三季度近四成公司被机构增持 21股成争夺目标

　　编者按：目前上证指数走出月K线四连阴，其中三季度的跌幅更是高达14.59%。在指数的持续阴跌过程中，机构瞄准了市场经历大跌后个股估值较低的机会，斥重资增持潜力股，表现出对这些公司未来发展的信心。《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，截至10月20日，今年三 季度以来，有90家个股在二级市场上被机构增持，机构三季度累计增持178108.45万股的公司股票。此外，上市公司前十大流通股东全部被机构包揽的个股多达46只。

　　机构逢低增持90多家上市公司

　　《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，截至昨日，今年三季度以来，共有90家公司在二级市场上被机构增持，这90只个股共被机构增持178108.45万股。而这些公司赢得机构增持的原因，或与其业绩普遍向好有关，据统计这些被机构增持的个股有98%三季度净利润实现增长。此外，由于机构增持也导致这些个股的走势相对较好，被机构增持的90只个股中，节后跑赢大盘的个股数量高达55只，占比多达61%。

　　19只机构增持超1000万股

　　数据显示，上述90家公司中，有19家公司被机构增持的股数超过1000万股，增仓数量较大。它们分别是，陕天然气(41115.65万股)、中茵股份(18686.45万股)、华昌化工(15862.39万股)、富春环保(15302.28万股)、金正大(14481.94万股)、嘉事堂(12484.53万股)、惠泉啤酒(9713.50万股)、漳州发展(6584.39万股)、嘉凯城(4417.10万股)、宝莫股份(4346.79万股)、棱光实业(3720.51万股)、安纳达(3391.88万股)、水晶光电(3250.95万股)、乐视网(2710.27万股)、圣农发展(2143.65万股)、三聚环保(1323.61万股)、通宝能源(1153.74万股)、双林股份(1093.51万股)、御银股份(1083.85万股).

　　比较典型的是陕天然气，前十大流通股股东中仅一家机构“中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深”进行减持，其他前十大流通股股东都进行了增持。公司2011年1-9 月，实现营业收入22.90亿元，实现净利润3.51亿元，分别同比增长40.03%和11.46%。

　　东北证券认为，公司今年计划投资 40多亿元，建设46个项目，770公里管道。此外，公司将推动产业延伸，介入天然气调峰化工、分布式能源等产业，努力改善因投资过大而产生的负面效应。基于公司三季度的业绩表现，略微调低对公司2011年的业绩预测至，每股收益为0.92元。基于对天然气产业的看好，及公司长期发展前景的肯定，维持对公司股票“推荐”的投资评级。

　　机构加仓21股

　　数据显示，截至昨日，机构包揽前十大流通股的个股高达46只，这些个股的前十大流通股东全部是机构。上述前十大股东被机构包揽的46只个股中，有21只遭到众多机构的哄抢，在今年中期的基础上，机构今年三季度再度增持这21只股。它们分别是金正大(14481.94万股)、水晶光电(3250.95万股)、乐视网(2710.27万股)、圣农发展(2143.65万股)、三聚环保(1323.61万股)、通宝能源(1153.74万股)、深圳燃气(814.72万股)、德力股份(571.76万股)、长盈精密(530.68万股)、上海新阳(496.07万股)、西南药业(447.31万股)、平庄能源(18.45万股)、金岭矿业(326.16万股)、搜于特(289.03万股)、桂东电力(242.43万股)、南洋科技(150.73万股)、永新股份(118.06万股)、新时达(103.80万股)、上海佳豪(44.89万股)、博云新材(40.27万股)、沈阳机床(29.06万股).

　　比较典型的是金正大，前十大流通股东均为机构，相较今年中期的情况，今年三季度机构增仓14481.94万股。公司2011年1-9月实现营业收入63.3亿元，归属于上市公司股东的净利润3.98亿元，分别同比增长46.5%和52.58%。安信证券认为，通胀因素使得今年农产品价格持续走高，这拉动了化肥的需求。而公司复合肥销售量价齐升，单质肥作为复合肥以及缓控释肥的原材料，今年价格一直处于上升通道，公司通过合理控制原材料库存，产品毛利率稳中有升。目前该公司的产能扩张进度加快，预计2012年底，公司复合肥和缓控释肥产能将分别达到260万吨和140万吨。此外，公司拟出资5亿元设立贵州金正大，将依托瓮安当地矿产资源，通过新建、收购、租赁、合作等方式整合当地资源，打造磷资源循环经济产业园，实现产业链向上游延伸的纵向扩张，实现低成本的规模扩张和全国的合理布局。 长期看好该公司产能快速扩张以及产业链整合带来的竞争优势，给予增持-A评级，6个月目标价20.7元。

　　三季度十大流通股东被机构包揽且加仓的个股

　　证券代码证券简称 2011三季每股收益(元) 2011三季净利润(万元) 同比增长率(%) 昨收(元) 月内涨幅(%) 2011三季机构持股数量合计(万股) 仓位增减情况(万股) 股东户数(户) 股东增减少(户) 行业

