近日,罗杰斯到访温州再度引发市场关注,而甚少荐股的罗杰斯在当地开户时却透露,其1999年买入的张裕B至今一直持有,以最新复权价计算累计涨幅达40倍。
据深圳商报统计,自沪深两市开市以来,两市有超过40只个股上市后10年内涨幅超过10倍,超过80
只个股自上市以来累计涨幅超过10倍,其中不乏16只个股复权价突破千元。这些牛股,你抓住了吗?老八股老五股独霸前十年
据悉,沪深两市开市20年来,A股市场总市值从1990年末的23.82亿元增至当前的超过23万亿元人民币,累计增长了1万倍,位居全球第二。股民人数逐年猛增,当前沪深两市有效开户数逾1.34亿户。
就A股市场整体表现看,在第一个10年间(1991—2000年),上证指数累计上涨1973.89%,深证成指累计上涨381.02%;第二个10年中(2001年至今),上证指数累计上涨48.85%,深证成指累计上涨199.61%。
据深圳商报统计,在前一个10年里,以“老八股”、“老五股”为代表的上市公司通过股本拆细和高送配,以及登陆资本市场的先发优势,牢牢占据涨幅榜前列;在后一个10年里,中小板新秀以及受益消费拉动和通胀预期的消费类、资源类上市公司领衔两市。
据统计,自1990年末至2000年末的10年里,爱使股份、飞乐音响、申华控股、方正科技(原“延中实业”)等“老八股”中的4只累计涨幅均超过100倍。排名第五的深市“老五股”万科A此间累计涨幅超过77倍。此外,“老八股”中的ST方源(原“凤凰化工”)、飞乐股份、广电电子(原“真空电子”),以及“老五股”中的深发展A均在上市前10年累计上涨超过10倍。
由于“老八股”、“老五股”发行时面值并不统一,如飞乐音响发行面值为10元、延中实业发行面值为50元、深发展A发行面值为20元,但发行量均不超过100万股。为了达到《公司法》规定的上市公司最低股本必须达到5000万的目标,“老八股”、“老五股”股本拆细和高送配一时兴起。
据深圳商报统计,自1990年底到1994年6月,飞乐音响总股本扩大了30倍左右,延中实业和申华电工总股本扩大了70倍左右,深发展A总股本扩大了60倍。而期间涨幅第一的爱使电子总股本破纪录地扩大了140倍。经过数次高达“10送40”、“10送90”的高比例拆细,及“除权—填权—除权”的循环,“老八股”、“老五股”的面值和初始持股成本降至每股1元,较低的基数最终成就了惊人涨幅。
此外,广电电子、ST沪科、天宸股份、金丰投资、大众公用等上世纪90年代初在上交所上市的老牌上市公司在第一个10年中累计涨幅均超过10倍。深市“老五股”的世纪星源累计涨幅接近10倍。
除了上市较早的一批个股以外,当时涨幅超10倍的牛股带有强烈的“庄股”色彩。其中,不乏风云一时的银广夏A(现“ST广夏”)、“德隆系”三驾马车之一的合金投资(现“ST合金”),以及1999年科技股先锋的东大阿派(现“东软集团”)、深科技A(现“长城开发”)和紫光古汉。
成长型牛股后来居上
然而,第一个10年红极一时的大牛股普遍好景不长。
据统计,1991年至2000年累计涨幅超过10倍的23只牛股中,在此后的10年里,沪市仅ST方源与大众公用跑赢上证指数,深市仅万科A持续高增长且跑赢深证成指。其余20只个股中,有12只10年间累计涨幅低于10%,其中ST广夏、东方电子、ST合金、ST兴业、紫光古汉、广电电子、ST沪科、申华控股、上海金陵等9只个股均为下跌。而ST兴业、ST合金、ST广夏等累计跌幅甚至超过50%。
2001年以来,伴随着股权分置改革完成,以及深交所中小板正式启动,价值投资的逐渐兴起催生了新一批成长和价值推动的牛股,中小板一跃成为新的“白马股”摇篮。这段时期,大牛股的上涨由公司内生增长驱动,以及机构“抱团”定价的特征愈加显著,涨幅也相对理性。如,三一重工、贵州茅台、烟台万华、中信证券、海螺水泥等耳熟能详的大牛股均在2001年以后上市。
据最新统计,相比第一个10年中有23家上市公司累计上涨超过10倍,第二个10年中有34家上市公司累计涨幅超过10倍,有20家上市公司为2001年以后上市。其中,2003年上市的山东黄金以累计超过44倍的惊人涨幅位居榜首。三一重工、苏宁电器分别以32倍和31倍紧随其后。贵州茅台、国电南瑞、双鹭药业等累计涨幅均超过20倍。
值得一提的是,20只2001年后上市的牛股中有6只来自中小板,即2004年以后才陆续上市。这意味着在上市不到7年的时间里,该6只个股累计上涨超过10倍。除了苏宁电器和双鹭药业以外,华兰生物、宁波华翔、新和成以及七匹狼上市以来累计涨幅均超过10倍。
除了上述20只2001年以后上市的大牛股,在“第一个10年”上市的个股中也有14匹“黑马”横空出世。其中,2000年上市的中联重科以累计近23倍的涨幅位居首位。此外,格力电器、海通证券、云南白药、泸州老窖、包钢稀土、盐湖股份、张裕A,以及去年暴炒的中恒集团均在其列。自上市以来,14家公司的业绩和股价表现出较高的稳定性。其中,泸州老窖、云南白药、包钢稀土在“第一个10年”里累计涨幅均超过2倍。
