来源：理财周报
作者：张静
加息提准预期下和经济数据公布的窗口期，A股反弹戛然而止，涉矿军工独领风骚
空头力乏，多头不上。这可以用来总结上周的A股行情。
虽然上周由于端午节只有四个交易日，但每个交易日透出来的市场讯息都牵动着市场下一步的预期。
大盘如履薄冰
从上
6月10日虽然B股继续杀跌，暴跌7%，上证指数最终尾盘翻红，市场人气略有回升。
从成交量上来看，整周成交量维持在缩量水平，沪市单边最大成交量出现在上周四杀跌时候，为960亿元，其余交易日均维持在800亿左右。萎缩的成交量直接影响市场的人气，虽然目前空方的杀跌动能有减退，但多头仍缺乏上攻的动力。
目前影响大盘走势主要有以下几个因素。首先是货币政策。端午节后央行没有加息反而让市场弥漫在加息的预期中，无论是国内的机构还是境外机构对央行加息或者提准的预期都十分强烈。
另一大萦绕的因素就是即将公布的5月经济数据，由于近期干旱缺电导致的产品价格上涨又成为助推CPI走高的原因，通胀压力直指政府政策。更雪上加霜的是企业盈利预期的下降导致市场对资金紧缺的恐慌。
中原证券策略分析师表示目前大盘并没有向上的动力，热点轮换非常快，赚钱效应已经非常低。这一点也得到了其他券商研究的支持。机构研究对未来中短期的行情都并不乐观，指数压力直指1月25日创下的阶段低点2661点。
当然上周的走势不得不提到B股的影响，B股暴跌的原因，国际板和中国概念股泡沫在美国的破灭是不可或缺的因素，这也直接打击了A股投资者的信心，目前市场上的任何风吹草动都会影响A股的走势。
板块轮动加速
虽然在反弹的交易日里每天都有为数不多的股票涨停，但热点却难以追踪，板块轮动加快，但仍可以从中看到市场的推进方向。
2008年10月到2010年9月30日，是大消费，尤其是医药酿酒和农业的行情，当时持续一年的“吃药喝酒”行情还历历在目，而同时期伴随的热点行业还有投资建材，新兴行业的LED、稀土永磁、锂电池、触摸屏等。
而2010年下半年以来，基础投资类，主要包括高铁、水泥、水利等开始异动，11月的通胀将有色和煤炭主导的资源品价格上涨行情推向高潮。
而政府主导的高铁水利等投资行情在2011年2月中旬结束。承接上述热点行业的转而变成了新材料类的，我们看到炒得沸沸扬扬的石墨烯、辉钼、氟化工、多晶硅等，以及新三板、抗癌新药和稀土。这一段行情的特点是个股炒作疯狂，龙头股带动板块效应，今年股价实现翻番的股票几乎都可以从这之中找到。
一季度末，一方面伴随着主题类投资的缺乏，一方面是创业板的高估值，期盼已久的蓝筹修复行情终于展开，以银行、地产、钢铁和电力以及其他低价股为中枢。中间同时伴随通胀为线索的煤炭石油小金属等热点，以及受日本地震冲击的事件性热点，新能源、防辐射类股票受追捧。这一行情持续了两个月左右。
而4月19日至今，我们可以看到银行地产的异动，经济与通胀问题的两难境地下，防御类的板块如酿酒商业医药重回视线，以及电力紧缺等伴随的电力和新能源的行情展开。
回顾了市场推进的方向，虽然此时的防御行情早不如2008年下半年的那样硬朗，却可以从中看到市场转换的方向和速度。
涉矿概念股成最强题材
虽然显示市场处于熊市的论调中，热点让人难以捕捉。但拨开云雾却仍可以看到其中的规律。
我们以6月8日涨停的股票来分析。虽然他们看上去没有太多的共性，但却都可以冠上一个名字“矿影子股”。例如万泽股份（000534.SZ），董事会同意再次延长公司重大资产重组及非公开发行股份购买资产暨关联交易决议有效期12个月，同时增加经营范围，进行矿产资源的投资、开采等业务。
而东华实业（600393.SH）和天业股份（600807.SH）可谓房地产股中的异数，虽然万科A（000002.SZ）的优良业绩只带来了一天的行情，但东华实业和天业股份却由于是低价地产股，加上涉矿预期成为了近期强势股。湘潭电化（002125.SZ）则是完成了非公开发行收购锰矿的相关资产。钢研高钠（300034.SZ）则是其母公司签下了20亿稀土合作项目。
还有较为明显的则为中国铝业（601600.SH），媒体报道了中铝将整合5家稀土企业，虽然公司的股本庞大，但仍以涨停收盘。而当中国铝业澄清其不会参与控股股东中国铝业公司的稀土业务之后，股价也应声下跌。涉矿不明显的则有啤酒花（600090.SH），一方面其前期超跌，另一方面也是因为其涉矿的预期。与此类似的还有万力达（002180.SZ）、华阳科技（600532.SH）等。
还值得一提的是近日市场对航空母舰的热情，有媒体报道我军参谋长接受香港媒体采访时承认中国在建航母，并且也一直有外媒报道说国内瓦良格航母将在七一前后下水。A股上相关的船舶类公司及类舰载装备的公司均有一定涨幅。中船股份（600072..SZ）更是连续放量并在上周五涨停。再加上近期南沙群岛的一些纷争，也引起资金对航母军工的热情。
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