民间借贷背后的风险与需求

　　“我已经把房子抵押给银行，把获得的贷款借给典当行，仅利差就相当可观。”上海市民文女士近来开辟了新的投资方向民间借贷。她把已还清贷款的房子抵押给银行，以做生意需要周转资金为由，拿到60万元贷款。然后，将这笔钱交给朋友的典当行，投入 民间借贷的洪流之中。

　　由于房子市场价值较高，文女士从银行套出60万元贷款不难，一年期贷款利率仅8%，略高于一年期贷款基准利率。在拿到贷款后，文女士迅速将钱投进典当行，典当行大方地开出一年24%的利率。“一转手，一年就能坐享16%的利差，60万元资金一年就能净赚近10万元。”文女士表示，身边有越来越多的朋友把从银行获得的贷款转投到民间借贷中去，轻轻松松就可获得巨大利差。

　　由于今年以来股市、楼市不振，越来越多的资金从楼市、股市中撤出，随着借贷利率高企，民间借贷渐渐成了居民新的“投资渠道”。河南省郑州市居民刘女士也选择了这种新“投资”方式。由于担心房价会有下跌风险，她6月卖出一套两居室的老房子。在拿到52万元房款后，刘女士通过朋友介绍，将钱投给担保公司，担保公司开出一年20%的利率。

　　“房子继续出租，一年的租金不过1.5万元，年租金回报率只有2.8%，甚至不如银行定期存款。房子卖掉后将钱拿去放贷，按20%的年利率，一年就能拿到10万多元，收益远远超过其他投资渠道。”刘女士表示，担保公司承诺资金会借给实力雄厚、信誉好的大老板，风险很小，加上又有朋友介绍，不是很担心。

　　民间借贷利率高企，让已进入这个行业的放贷人获得巨额收益，同时吸引更多资金蜂拥而入。刘女士表示，在得知自己放贷每年20%的利息后，很多亲戚纷纷找到她，也希望能将闲置资金投给担保公司，甚至年逾六旬的老人都愿意将“养命钱”用来放贷。

　　高息民间借贷正呈现在全国蔓延的趋势。业内人士表示，在信贷紧缩、楼市调控背景下，民间资金缺乏投资渠道，同时，中小制造类企业、房地产、矿业等行业资金需求量大，民间借贷空间迅速扩大。目前仅浙江民间资本就高达万亿元，通过小额贷款公司、担保公司、典当行和个人之间放贷，成为民间借贷流通的主要途径，月息回报普遍在2分以上，最高的甚至达5分，即年利率60%。

　　北京大学国家发展研究院近期发布的《小企业经营与融资困境调研报告》显示，今年小企业生存环境不乐观，半数小企业通过民间借贷完成融资，能从银行贷到款的公司只有15%，金额在100万元以下的贷款基本成为盲区，很难得到银行重视。

　　除游荡在民间的数万亿元游资，资金富余的上市公司也开始把钱投向民间借贷业务，有的贷款收益甚至超过主业。最终能支撑起如此高额利率的，几乎只有房地产业和矿业，他们也正是借钱的大户。

　　疯狂的民间借贷背后隐藏着巨大风险。有报道称，曾经因高利贷泛滥而成为“宝马县”的江苏省泗洪县，在7月借贷大户“跑路”、停止付息后，出现高利贷市场崩盘情况，众多放贷人血本无归。江苏省启东市在年中出现信用社员工当高利贷掮客，因为资金链断裂而出现离职、逃跑甚至跳楼等情况。福建省厦门市今年连续爆出民间高利贷崩盘大案，涉嫌介入高利贷的既有担保公司负责人，还包括银行高管。

　　专家警告，民间资金热衷高利贷反映出当前贷款结构不合理，中小企业融资困境，房地产行业死守挣扎和矿业追逐暴利。一旦经济环境发生变化，房价、大宗商品价格下跌，民间高利贷极有可能爆发巨大风险。（中国证券报，记者 万晶）

　　64家上市公司放170亿“高利贷”

　　据市场公开资料显示，截至8月31日，有关上市公司发布委托贷款的公告一共117份，涉及64家上市公司，其中，超过银行同期贷款利率有35家，一共发放169.35亿元，同比增长38.2%。

　　放贷 时代出版年息最高达24.5%

　　时代出版近日发布有关委托贷款的公告，将6000万元交付交通银行安徽分行进行放贷，年利率为24.5%，按季息付。时代出版的这一贷款利率是银行贷款利率的3.88倍，超越了香溢融通之前保持的21.6%年利率，成为A股所有上市公司放高利贷年息最高代表。

　　记者浏览上市公司委托贷款利率排前十位的数据发现，浙江上市公司占7家，分别是香溢融通、卧龙地产、ST波导、杭州解百、卧龙电气、维科精华、升华拜克，共发放10.35亿元贷款。

　　记者发现，64家涉及委托贷款上市公司九成以上都是国有控股公司，包括中国中铁、中粮地产、杭州解百、现代制药、红日制药等，都是耳熟能详的国有大中型企业。

　　高利 促使上市公司争当“高利贷倒爷”

　　高额的利息回报，让上市公司争当“高利贷倒爷”，大有迅速蔓延扩大之势。上市公司为何冒风险从事放高利贷？又是通过哪些方式进行的？

　　首先，巨大的利益诱惑和示范效应，可能使得更多上市公司蜂拥而入高息贷款行业，更可能出现轻主业甚至荒废主业的状况。

　　据Wind资料，武汉健民宣布对外委托贷款1.5亿元，年利率为20%，一年利息收入将达3000万元，而其上半年净利润也不过3620万元。

　　其次，银行贷款低息给上市公司，上市公司以委托贷款高息发放出去吃高息利差，银行收取正常贷款利息和委托贷款手续费收入，各得其所，各自收益都很高。

　　最后，一些上市公司往往以实业项目为募资对象，通过金融市场募资机构的运作，带来比预算要高若干的资金量，除正常投资实业外，还会有剩余募资资金，剩余资金如何处理？放高利贷符合上市公司需要业绩而周期相对短的特点，自然而然就成了“热门行业”。一位长期跑上市公司口的资深财经记者介绍道。

