上方阻力消化需要时间。
股坛解码器
昨日上证指数继续窄幅整理 以2703点收盘 涨0.08%
昨日两市小幅低开,美债危机缓和,亚太股市普遍大幅反弹,但A股受制于CPI或继续高涨引发的加息忧虑、央行强调将继续实施稳健货币政策、本周多只新股发行等消息影响
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,全天走势纠结,在狭窄空间内缩量震荡。
上证指数收盘2703.78点,上涨2.05点,涨幅0.08%,成交660.7亿元;深成指收盘12002.42点,上涨11.99点,涨幅0.10%。两市成交量较上周五大幅萎缩259.5亿元。成交量则萎缩到近期来的地量仅有660亿。在底部出现的地量调整应该属于一种积极的信号。
个股方面,两市有
运盛实业、
山东章鼓等11只个股涨停,个股最大跌幅7.52%,个股涨跌比约为12:5.
基金盘点
“五穷六绝七翻身”成为泡影。不过,对于一些偏股基金的持有人来说,“七翻身”却是美梦成真。7月,偏股型基金一反上半年落后于市场的疲态,在7月整体取得了净值正增长,可比普通股票型基金平均复权单位净值增长率为0.65%,跑赢大盘2.83个百分点,其中,近六成股票型基金实现正收益。
(文/表记者吴倩)
7月股票基金逆市盈利
最近一个月,上半年公募基金衰过大盘的形势出现逆转,7月,公募基金整体跑赢大盘,并且,有近六成偏股基金在股市的下跌中逆市取得正收益。
WIND资讯数据显示,7月,开放式基金整体表现较大盘抗跌,期间,上证指数累计下跌2.18%,进入统计的800只开放式基金整体亏损,但平均亏损幅度仅为0.1911%,跑赢大盘约2%。
而偏股基金更是整体逆市取得正收益。据统计,7月,可比238只普通股票型基金平均复权单位净值增长率为0.65%,跑赢大盘2.83个百分点。其中,138只股票型基金实现正收益,占57.98%;此外,117只跑赢同期大盘,占49.16%。
涨幅居前的主要为医药、消费行业基金以及中小盘股基金。据统计,29只普通偏股型基金7月份累计单位净值增长率超4%,金元比联消费主题、易方达消费行业、鹏华消费优选等三只消费行业基金位列其中,涨幅分别为6.07%、5.28%、4.69%。汇添富医药保健基金和易方达医疗保健基金也以5.57%、4.37%的收益率位居前列。
上半年业绩十强沦落
值得关注的是,在整体表现优于市场的背景下,偏股基金内部排名也出现大逆转,上半年业绩前十强在7月全部“变脸”,业绩均沦为可比基金7月业绩后1/2阵营,位次多下滑百名以上。
具体看来,华夏收入基金从上半年业绩前10名滑落至7月业绩第131名,排名下滑121位,是上半年业绩前10强股票型基金中位次在7月份下滑最少的一只基金,该只基金7月复权单位净值增长率为0.16%。
而南方隆元产业主题基金则由上半年业绩第一名,滑落至7月业绩排行榜的倒数,位次在1个月内下滑了235名,也成为238只普通股票型基金中7月业绩排行榜上与上半年相比名次下降最快的一只基金,7月回报率为-4.74%。
此外,偏股基金之间的业绩分化在7月里依然明显。其中,广发聚瑞以7%的回报率夺得普通开放式股票基金业绩冠军,而7月业绩最差的长城双动力基金区间回报率仅为-6.61%,与第一名的广发聚瑞相差了13.61%。这一数字相比于上半年普通股票型基金业绩首尾相差的27.29%大幅缩减。
债基没跑过股基
而相比偏股基金逆市逞强,债券基金在7月行情中表现疲软。根据Wind统计,受到信用债集体做空影响,7月债券基金的平均亏损幅度为0.9272%。纳入统计的196只债券基金中,只有36只在7月获得了正收益。
相对来说,QDII类基金在7月的表现相对平稳。据Wind统计,在40只QDII类基金中,7月获得正收益的达到19只,约占该类品种的一半,除了诺安全球黄金当月获得6.1%的正收益外,广发标普全球农业和博时大中华亚太精选分别获得了3.39%和3.35%的净值增长,表现远胜于其他类型品种。
