大宗交易成交量创半年新高

　　本报记者 李若馨

　　自10月24日起市况的回暖瞬间点燃了此前成交平淡的大宗交易平台。无论是成交量还是成交金额均仅次于今年4月底5月初的那一轮交易高峰，创半年来新高。

　　数据显示，11月7日至11日，大宗交易平台共计成交194笔交易，涉及上市公司多达75家，累计成交6. 71亿股，成交金额61.65亿元。火爆的交易仍然延续到本周，14日两市共成交8282.86万股，涉及上市公司29家。借大盘反弹心急抛售的不仅包括持股成本较低的首发原股东，一些增发股东也选择在这一时点“割肉”出局。

　　大宗交易板块分化

　　与年初的交易高峰期相比，刚刚过去的一周，大宗交易中大盘银行股失宠，而中小板及创业板个股的大宗交易记录多达120笔，涉及公司共计45家。

　　数据显示，上周在大宗交易平台出现交易记录的75家公司的累计交易量占到其流通股总量的0.43%，其中主板公司的交易量占其流动股本的0.35%，而中小板及创业板公司的交易量占流通股本比例则为1.35%。这意味着，虽然主板公司上周的大宗成交量5.09亿股，远远高于中小板及创业板企业的1.63亿股，但与自身体量相比，中小板及创业板公司股东的交易意愿显然更加强烈。

　　这一点从大宗交易成交价格的折价幅度也能有所体现。与当日收盘价相比，成交折价率最高的前10名上市公司，只有陕鼓动力（601369）一家主板公司，其余均为中小板及创业板企业。易世达（300125）在11月10日的120万股大宗交易以20.06元/股成交，而当日该公司的收于涨停价位——24.52元/股，大宗交易价格大幅折让了18.19%。此外，榕基软件（002474）、乐视网（300104）、双林股份（300100）、奥克股份（300082）等多家公司的大宗折价幅度都在12%以上，而交易当天这些在大宗平台上“贱卖”的股票在二级市场上却普遍表现不俗。

　　与之相反，大宗平台上，大盘蓝筹股的交易几乎没有折价。南方航空（600029）、中国人寿（601628）、中国平安（601318）等几家公司的大宗交易价格相比当日收盘价都没有任何折让，其中南方航空和中国人寿还分别以3.9%和3.23%的溢价率成交。

　　苏宁荣登套现王

　　无论是成交总量还是单纯从套现单一股东的套现金额来看，TCL集团（000100）无疑是上周的“减持”明星。长江证券股份有限公司南京中央路证券营业部席位上周累计抛售TCL集团2.62亿股，套现5.49亿元。

　　从TCL集团三季报显示数据来看，有能力完成连续抛售2.62亿股的只有大股东惠州市投资控股有限公司和深圳市平安创新资本投资有限公司，以及苏宁电器集团有限公司。从操作席位来看，苏宁完成抛售的可能性最大，而随后，苏宁方面证实了市场的猜测。去年，苏宁电器以3.46元/股的价格认购了TCL集团1.45亿股的增发股，耗资5亿元左右，经历了2010年度的分红送转，苏宁手中的TCL集团股票翻番成为2.89亿股，此次几乎出清，套现5.49亿元，如再加上苏宁手中仍持有的TCL集团股份，此次认购增发股的投资苏宁将盈利1亿元左右。

　　与苏宁出清TCL集团类似，西南证券（600369）也疑似遭到此前增发股认购方的抛售。11月7日，大宗交易平台上出现了对西南证券5000万股的抛售，抛售席位为西南证券股份有限公司重庆建新北路证券营业部。从西南证券的股东持股情况来看，有能力完成此次抛售的均为此前西南证券增发的认购方，而认购方中的绝大多数为重庆本地企业，故此次抛售来自重庆本地企业的可能性较大。然而，西南证券此前的增发价高达14.33元/股，在当时已经是溢价发行了。一年间，公司没有进行送转，仅在2011年中期提出了每10股派现5.5元的分红方案，但该方案尚未实施。从这个角度来看，西南证券股份有限公司重庆建新北路证券营业部席位以10.29元/股的价格出售，颇有点割肉出局的意思。但该席位在3天后又杀回西南证券，以10.5元/股的价格在大宗交易平台上揽回1870万股，而出售这1870万股的几乎可以锁定为增发认购方之一——云南省城市建设投资有限公司。这一卖一买间，似乎西南证券的几位股东已经勾兑好了收益分配。

　　首发股东急抛售

　　限售股刚刚解禁，股东们就忙着趁机减持，也是上周大宗交易平台的一大看点。以大宗交易记录占流通股比例最高的先河环保（300137）为例，其首发原股东限售股的解禁日为11月7日，就在解禁当天，大宗交易平台上就出现了1102.07万股的大宗交易记录，虽然从绝对量来说并不大，但这一交易量占到该公司流通股本的13.19%。从股东持股情况来看，7日出现的有关先河环保的至少8笔出自于刚刚解禁的限售股股东之手。值得注意的是，就在这批限售股解禁前夕，先河环保先是被传出中标300亿元项目，后因预期出台环保政策等消息的影响连续上涨，从10月24日收盘价的14.78元/股，一度涨至11月2日22.76元/股的高点，连续7个交易日的涨幅高达53.99%。也正是受益于这一波大涨，首发股东们才能以19.78元/股的均价出手解禁股。

　　此外，泰胜风能（300129）、锐奇股份（300126）等公司也都是在限售股解禁未满月即遭股东迫不及待的抛售。

　　有分析人士认为，原股东的急切减持主要体现了对于“落袋为安”的心理，而成交火爆更多体现了接盘方的热情。据称，时下不少专门做大宗交易的资金方都在积极接洽解禁股股东，甚至在解禁前就早早签约预订解禁股。