　　承贷 房地产企业成为“冤大头”

　　记者浏览了14家利率超过12%公司发布的委托贷款公告，发现大部分委托贷款的借款人都是房地产开发企业。地产业因受政策调控，开发商资金普遍紧张，但在高额利润里的驱使下，更容易受到放贷上市公司的青睐，房地产企业因此也成为上市公司委托贷款的主要流向地，这与当前房地产开发企业“极差钱”的境况倒是可以相互印证。

　　ST波导今年4月份新放出的5000万委托贷款，借款方即为淮安的一家房地产开发公司，贷款用途为该公司的“业务经营”。维科精华今年初放出的1.5亿元委托贷款，对象凯翔集团有限公司业务范围也是地产。

　　警示 专家称放高利贷存巨大风险

　　对于上市公司涉嫌放高利贷的行为，首都经贸大学财政金融学院教授焦建国认为，拿着股民和募集来的钱从事高利贷、炒股、理财产品，这对股民是一种不负责任的行为，也是一种饮鸩止渴的企业经营行为。

　　据《中国经济周刊》报道，在浙江，巨大的资金需求，衍生出一个由银行大企业集团高利贷公司共同组成的利益共同体，这个共同体正在以集团化、组织化的发展方式“茁壮成长”。这是一个庞大得无所顾忌的高利贷市场。

　　据悉，在浙江，民间借贷的利息回报年利率已经高达100%。而中小企业的平均利润率还不到10%。

　　“上市公司参与放高利贷，不是简单的一种追求经济利益的行为。正是因为有浙江民间高利贷的风行，才会出现浙江上市公司‘跟风’的局面。”在浙江工作多年的一家会计事务所所长彭如海说。

　　首都经贸大学财政税务学院教授焦建国认为，从2005年以来，浙江民间借贷行为就比较盛行，随着大中型企业与银行的参与，部分正规资金流入民间借贷。非金融类上市公司运作虚拟金融资本，无论对企业个体还是整个国家经济实体来说，都是一种巨大风险。“中小企业因为钱荒缺少资金，通过渠道向银行不能贷到款，只有通过高利贷借贷，这会造成当地金融市场和企业持续发展的恶性循环。” 焦建国说。（人民网）

　　民间借贷高回报引热议

　　由于贷款难的现状，让中小企业苦不堪言，民间借贷却趁机不断升温，成为众人关注的焦点。许多上市公司纷纷开始向需要资金的小企业或者房地产行业放贷，当起了债主。

　　诱惑

　　高额利润诱惑

　　“民间借贷蔓延，通过将房子抵押给银行套现，投入民间借贷获利，赚的是利率的差价。”网友娇娇说。海海王的地盘也表示，由于今年以来股市、楼市不振，越来越多的资金从楼市、股市中撤出，随着借贷利率高企，民间借贷渐渐成了居民新的“投资渠道”。

　　有人拿房子去银行抵押贷款，转手送进典当行做民间借贷。银行贷款年率是8，典当行给的是24，转手赚16。银行贷款100万，一年净赚16万，这个收益是回报率是其他理财方式无法比拟的。网友小哈指出。

　　网友纳赫拉表示，在信贷紧缩、楼市调控背景下，民间资金缺乏投资渠道，同时，中小制造类企业、房地产、矿业等行业资金需求量大，民间借贷空间迅速扩大。

　　担忧

　　民间借贷风险巨大

　　网友六出飞花表示，目前民间借贷太乱了，这几年投资担保公司遍地开花。何况民间借贷的钱多数并非进入中小企业，而是房地产和矿业，房地产在做最后的挣扎，不是降低收益就是资金链断裂。

　　河北省秦皇岛嘉远房地产开发有限公司总经理邱立新说：“金融的打压和控制政策也助长了民间借贷和行业资金链恶性循环的蔓延！”

　　“银行贷款收缩，很多中小企业贷不到款，10几个点的利差诱使大量房产抵押贷款资金进入民间借贷领域，同时其它民间资金也大量涌入，风险增加。”煮酒寻梅说道。网友价值中国也表示，民间借贷确实为一些中小企业解决了燃眉之急，但高利率给企业加大了融资成本，也潜伏着巨大的风险，一旦某个环节出了问题，不仅资金难归，甚至引起突发事件，造成严重不良的社会影响。

　　疑惑

　　上市公司放贷合适吗？

　　首都经贸大学财政金融学院教授焦建国认为，拿着股民和募集来的钱从事高利贷、炒股、理财产品，这对股民是一种不负责任的行为，也是一种饮鸩止渴企业经营行为。

　　网友宝儿指出，若上市公司手握巨额闲置资金，无论是从闲置资金的增值保值还是资本逐利的天然性来看，只要其投资行为是合法的，本无可厚非。但是我国A股上市公司绝大部分是制造业企业，“制造”才是其主业，若是让投资理财喧宾夺主，岂不可笑。

　　网友荷花说，第一次听说上市公司干放贷这事，怎么不务正业啊！这个风险很大，拿着股民的钱来干这个也不太厚道。如果这样的话，还不如自己去放贷来的更实惠些。（中国经济网，记者 关志云）