宝股份、上海贝岭、长电科技等个股表现抢眼，不甘示弱。

　　随着网购的快速发展以及消费者购物习惯的改变，第三方支付市场被商家视为新的掘金点。统计数据显示，过去几年，中国电子支付规模每年以翻番的速度增长。市场人士预计，未来三年，电子支付将保持每年近50%的增长速度。电子支付规模去年突破1万亿元，到2013年市场规模将达到3万亿元左右。去年我国资金流转大概为1000万亿元，相当于GDP的30倍。但第三方支付市场才1万亿元，占比仍然非常小，因此，电子支付市场潜力巨大。

　　说起电子支付，不少人会想到通过电脑和互联网来完成支付功能，其实电子支付还有其他的实现手段。对于不熟悉互联网，或者对网络支付安全信任度不高的用户而言，还可以到便利店终端支付或者POS支付等线下电子支付方式。

　　为了更好的提高电子支付的安全信任度，国家也出台了相应的措施。其中，4月25日，商务部正式公布《第三方电子商务交易平台服务规范》，对第三方电子商务交易平台的设立、基本行为规范和运营提出了相应的要求。

　　3月中旬央行发布《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》，决定在全国范围内正式启动银行卡芯片迁移工作，“十二五”期间将全面推进金融IC卡应用。其中，重要的变化归纳如下：

　　第一，总体目标是加快银行卡芯片化进程，形成增量发行银行卡以金融IC卡为主的应用局面。推动金融IC卡与公共服务应用的结合，促进金融IC卡应用与国际支付体系的融合，实现金融IC卡应用与互联网支付、移动支付等创新型应用的整合。

　　第二，明确了时间进度。2011年6月底前工、农、中、建、交和招商、邮储银行应开始发行金融IC卡，2013年1月1日起全国性商业银行均应开始发行金融IC卡，2015年1月1日起在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡均应为金融IC卡。

　　第三，明确了推进路径。坚持“政府引导、市场运作、统一标准、鼓励创新”的原则。“政府引导”是在人民银行和相关政府部门引导下，对金融IC卡全面推广进行政策指导和协调。“市场运作”是按市场原则，而非行政计划进行运作。

　　“统一标准”是迁移中严格执行银行卡国家标准与金融行业标准，推动跨行业支付应用的IC卡使用金融IC卡标准。“鼓励创新”是鼓励金融IC卡应用的创新发展，不断探索满足金融业改革创新、社会服务应用新模式带来的发展需要。

　　申银万国对此分析认为，综合未来3—5年市场份额和增量业绩弹性，重点推荐：恒宝股份、东信和平、新国都、晶源电子、复旦复华、大唐电信。央行和银联推动金融IC升级，电子支付行业会开启全新时代，多业态、跨领域的融合应用将是大势所趋。通过与金融电子板块共振，该行业的板块属性已经形成，相关上市公司市值累计已超过1000亿元，值得投资者转换思维焦点，把握这一战略机会。

　　物联网 已经步入实践阶段

　　2011年中国国际物联网大会将于6月16日—17日在上海举行，会议内容覆盖物联网整个产业链。受此消息影响，远望谷、东方电子、大唐电信、新大陆、厦门信达等个股最近连续异动，成为弱市中的一大亮点。

　　物联网就是“物物相连的互联网”。这有两层意思：第一，物联网的核心和基础仍然是互联网，是在互联网基础上的延伸和扩展的网络；第二，其用户端延伸和扩展到了任何物体与物体之间，进行信息交换和通信。

　　近日，支持物联网产业的好消息不断。工业和信息化产业部9日公布2011年标准化重点工作，提出将围绕“十二五”规划纲要和产业发展重点，加强标准战略研究，加快物联网、新能源汽车等重要领域标准制定和修订，为保持工业通信业平稳较快发展做好支撑。

　　同时，工信部和财政部下发《关于做好2011年物联网发展专项资金项目申报工作的通知》。《通知》明确，2011年物联网发展专项资金将重点支持物联网关键核心技术及重点产品的研发和产业化，同时支持开展重点领域的应用示范和推广。

　　国内研究机构预测，2010年中国物联网产业市场规模为2000亿元；至2015年，中国物联网整体市场规模将达到7500亿元，年复合增长率超过30%。

　　国金证券首次给予物联网公司的汉威电子“买入”的投资评级。认为鉴于未来物联网行业，特别是工业应用以及民用安监领域对于传感器为核心数据采集方式的安监系统的市场需求高速增长，以及公司业绩拐点凸显等理由，首次给予公司“买入”的投资评级。