　　002470 金正大 0.57 39775.75 52.58 16.30 -0.43 15457.29 14481.94 34960 1781 化工

　　002273 水晶光电 0.84 9673.24 41.69 34.98 5.43 6143.09 3250.95 10423 -1213 电子

　　300104 乐视网 0.4 8739.94 72.99 23.03 4.21 3227.96 2710.27 9214 -660 信息服务

　　002299 圣农发展 0.3627 31207.81 107.47 15.57 0.13 6771.11 2143.65 62958 -17243 农林牧渔

　　300072 三聚环保 0.31 6025.54 43.84 17.17 8.67 1515.47 1323.61 10856 -1464 化工

　　600780 通宝能源 0.245 28086.56 58.34 7.13 -3.26 48138.52 1153.74 69887 -16991 公用事业

　　601139 深圳燃气 0.277 34060.73 26.59 10.10 -3.72 45400.50 814.72 32794 -3697 公用事业

　　002571 德力股份 0.54 4053.73 7.07 22.85 -0.57 604.00 571.76 12478 -10117 轻工制造

　　300115 长盈精密 0.7 12093.96 80.28 33.82 6.35 2209.27 530.68 4124 -2415 电子

　　300236 上海新阳 0.38 2719.52 8.12 16.03 7.58 579.33 496.07 4860 -2710 化工

　　600666 西南药业 0.13 3879.13 0.17 7.85 -6.77 13682.90 447.31 40461 -3415 医药生物

　　000780 平庄能源 0.55 55297.76 3.58 12.82 -9.34 67122.57 418.45 85040 -6971 采掘

　　000655 金岭矿业 0.83 49526.23 26.69 15.64 -4.98 19081.72 326.16 71030 -4061 采掘

　　002503 搜于特 0.69 11103.19 71.58 33.33 3.99 1287.55 289.03 8746 -2748 纺织服装

　　600310 桂东电力 0.3807 10503.97 -7.50 12.97 -7.42 19249.26 242.43 16965 477 公用事业

　　002389 南洋科技 0.54 7246.08 78.10 25.60 4.49 211.50 150.73 13251 -169 电子

　　002014 永新股份 0.54 9886.09 27.75 15.12 -2.33 10607.61 118.06 15327 -6582 轻工制造

　　002527 新时达 0.47 9368.10 52.80 18.88 6.97 1775.35 103.80 7590 235 机械设备

　　300008 上海佳豪 0.384 5598.56 25.13 16.25 -0.67 1429.48 44.89 13404 -1126 交运设备

　　002297 博云新材 0.12 2532.80 28.47 18.41 0.93 5082.64 40.27 27537 -502 交运设备

　　000410 沈阳机床 0.22 12174.72 -29.56 8.96 -10.04 25685.47 29.06 72907 -10834 机械设备

　　近六成股票筹码集中100家公司业绩超预期

　　《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，截至昨日，已披露三季报的公司中，有139家公司三季度股东人数下降，占比58.16%。其中，有42家公司股东人数下降幅度超10%，22家公司股票在三季度受到机构的增持。

　　具体来看，三季度筹码集中的个股中，海南瑞泽(-75.19%)、易华录(-71.86%)、德力股份(-44.78%)、远光软件(-41.22%)、安妮股份(-36.95%)、长盈精密(-36.93%)、上海新阳(-35.80%)、新都化工(-32.96%)、永新股份(-30.04%)、恒大高新(-29.49%)、獐子岛(-26.13%)、搜于特(-23.91%)、恒顺电气(-23.47%)、*ST星美(-23.44%)、海康威视(-21.54%)、圣农发展(-21.50%)、英威腾(-21.12%)和华策影视(-20.52%)等18只个股的股东人数下降幅度超20%。

　　比较典型的是德力股份，该股三季度末的股东人数为12478户，较二季度末的22595户下降10117户，下降幅度为44.78%，户均持股数1763股，筹码集中度较高。从机构进出来看，机构持股数由二季度的32.24万股增持571.76万股，增持幅度为1773.35%，最新持股数为604.00万股。二季度的前十大流通股东合计持有604万股，占流通盘的27.45%，较上期8.04%上升19.41个百分点，其中新进7家基金中4家为建信基金，2家为信达澳银基金，融新73号新进持有52.50万股(上期为6.58万股)。从基本面来看，今年前三季度实现4053.73万元，同比增长7.07%，每股收益为0.54元。公司表示，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长0~10%，上年同期净利润5730.86万元。宏源证券表示，下调公司2011-2012年盈利预测，每股收益分别为0.85元(原0.95元)、1.44元(原1.52元)，按8月24日的公司收盘价为29.26元计算，对应的市盈率分别为34.42倍、20.32倍，按2012年25倍市盈率估值，未来6个月的目标价格为36元，维持“买入”评级。

