本周股市三大猜想及应对策略(5/13)

　　今日热点：央行年内第二次下调存准率 释放5000亿流动性丨4月税收增幅仅2.6%

　　资金面：800亿元资金驰援A股丨本周限售股解禁环比翻番

　　热点板块：广药系大涨之迷揭晓丨天然气十二五规划望近日出台

　　后市：降准提振 今日高开概率大丨趋势性牛市尚难产生

　　猜想一：降准刺激大盘反弹？

　　实现概率：90%

　　具体理由：央行5月12日宣布，从2012年5月18日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是2012年以来央行第二次下调存款准备金率，距离2月24日今年第一次正式下调存款准备金近三个月。

　　此次

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调整后，国内大型金融机构和中小金融机构将分别执行20%和16.5%的存款准备金率。目前，国内全部金融机构人民币存款余额超84万亿元人民币，市场估计，此举将释放四到五千亿元左右的流动性。

　　这也是自去年11月30日宣布近三年来首次“降准”之后，央行连续第三次下调存款准备金率。

　　著名经济学者孙兆东认为，央行此举释放流动性意图明显，对股市是利好。未来准备金率仍有下调空间。

　　另外，流动性方面，为了缓解5月份资金面的偏紧格局，央行已经连续七周净投放，通过逆回购、正回购来灵活调节资金利率，从而保持短期利率的相对稳定。

　　展望后市，民生证券分析师吴春华认为，在半年线附近，也就是2340-2350点一带若能获得支撑，大盘存在反弹机会。但由于2450点附近构筑了短期头部，越往上行，压力也将越大。

　　应对策略：在行情总体趋势向上的背景下，维持做多策略，对于市场短期的调整，投资者应保持平常心，逢低挖掘蓝筹股的投资机会。

　　猜想二：地产股蓄势上涨？

　　实现概率：70%

　　具体理由：随着今年以来首套房贷利率松绑趋势的戛然而止，已经连续3个月跑赢大盘的地产股再度随大盘回调。地产指数上周连跌5日，周跌幅达到了2.40%，表现甚至还逊于沪综指的2.10%。

　　即便如此，近日券商研报，对于地产股依然是唱好声一片。国信证券认为：目前形势仍有利于继续“做多”，首先，地方财政、工业利润及进出口等数据显示经济衰退的隐忧，经济下滑超预期是加仓地产股的新催化剂；其次，销售数据表现出企稳趋势将减轻房地产板块获利回吐压力，稳定持股信心；第三，证监会释放利好引导资金向蓝筹股转移，以及逾500亿元沪深300ETF资金建仓均利好地产股等。

　　此外，由于央行在周末公布降存款准备金率，受到货币供应增加以及流动性拐点到来预期的刺激，地产股同样有望发力上扬。

　　机构认为，在上述利好作用下，地产股板块至少能跟随大盘走出一波水涨船高的行情，但由于面临“机构超出标配幅度创3年新高”及“楼市局部偏热或引发政策改善低于预期的焦虑”两个不利因素，下一阶段相对收益或将逐渐变得没有前期那么高。

　　应对策略：在降准刺激下，地产股有望短期反弹，但由于房产税第二批试点城市或在近期公布，投资者不妨见好就收。

　　猜想三：涉矿概念股风起云涌？

　　实现概率：80%

　　具体理由：上周涨幅榜上，没有金改股，没有“毒胶囊”受益股，最引人注目的还数科学城。

　　5月4日，科学城公布的方案使持续两年之久的重组终于变得明朗。科学城花23亿元内蒙古买矿，二次重组变身矿企，上周涨幅50%居首，复牌至今已连续6个交易日涨停。

　　今年以来，上市公司频频“暧昧”矿资源，激情不减去年。《投资快报》记者查阅上市公司公告发现，年内至少有20家公司发布了有关收购或注入矿产资源的公告。诸如山东高速(600350)、路翔股份(002192)、鼎立股份(600614)、创兴资源(600193)、金飞达(002239)、西藏城投(600773)、平庄能源(000780)、梅花伞(002174)、ST国创(600145)、中弘股份(000979)、中珠控股(600568)、吉恩镍业(600432)、中润资源(000506)、大同煤业(601001)、芜湖港(600575)均成为了涉矿概念股。

　　在当前宏观背景及产业资金追捧下，涉矿演绎神奇故事并未结束。分析认为，近两年持续通胀，矿资源的资产价值能直接体现到上市公司内在价值中来。而且上市公司大股东也注意到拥有稀缺资源，不但能够保、升值，还可以拓展新业务，提高抗风险能力，寻求新的利润增长点，所以“涉矿”激情高涨。

　　应对策略：涉矿股强势上涨依然是游资在不断寻找热点导致的，投资者寻找涉矿概念股时宜对于这些公司细细研究，辨别涉矿“成色”。