　　此外，目前，物联网不再停留在概念阶段，已经走入了实践的阶段，北斗星通、高鸿股份、东方电子、新大陆、厦门信达、上海贝岭等个股将从中直接受益。

　　计算机 再迎“黄金十年”

　　最近，计算机板块一直处于横盘蓄势状态，11个交易日中，除了5月4日和12日外，都是以红盘报收，整体走势明显强于大盘。昨日，计算机整体微涨0.21%，其中，金证股份涨停，易联众、雷柏科技涨幅超过3%，居该板块涨幅榜前三名。

　　软博会将成行业催化剂。由工信部、发改委等单位承办的2011第十五届软博会5月12日至14日在北京举行，软博会历年受国家部委领导高度重视，因此软件行业优惠政策和产业发展目标将在会议期间得到进一步明确，同时丰富的应用展示也将提升社会对于新技术和新应用的关注，有望成为计算机行业的催化剂。

　　在会上业内人士认为，随着国家“新18号文”的发布与“核高基专项”的大力推进，中国国产基础软件产业已经迎来了第二个“黄金十年”，同时经过多年来的积累国产基础软件产业在技术与产品上都得到了扎实的积累与提升，行业呈现快速发展是必然趋势。

　　业内人士预计，软件服务业的“十二五”规划最迟在今年9月出台，目前已经进入论证阶段。工信部软件服务业司司长陈伟在出席2011年软博会期间也曾表示，“十二五”期间对软件行业的政策扶植将由普惠转向培育大型企业。同时，“十二五”软件服务业规划确立的目标为：到2015年，软件服务业收入年均增长率超过20%；占电子信息行业收入比重超过20%；培养年收入超过100亿的企业逾10家。

　　从市场层面上看，近期部分个股解禁减持压力较大。随着行业次新股解禁潮到来，部分公司高管解禁减持压力较大，将对股价中期表现形成抑制，近期解禁量较大的个股包括启明信息、科大讯飞、四维图新、达实智能、川大智胜、启明星辰等。

　　中信证券认为，计算机行业估值已经回到1月份的底部，虽然相对于中小板估值溢价并未降至底部，但是结构性机会已经显现，重点推荐成长确定的低估值个股，一类是行业内部分低估值的龙头公司，如航天信息、广电运通等；另一类是已经调整到位的高成长类个股，如恒泰艾普、立思辰和东软载波。同时，提醒投资者注意三大风险：1.人力成本提升行业盈利能力下降的风险。2.部分企业并购后整合不佳的风险。3.海外经济复苏低于预期导致外包需求不振的风险等。

　　3G 高速增长值得期待

　　昨日，3G板块在大盘弱势的拖累下，呈现冲高回落的整理态势，最终以一颗小阴十字星报收，全天小涨0.09%。其中，高鸿股份大涨7.24%，TCL集团、晶源电子、中卫国脉、东方通信等都有很好的表现。

　　根据三大运营商发布的运营数据统计，2011年1月，中国联通3G用户新增141万，是单月3G用户新增数的新高；中国移动3G用户新增193万；中国电信3G用户新增135万，这是中国电信首次公布3G用户单月新增数据。截至到2011年1月份，三大运营商3G用户累计达到5100万户。其中中国联通为1546.7万户，中国移动为2263.3万户，中国电信为1,364万户。

　　信达证券认为，随着智能手机的进一步普及和以Ipad为首的平板电脑的迅猛崛起，将会为3G网络带来更大的移动数据需求。3G网络利用效率的不断提高和网络覆盖的不断完善，会给用户带来更加流畅的上网体验，从而在用户和网络之间形成良性的发展循环，未来3G用户高速增长值得期待。

　　国信证券认为，权衡估值与增长的平衡，在2011年2-3季度，继续偏好的子行业包括：无线设备及配套、网络优化及测试、终端配套。此外，光通信、增值业务，也是有望持续增长的子行业。

　　无线设备：2010年国内无线投资下降幅度超过20%，海外市场也因投资下滑及贸易保护受到拖累。2011年二者均有明显改善国内投资平稳增长且可能因3G 快速发展出现补网需求，海外2011—2014年步入新一轮行业投资上升期。同时，中移动加快WLAN建设有望成为新的行业热点。重点公司为中兴通讯和大富科技，关注WLAN领域的三元达。

　　网络优化：无线投资增长将驱动网络优化需求上升，另外网优服务需求外包也是行业趋势。业内新上市公司资本实力雄厚，扩张意愿较强。重点公司为世纪鼎利，关注三维通信、华星创业。

　　终端配套：低价智能终端普及和3G业务大发展相辅相成，与此为中心的消费电子热潮有望延续。终端公司为卓翼科技，关注信维通信。 (来源：证券日报)