成长股基金仍有表现机会
针对7月基金业绩,在后市偏股型基金的选择上,好买基金研究中心人士表示,现阶段更注重风格的平衡。首先,在经济向下的背景下,“稳定增长+低估值”是比较好的组合,对应的,在基金的选择上,我们看重基金经理在“白马”股上的选择能力;其次,今年以来中小盘个股下跌较多,而在近期的反弹中,这些个股存在超额收益,这会在形成正反馈效应,在这一背景之下,投资成长股的基金也会有表现机会。
在债券基金的配置上,该人士则指出,在银行超储率较低的情形下,资金面难回充裕状态,下半年资金紧张情况难以明显改善,加上理财期限错配操作面临规范,高收益品种去杠杆风险仍然较高。债券市场仍维持震荡走势。短期来看,配置久期较短的债券型基金表现或相对较好。
月度策略
8月布局煤炭股
本报讯(文/表 记者张忠安)上周五银行股上演了一日游护盘行情,而昨日煤炭股接力。A股33只煤炭股仅一只个股走低,行业整体涨幅接近2%。行业分析师表示,伴随着大秦线检修、冬季储煤等利好因素,8月份是布局煤炭股下半年投资的最好时段。
煤炭股利好不断
受国际煤炭需求骤升以及国内周期性利好刺激,煤炭股成为昨日大盘的主力。行业整体上涨1.85%,并带动大盘缩量上涨0.08%。
市场分析认为,煤炭将逐步迎来基本面的利好,8月份应该是布局下半年的最好时机。
宏源证券行业分析师闵丹表示,后期气温回升、大秦线再度检修、冬季储煤、焦煤保护性方案出台、保障房集中开工、美国EQ3 均有可能成为板块上涨的促发因素。今年计划开工1000万套保障房,从拉动建筑用钢、建材等需求间接拉动对煤炭市场的需求。而且未来五年,仅保障房建设将消耗炼焦煤近2000万吨。在价格上,闵丹指出,目前动力煤价上涨动力略显不足,预计将继续维持高位,而炼焦煤价具备支撑,下半年具备涨价预期。
从业绩上看,煤炭板块依然保持了稳健地增长。行业人士分析认为,煤价上涨、产能释放将继续推动行业盈利能力,预计全年净利润增速有望达到20%以上。
数据显示,今年上半年煤炭采选行业累计实现收入、利润总额 14542 亿元和2012.5 亿元,分别增长39.4%和33%,主营成本增速略高于收入,行业毛利率和销售净利率平稳上行,经营表现较为理想。
全年业绩有望增长两成
从目前上市煤企中报预告来看,主要龙头企业半年将继续向好。除了
昊华能源实际增长了66.36%外,
兖州煤业半年净利润预计增幅超过80%。有分析师预计
潞安环能半年净利润增幅也有可能达到35%。闵丹认为,煤炭行业二季度呈现“淡季不淡”的格局,煤价上涨、产能释放是收入增长的原因,预计全年利润增速可保持在20%以上。
技术解盘
2700点整理消化上档压力
周一股市窄幅震荡,波澜不惊,量能大幅萎缩。市场观望气氛浓厚,短期仍将围绕2700点整理。
风险再度释放,暂处筑底阶段。尽管我们一直认为,市场运行的背景和逻辑尚未发生根本改变,因此尚不具备反转条件,上攻阻力重重,弱势企稳,上行乏力,短期以2700点为中心震荡筑底。
(1)从3067点到2610点,44个交易日跌幅达14.9%,至7月18日最高2826.96点,反弹8.3%,从超跌反弹的角度看尚有空间,而2610低点的支撑力较强。
(2)上周一长阴线之后市场有所企稳,连续四个交易日上证指数收在2700点之上,向下来看,1月份低点及6月份整理的小平台下沿大概2670点一带将有支撑。
(3)破位之后再度回到2800点下方,受到上方多重均线压制,市场整体仍处弱势。上周连续四个交易日,仅收复上周一阴线的1/3左右,且一直受压于5日均线,企稳反弹中量能也并未持续放大,显示反弹力度之弱,短期内可能围绕2700点震荡整理,上方30天均线2750点左右反压较重。
(4)需要时间消化2850点的阻力。向上的几个阻力位:一是年线2817点;二是反弹半分位2839点;三是半年线2851点,破位之后若再度上攻,上方阻力的消化可能需要更长时间。
操作策略宜控制仓位,回调可适当低吸。
申银万国
(责任编辑:谢伟)