截止4月4日,共有2169家上市公司公布年报,年报披露的险资重仓股共351只,国寿、平安、新华、太保四大上市保险公司的2011年年报也已全部披露完毕,他们的投资策略浮出水面。
年报数据表明,四大险企旗下账户在2011年四季度,共重仓了163只个股,除了本周刊上期所报
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道的对于银行股集中加仓以保证利润外,大范围的潜伏以等待年后的一轮反弹行情。在四大上市险企2011年四季度重仓的208只个股中,险资持仓量与上期持平,潜伏等待转机的个股多达123只,占四大险企四季度重仓个股的59.13%,其中有69只跑输2012年年内大盘同期走势,其中除
盐田港2012年1月4日停牌之外,有44只在2012年年内甚至出现了跌幅。2011年四季度遭四大上市险企减仓的个股有49只,在2012年一季度跑赢大盘的却有21只之多。
两个股跌幅超20% 国寿坚守
2011年低迷的资本市场行情,让众多险资左右为难,既不能逆市加仓,又不舍割肉,只好潜伏下来,等待2012年资本市场的“曙光”。
123只四大上市险企抱以希望的重仓股中,让险资心寒的个股却不在少数。2012年以来,共有69只个股跑输同期大盘走势,并有44只个股出现了跌幅。其中跌幅超过20%的个股共有两只,分别为
好想你和
海正药业,都是国寿系重仓股。
由国寿系险资重仓的好想你,2012年跌幅最大,达24.77%,成为国寿坚守险资中的最大失利处。而从好想你的历次的季度报数据中可以看出,国寿系险资对该个股明显的青睐有嘉,从该个股2011年5月上市以来,国寿系险资便出现在了每次季报的流通股前十大股东名单中,由2011年中报显示的持仓量64.21万股,位于流通股股东第一名,到三季度末的129.28万股,环比增持65.06万股,增持幅度为101.32%,如此大幅度的增持,表现出了国寿系险资对此个股的重视,但该个股2012的走势却明白无误的显示,国寿系险资并没有得到同等的回报。
同样被国寿重仓的海正药业则在四大上市险企“坚守”的个股跌幅榜上排名第二,2012年年内以来跌幅为21.34%。国寿系险资最近一次出现在海正药业十大流通股股东名单上市在2010年年报中,持仓量为715.43万股,之后,国寿系险资持仓量便保持了五个季度的环比持平。海正药业2011年全年跌幅为17.1%,如果国寿系险资持仓量在2012年一季度仍保持环比持平,则2011年年初至今,国寿系账户在海正药业账面金额已缩水8981.28万元。
信立泰、
冠城大通被错杀
《证券日报》保险周刊记者对2011年年报数据梳理发现,2011年四季度遭四大上市险企减仓的个股有49只,在2012年一季度跑赢大盘的却有21只之多,包含多险资重仓的因素,其中国寿系险资重仓的个股有16只,平安系险资重仓的有3只,太保系险资重仓的有3只,新华系险资重仓的有4只。在四季度被四大险企采取减持操作的个股中,共有5只个股被共同重仓,其中包括由国寿和平安共同重仓的冠城大通,国寿和太保共同重仓的信立泰,国寿和新华共同重仓的
亨通光电、
中天科技和
复星医药。由险资多重重仓的个股则更是显现出了险资各自选股投资的眼力。
冠城大通由国寿和平安共同重仓,其中国寿四季度持仓为417.4万股,环比减持100万股。国寿最近一次出现在冠城大通十大流通股名单是源于2011年三季度,三季报显示,国寿当期新进建仓,持仓量为517.4万股。
另外,记者注意到,在此个股内,另一只险资账户则显得“号脉精准”平安系险资旗下分红账户四季度新进冠城大通,持仓量为371.39万股,占流通股比重为0.51%。2012年以来,冠城大通涨幅为37.44%,位列被四大险企实行减仓操作的个股涨幅之首。哪只险资对资本市场拿捏的分寸更为准确,一目了然。
由国寿和太保共同重仓的信立泰,2011年四季度,国寿系险资同样实施了减持操作,国寿旗下三账户所持有的信立泰合计建仓60.78万股,减仓之后国寿系险资还合计持有信立泰流通股股份为567.72万股。
而同期另一持仓险资太保系险资则选择了加仓。年报数据显示四季度太保系险资共增持了27.7万股信立泰,四季度末持仓市值为168.39万股。而信立泰年后涨幅为13.87%,国寿系险资再次踏错节点。
三个股看涨:国寿退 新华进
而从国寿与新华系险资共同重仓的三只个股来看,这种险资选股策略的分歧则更为明显。
国寿与新华系险资共同重仓的亨通光电,一家主要从事光纤光缆的生产与销售的公司,主要从海外进口预制棒,并自主拉丝生产光纤,然后制造成光缆出售。据WIND数据显示,新华系险资最近一次出现在亨通光电十大流通股股东名单上源于2011年二季度,二季度末数据显示新华人寿二季度期间新进亨通光电建仓,持仓量为132.05万股,持仓市值为3535.47万元,占流通股比例为0.79%,位于流通股十大股东第九位。国寿系险资最近一次进入亨通光电十大流通股股东之列源于2011年三季度,2011年三季度报数据显示,国寿旗下分红账户三季度新进亨通光电,当期持仓量为262.34万股,位列流通股股东第九位。同期新华系险资账户增持亨通光电流通股154.29万股,增持幅度为116.84%,大幅度的增持显示出新华系险资对于该个股的信心。
但年报数据则显示出两只险资的投资理念的差异,2011年四季度,新华系险资在亨通光电持仓量保持了环比持平未动,而国寿系险资则减持107.42万股,减持幅度为40.95%。而根据WIND数据显示,亨通光电年后涨幅为17.41%。
在中天科技上,同样体现除了国寿和新华系险资的投资差异。
新华系险资2011年二季度新进中天科技建仓,当期持仓量为199.99万股,占流通股比例为0.62%,位于流通股十大股东第六位;三季度新华人寿增持268.46万股,增持幅度为134.24%,上升至流通股第五位,同期国寿系险资新进中天科技,持仓量为541.38万股,占流通股比例为1.38%,位于流通股十大股东第四位;年报数据显示,四季度新华系险资再次逆市增持中天科技49.99万股流通股,而同期,国寿系险资则选择了大幅减仓,持仓量缩至354.76万股,环比减持186.62万股,减持幅度为34.47%。而年后中天科技却迎来了10.01%的涨幅。
与上面两只个股不尽相同的是,在国寿和新华共同重仓的另一个股复星医药上,国寿则选择了增持,其旗下的个人分红账户环比减持469.28万股,另一传统账户却同期新进建仓,持仓量为856.82万股,国寿系险资总体呈增持态势,四季度末持仓量为6981.56万股。而从2009年三季度新进的新华系险资,在连续持仓10个季度后,2011年四季度保持了坚持,持仓量与上期持平。而复星医药年后8.08%的涨幅跑赢同期大盘走势,不负险资“重望”。
作者:苏文龙
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