　　从股东人数下降来看，已披露季报的公司中，有47家公司股东人数下降1000户以下，有91家公司股东人数下降1000户以上。其中，海南瑞泽(-40075户)、西部矿业(-18771户)、獐子岛(-18178户)、圣农发展(-17243户)、通宝能源(-16991户)、易华录(-12052户)、ST梅雁(-11050户)、沈阳机床(-10834户)、德力股份(-10117户)、新都化工(-9602户)、宝新能源(-7592户)、平庄能源(-6971户)、招商地产(-6890户)、远光软件(-6720户)、永新股份(-6582户)、日照港(-6484户)、御银股份(-6157户)、晋亿实业(-5803户)、精诚铜业(-5417户)、*ST星美(-5362户)和川投能源(-5112户)等21家公司股东人数减少超5000户。

　　从净利润增长来看，三季度筹码集中的个股中，有100家公司今年前三季度净利润实现增长，占比71%。其中，太原刚玉(3136.46%)、S*ST天发(835.65%)、民和股份(711.32%)、益生股份(411.87%)、上海梅林(385.72%)、开创国际(336.13%)、雏鹰农牧(321.30%)、长江投资(284.69%)、中钢吉炭(242.60%)、西安饮食(220.99%)、云南铜业(215.34%)、绿景控股(196.96%)、华昌化工(191.34%)、立讯精密(160.62%)、方大特钢(154.98%)、*ST星美(144.10%)、东软载波(132.86%)、新都化工(129.01%)、北方国际(113.26%)、*ST南风(109.99%)、圣农发展(107.47%)、沃华医药(106.85%)和御银股份(100.94%)等23只筹码集中股今年前三季度净利润倍增。

　　搜于特三季机构增仓近三成

　　《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，搜于特三季报显示，第三季度末机构包揽了其前十大流通股东的全部席位，所有机构合计持有1287.55万股公司股票，较中报的998.52万股增加289.03万股，增仓幅度高达28.95%，三季末机构的持股比例也达32.19%。其中，三季末的基金持股数量为1154.61万股，较中期的819.39万股增加335.22万股，增仓幅度为40.91%。

　　具体来看，搜于特2011年三季报披露，全国社保基金一一五组合新进持有132.94万股，华宝兴业持有217.14万股(上期195.24万股)，广发聚瑞持有163.72万股(上期123.72万股)，广发核心新进持有163.47万股。从筹码集中度来看，三季末股东户数为8746户，较中期的11494户减少2748户，环比下降23.91%，户均持股数量为4574万股。

　　机构看好的原因可能是其突出的业绩表现。其在2011年三季报中披露，预计2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长50%—80%，上年同期净利润9080.15万元，业绩变动的原因是，随着公司品牌知名度上升，公司销售有所增长，成本及经营费用控制较好，预计2011年度业绩较去年同期有较大增加。

　　申银万国认为，搜于特的三季报业绩增速较高符合预期，但存货和应收账款增加较快。维持公司2011-2013年1.0元、1.54元和1.95元的盈利预测，目前对应的市盈率为34倍、22倍和17倍。由于公司保持较快外延扩张，利润表可维持较高增速，但资产负债表和现金流量表在恶化，业绩夯实性有待观察，维持增持评级。

　　上海佳豪三季机构增仓2.5倍

　　《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，上海佳豪三季报显示，第三季度末机构包揽了其前十大流通股东的全部席位，所有机构合计持有1429.48万股公司股票，较中报的1384.59万股增加44.89万股，增仓幅度高达3.24%，三季末机构的持股比例也达24.06%。其中，三季末的基金持股数量为903.19万股，较中期的961.61万股减少58.42万股，减仓幅度为6.07%。

　　具体地，前十大流通股东中5家基金、1家社保合计持有1073.85万股(上期前十中6家基金合计持有936.75万股)，占流通盘的18.07%；新进社保118组合持有170.66万股；银华旗下3家基金合计持有694.26万股(上期3家持有682.67万股)；股东人数较上期减少8%，筹码集中度较高。从筹码集中度来看，三季末股东户数为13404户，较中期的14530户减少1126户，环比下降7.75%，户均持股数量为4432万股。

　　机构看好的原因可能也与其突出的业绩表现有关。其在2011年三季报中披露，公司预计2011年净利润同比增长幅度为20%至50%，原因是报告期内，公司具有完全知识产权的“胜利902铺管船”顺利投产交付，打破国外对该船型的技术垄断。

　　中金公司认为，上海佳豪的订单面临挑战，新船型开发成未来关键。维持公司2011-2013年每股收益分别为0.560元、0.736元和0.969元的预测。在全球船舶市场短期内难以爆发的情况下，公司未来1-2年的业绩成长将有赖于自身设计业务产品线的不断拓展和游艇业务的持续进展。看好公司的长期价值，但认为短期的估值水平仍偏高，维持对公司“审慎推荐”的评级。