本报记者 付刚 北京报道
平均亏损超过25%,最好的也亏了8%以上——这是偏股型基金2011年的业绩。更糟糕的是,债基2011年以来平均下跌2.29%,宣告了自2005年以来连续6年盈利纪录的终结。
公募基金在“股债双熊”的2011年,交出了10年来最惨淡的成绩单。
但基金年度排名的榜单依然热闹,且极具戏剧性,《华夏时报》记者对照2010年榜单发现,当年排名靠前的产品2011年已悉数落后,而当年垫底的基金却有不少“咸鱼翻身”至第一军团。
10年来最惨淡的成绩单
记者整理Wind资讯数据发现,截至2011年12月29日,376只偏股型基金无一取得正收益,仅有2只净值跌幅小于10%,分别是博时价值增长(-8.58%)、东方龙(-9.70%),紧随其后的是博时价值增长2号(-10.18%)、新华泛资源优势(-10.66%)等。
基金市场只有货币基金实现全部正收益。不过,易方达基金固定收益首席投资官马骏提醒投资者,2012年在投资货币基金过程中,不能希望货币基金长时间稳定在5%的收益水平,货币基金的收益与3个月和6个月SHIBOR价格挂钩,投资者应保持合理的风险收益预期。
马骏向记者指出,“虽然货币基金当前收益率有较强的吸引力,但配置货币基金的主要目的不应是为了博取高收益,它主要还是一种流动性管理工具。”
记者注意到,在“黑天鹅”股票频出、市场整体震荡剧烈的2011年,基金年度排名的榜单极具戏剧性。
如2010年的冠军华商盛世2011年以-26.82%的收益率排在253名,季军银河行业排名在100名以后;而2011年排名靠前的博时价值增长、博时主题行业、鹏华价值优势在2010年业绩排名都垫底,如博时价值增长2号列2010年所有平衡混合型基金的倒数第一;博时价值增长排名倒数第六。
在海通证券基金首席分析师娄静看来,基金排名换班现象主要是因为市场风格的变化使然,2011年市场成长价值风格轮动明显,全年蓝筹股相对抗跌,这与成长股始终强势的2010年完全不同。
记者查询有关数据后发现,目前排名前四的基金重仓持有的都是大盘蓝筹股。
没参与投机性炒作
娄静指出,从新华泛资源、东方策略、鹏华价值、国投稳健等2011年业绩表现较好的基金来看,他们主要是在2011年一季度的蓝筹股风格市场中有较好的收益,在后三季度的下跌市中相对抗跌。
在接受记者采访时,新华泛资源基金经理崔建波强调,“在个股投资方面,没参与投机性炒作,主要参考个股的估值和安全边际。”
从投资风格上看,崔建波称自己永远都把宏观放在第一位,具体操作上,主要是通过自上而下的配置,灵活调整仓位,坚持价值与成长的思路。他透露,市场下跌前,他及时做了减仓,最低时仓位约50%,而在反弹即将来临时也适当加仓了。
崔建波认为,受到经济增速持续下滑、人民币连续跌停等诸多不利因素影响,A股市场加速下跌。
国投稳健基金经理朱红裕也向记者表示,他不会去关注太多偏门的股票,更希望通过精选组合去获得超额收益,也会经常动态地比较各个行业风险收益的情况,不会长时间偏向于某一种行业配置。
朱红裕指出,“市场庞大的流通市值会让2005年至2007年那样的牛市难以重现,融资和解禁也制约了二级市场的整体收益空间,因此必须建立合理的收益预期;同时要制定动态的投资策略,不要忽视债券的投资机会。”
王亚伟出局的背后
值得注意的是,一个月前,王亚伟管理的华夏策略和华夏大盘收益率分别为-4.30%和-7.27%,排在首位和第9位。但进入2011年12月后,东方金钰、洪都航空、银鸽投资和光华控股等王亚伟概念股纷纷暴跌。
不足一个月时间,华夏策略和华夏大盘已退出年度争冠大战,华夏策略目前收益率为-15.42%,已跌至第18位;华夏大盘为-18.33%,排名第43位。这也是王亚伟从2005年以来,业绩首次跌出前十位。
一位基金公司的总经理曾告诉记者,最后一个月里,他非常担心旗下排名前10位的基金持有的重仓股会成为被打压的对象,从结果看,没想到王亚伟2011年成了受“打压”的对象。
在招商基金总经理许小松看来,基金业过分强调排名,不仅给基金经理带来了压力,也滋生了基金经理投资时赌性和短期性。“现在是基金业的困难时期,必须从持有人利益出发才能突围。”
上投摩根基金总经理章硕麟则向记者表示,基金公司应从长远的角度来培养自己的国际观。“基金公司应秉承维护金融市场的规范性、可信赖性以及尊重规则、守法、敬法的态度;一个国际化的基金公司,也应秉承与国际接轨的投资理念,通过科学合理的流程管理和投资体制,为投资人积累更多阳光下的财富。”