科技板块投资机会初显

　　在近来的股市反弹中，科技板块总体来说位置居前，吸引来不少投资目光。尤其是近期国资委要求加强中央企业科技创新，更是在政策上提供了实质性利好。券商分析认为，尽管从基本面来看，科技板块中的两大子行业电子行业、计算机行业未来前景还并不十分乐观，不过股市向来

相关公司股票走势

• 国金证券
• 太极股份
• 卫士通
• 四创电子
• 海康威视

　　政策利好科技型央企

　　近日，国务院国资委发布了《关于加强中央企业科技创新工作的意见》，将探索建立企业科技创新的中长期激励机制，在符合条件的科技型上市公司中开展股票期权、限制性股票等激励试点；在符合条件的科技型非上市企业，开展分红权激励试点。同时指出结合央企布局结构调整，积极推进转制科研院所与大企业集团、央企之间科技资源的调整重组。

　　国金证券评论称：从发达国家科技潮流发展历史来看，企业在引领科技创新方面起到了重要作用，直至今日大型的科技公司及其所有的研究机构依然是全球科技发展的推动引擎之一。基于这样的发展事实，我国的大型央企应当并且也有能力推动我国乃至世界的科技发展。在这样的背景下，意见的出台将为科技类央企的创新性发展铺平政策道路。

　　《关于加强中央企业科技创新工作的意见》指出积极促进央企内部的资源整合，进一步加强企业科技资源的优化配置、高效利用和开放共享，实现内外部资源有机结合，加大内部科技资源整合力度。我们认为这将为大型央企集团内部优质的科研院所资源注入上市公司打开闸门。

　　“关于受益于此次国资委意见的上市公司：我们认为此次国资委出台的关于央企创新性工作的意见打开具有央企背景上市公司股权激励的政策闸门，同时也从政策上明确了未来集团、母公司优质资产注入的可能。因此我们判断在相关上市公司中，拥有深厚军品技术产品资源和众多研究机构 的 中 国 电 子 科 技 集 团 将 是 最 大 重点，其控股的太极股份、卫士通、四创电子、海康威视将最为受益；中国四维控股的四维图新和中国航天科工集团控股的航天信息也将受益。”国金证券发布的报告表示。

　　电子行业期待景气反弹

　　相较于存在政策利好的部分上市公司来说，其他公司情况则没有那么乐观，股价走势很大程度上还要看板块基本面的情况。

　　对于电子行业来说，东方证券表示：尽管三季度景气反弹已是共识，但是上周部分子行业仍然不断爆出负面信息，如LED台厂旺季营收不增反减、触控面板厂三季度降价压力大等。在A股电子板块快速反弹接近20%的情况下，我们认为基本面难以支撑板块持续向上，短期内出现分化在所难免。建议关注行业增长确定性高的移动终端产业链上个股和新国都等标的。

　　该券商报告称：

　　本周我们推荐航天信息，公司目前估值偏低，“十二五”期间生产性服务业营业税转增值税和各地统一发票打开了公司税控业务的长期空间，同时公司软件业务和培训业务的快速发展将提升整体毛利率；而凭借在物联网领域的先发优势和丰富储备，公司有望在粮食流通管控和食品安全溯源系统领域取得市场领先地位。预测公司2011-2013年的E PS分别为1 .14元、1 .44元、1 .85元，给予公司2011年30倍PE，对应目标价34.2元。

　　中邮证券则对电子行业看得更悲观一些。该券商发布的报告表示：上周影响市场的主要消息是欧债危机进一步蔓延至意大利。PC市场首担风险，近期南欧市场传出N B(第三代移动通信系统中的基站)通路倒债潮，一线N B大厂恐将受到冲击，对于第三季营运更是雪上加霜。同样亦有分析指出产业链上游晶圆代工由于需求平淡，第三季旺季不旺成定局，甚至罕见地出现第三季营收低于第二季的情况。面板市场，二季度全行业亏损的局面难见改善。以当前情况，市场期待的三季度旺季效应将打折扣，平板电脑和智能手机相关产业链仍是增速较快的亮点。

　　上周国内电子公司陆续披露半年报或业绩快报，大部分公司受制于上半年原材料和人工价格上涨压力，业绩低于预期，甚至出现增收减利现象。目前，三季度旺季不旺预期增强，需求不佳将使得半年报乃至三季报业绩低于市场预期，经过超跌反弹后，板块继续上行空间有限。建议配置上选择平板电脑和智能手机相关的触摸屏产业链个股，如华映科技(触摸屏材料)、长信科技(触摸屏)、超声电子(触摸屏、H D I板)等。

　　关注计算机行业反弹行情

　　比电子行业更让券商看淡的是计算机行业，不过券商提醒该行业短期可能存在反弹行情。

　　渤海证券表示：上周渤海计算板块上涨2.31%，沪深300上涨0.63%。计算机板块在近几周的反弹行情中持续超越大盘，但从反弹的力度来看，有减弱的趋势。从计算机行业的个股涨幅来看，网络股、中期业绩增速超预期个股涨幅居前。

　　该券商发布的报告称：央行加息的“靴子”落地后，紧缩性货币政策预期有所减弱，市场预期短期不会有更严厉的政策出台，因此出现持续反弹，我们预计本周大盘仍将延续反弹行情。计算机板块在本轮反弹中持续超越大盘，尽管我们预计反弹行情中计算机板块仍将维持强势，但是从中长期来看，计算机板块估值溢价率的下降是必然趋势，因此我们维持对计算机硬件、软件、网络板块“看淡”的投资评级。我们周股票池维持对天源迪科、东华软件和海隆软件“推荐”投资评级。

　　民族证券短线推荐：聚龙股份和广联达。该券商发布的报告称，聚龙股份推荐理由是：定位现金流通物联网企业为公司打开更广阔的市场空间；公司软件销售与金融机具销售相互拉动；两项“行业唯一”驱动公司高速增长；公司面临的清分机需求是当前产能的8倍，面临的捆扎机需求是当前产能的3倍；公司正通过各种手段满足在手订单需求；收购辽宁三优将通过延伸产品线增强公司的市场竞争力、通过充分利用现有渠道增强公司盈利能力、通过技术融合提升新产品开发效率。