记者注意到,2001年以后诞生的大牛股呈现出较明显的行业特征,主要集中在资源、医药、消费、机械和券商等行业。除山东黄金以外,中金黄金自2003年上市以来累计涨幅接近20倍。厦门钨业、驰宏锌锗、吉恩镍业、国阳新能、西山煤电、神火股份、包钢稀土、盐湖股份、冠农股份等涨幅超10倍的资源类牛股,几乎占据34只牛股的1/3。此外,5家医药类、4家酒类、2家建筑机械和2家券商类上市公司荣登大牛股行列。
不仅如此,2001年至今,股价累计涨幅超过5倍的牛股数量多达116只,相比1990至2000年的67只几乎翻番。截至2010年末,上述116只个股的平均机构持股比例高达54%,远高于A股平均37%的机构持股比例。
万科复权涨幅564倍
如果放在证券市场20年的发展历程中,据深圳商报统计,截至5月20日,两市共82只个股上市以来累计涨幅超过10倍。
万科A仍以复权涨幅564倍稳居两市榜首。数据显示,万科在1991至2000年的10年中累计涨幅超过77倍,2001年至今累计涨幅超过6倍。万科A2010年年报显示,公司合并报表净利润达88.4亿元,相比上世纪90年代初增长120倍。就归属母公司股东净利润来看,自1992年以来的20年里,万科仅1995年、2008年两个年份同比下降,平均复合增长率逾30%。
此外,除了爱使股份、飞乐音响、方正科技、申华控股等沪市“老八股”以外,深市的泸州老窖以累计上涨102倍,跻身“百倍”俱乐部。而两市自上市以来累计涨幅超过20倍的个股,多达26只。
若以复权价计算,截至上周五,两市仍有5只“万元股”,全部为飞乐音响、申华控股、爱使股份、方正科技和飞乐股份等“老八股”包揽。最高的飞乐音响复权价高达51917.47元。同时,两市还有11只个股复权价格突破1000元。深市的格力电器、泸州老窖和苏宁电器纷纷上榜。
1990—2000年10倍牛股前10名
证券代码 证券简称 区间涨跌幅(%) 所属行业 首发上市日期
600652.SH 爱使股份 16690.16 综合Ⅲ 1990-12-19
600651.SH 飞乐音响 15650.53 其他电子器件Ⅲ 1990-12-19
600653.SH 申华控股 11879.87 汽车销售 1990-12-19
600601.SH 方正科技 10424.95 计算机设备Ⅲ 1990-12-19
000002.SZ 万科A 7785.72 房地产开发Ⅲ 1991-01-29
600656.SH ST方源 4036.48 其他橡胶制品 1990-12-19
000557.SZ *ST广夏 3829.13 葡萄酒 1994-06-17
600654.SH 飞乐股份 2740.38 元件Ⅲ 1990-12-19
600608.SH *ST沪科 2625.05 综合Ⅲ 1992-03-27
600620.SH 天宸股份 2055.58 综合Ⅲ 1992-11-17
2001年至今10倍牛股前10名
证券代码 证券简称 区间涨跌幅(%) 所属行业 首发上市日期
600547.SH 山东黄金 4470.50 黄金 2003-08-28
600031.SH 三一重工 3261.27 建筑机械 2003-07-03
002024.SZ 苏宁电器 3163.85 专业连锁 2004-07-21
600519.SH 贵州茅台 2524.20 白酒 2001-08-27
600406.SH 国电南瑞 2510.57 电气自控设备 2003-10-16
002038.SZ 双鹭药业 2057.15 生物制品Ⅲ 2004-09-09
600489.SH 中金黄金 1955.46 黄金 2003-08-14
600348.SH 国阳新能 1832.98 煤炭开采Ⅲ 2003-08-21
002007.SZ 华兰生物 1488.33 生物制品Ⅲ 2004-06-25
600549.SH 厦门钨业 1401.16 小金属 2002-11-07
上市以来累计涨幅前10名个股
证券代码 证券简称 上市以来累计涨幅(%)
000002.SZ 万科A 56477.7
600652.SH 爱使股份 16756.67
600651.SH 飞乐音响 16106.1
600601.SH 方正科技 12492.82
600653.SH 申华控股 11556.1
000568.SZ 泸州老窖 10220.54
600656.SH ST方源 8137.04
000538.SZ 云南白药 4782.62
600547.SH 山东黄金 4470.50
600887.SH 伊利股份 3797.23
复权千元股前10名
证券代码 证券简称 复权收盘价 (元)
600651.SH 飞乐音响 51917.47
600653.SH 申华控股 38211.43
600652.SH 爱使股份 32534.17
600601.SH 方正科技 23371.24
600654.SH 飞乐股份 10255.89
600602.SH 广电电子 3765.96
600616.SH 金枫酒业 3432.76
600611.SH 大众交通 3003.15
600612.SH 老凤祥 2205.18
600655.SH 豫园商城 2060.24