8月大宗交易65亿元 6只股争当“大宗王”

　　编者按：大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。大宗交易为大资金的进出提供了渠道，也为投资者了解大资金动向提供了方便。

　　据《证券日报》市场研究中心统计，8月沪深两市共有180只个股发生大 宗交易422笔，累计交易金额65.07亿元，其中，有19只个股大宗交易成交金额超1亿元。南京中商、三友化工、歌尔声学、佰利联、山东章鼓、辉丰股份等6股大宗交易成交金额居前，共计成交金额达11.96亿元，占比近两成。本版今日对上述6股8月大宗交易情况进行梳理分析，以飨读者。

　　南京中商 8月大宗交易2.83亿元

　　南京中商8月在大宗交易平台共发生过2笔大宗交易，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，该股8月累计交易金额达28298.76万元，累计成交量为1142万股。成为8月沪深两市大宗交易发生金额最高的股票。

　　具体来看，2012年8月11日公告，实际控制人祝义材于8月9日通过大宗交易增持公司1142万股股份(上交所披露，成交价为24.78元/股)。增持后，祝义材直接持有公司5295.89万股股份(占公司总股本的36.89%)，和其控制的江苏地华实业集团合计持有公司9528.79万股股份(占公司总股本的66.38%)。祝义材不排除根据市场情况在未来12个月对公司的股权继续增持计划。

　　业绩弹性将逐步显现

　　统计显示，南京中商目前最新收盘价为28.34元，8月涨幅11.86%，跑赢同期大盘14.53个百分点，该股最新动态市盈率76.98倍，市净率6.39倍。

　　业绩方面，公司2012年中报披露，1-6月公司营业利润2884.68万元，上年同期营业利润8280.21万元。1-6月营业外支出373.81万元，上年同期营业外支出5674.37万元。1-6月扣除非经常性损益的净利润同比减少78.8%。另，1-6月公司房地产业营业收入460.35万元，营业成本2403.22万元。期末短期借款期末31.84亿元(年初29.81亿元)，期末负债合计66.36亿元(年初60.63亿元)。

　　此外，中报显示，该股每股收益为0.059元，每股净资产4.4356元，每股公积金1.8195元，每股未分配利润0.6629元，每股经营现金流-0.083元，主营收入同比增长-3.72%，净利润同比增长-5.45%，净资产收益率1.29%。

　　从基本面来看，公司确立了以百货零售为核心，以连锁百货为根本业务，以仓储超市、城市综合体为重点，大力实施“内涵式增长与外延式扩张”同步发展战略。现已发展8个连锁百货门店(5家位于江苏，其余3家位于山东、河南等地)、3个仓储超市以及超过50万平方米的房地产开发项目等。总经营面积达40万平米，其中位于南京新街口商业圈中心的本部店经营面积6.3万平米(南京新街口商圈是华东最繁华的商业街区)，规模在华东地区单体店行列中首屈一指。另，公司现有VIP超过60万人，南京中心店VIP客户22万人，客源稳定。

　　对此，广发证券表示，公司积极布局南京崛起区域，占据地利优势。另外，巨额资金投入，一方面体现大股东对公司前景看好，另一方面也为公司成为大市值公司奠定基础。从客观上看，公司门店经过前几年装修改造、提档升级经营能力大幅提高，业绩弹性后续将逐步体现。公司增长潜力来自于费用率、非经常性损益的大幅下降及地产项目陆续兑现收益，看好公司中长期发展趋势。维持 2012年至2014 年每股收益：2.16元、2.44元、2.73元，目标价40元，维持“买入”评级。

　　多家机构看好后市

　　总的来说，公司中报仍呈冰火两重天的矛盾景象。平安证券指出，中报显示，公司大量坏账担保均在 2011年前处置毕、10.7%收入增速与外埠门店爆发增长表明零售主业蒸蒸日上；但陆续开工的综合体项目、2.9%的财务费率及91%的负债率说明公司资金压力巨大，综合体内商铺结算进度将大幅影响业绩。从徐、淮项目看，有望大幅改善公司现金流。充分把握公司发展节奏的大股东高位增持也应基于此理由。预计公司2012年、2013年主业每股收益为1.44元、2.0元，公司业绩拐点明确，给予“强烈推荐”评级。

　　与此同时，国泰君安、海通证券、光大证券、广发证券、国信证券也在8月给予该股较高评级，其中，国泰君安给予该股增持评级，并预计该股2012年、2013年每股收益为1.25元、1.53元；广发证券给予该股买入评级，并预计该股2012年至2014年每股收益分别为2.16元、2.44元和2.73元。

　　三友化工 8月大宗交易2.14亿元

　　三友化工8月在大宗交易平台共发生过4笔大宗交易，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，该股8月累计交易金额达21386.20万元，累计成交量为3960万股。居8月沪深两市大宗交易发生金额排行第二名。

　　数据显示，三友化工目前最新收盘价为5.54元，昨日涨幅0.18%。8月累计涨幅2.22%，目前每股收益0.03元。

　　值得一提的是，2012年8月9日公告，公司拟修改股利分配为：利润分配可采用现金，股票，现金与股票相结合或者法律许可的其他方式。原则上每年度进行一次利润分配，经股东大会批准，公司可进行中期现金分红。公司最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。

　　从业绩来看，2012年中报披露，报告期公司实现营业收入49.97亿元，同比下降1.38%，净利润3731万元，同比下降90%，由于受宏观经济影响，市场下滑、主要产品售价下降，导致主营业务盈利能力较上年同期大幅下降。上半年公司营业外收入1203.36万元，较上期增加286.66%，主要是政府补助、债务重组利得同比增加所致。目前青海110万吨纯碱、16万吨粘胶短纤维项目正按照计划进度加快建设，确保按时竣工投产。

　　从股东进出看，2012年中报披露，前十大流通股股东中，2只保险和2只信托计划合计持有1515万股(上期2只基金和2只保险1只信托持有1636万股)。其中2只信托持有466万股为本期新进，上期的新华优选基金和南方中证500LOF基金合计持有338万股本期退出。股东人数较上期减少2.15%，筹码较上期有所集中。

　　公司是国内最大纯碱生产企业之一，目前纯碱生产能力为160万吨/年，居中国第二位，原盐成本和能源成本在纯碱总成本中有较高的比例，所以公司产品价格受国内外原材料价格波动影响较大。公司是中国制碱工业的重要生产、出口基地，拥有自营进出口权，拥有中国单套产能最大的纯碱生产装置，具备年产纯碱160万吨生产能力，纯碱产能在中国占比达10%。

　　行业低迷致盈利下滑，龙头企业仍具相对优势。兴业证券认为考虑到公司8月份后蒸汽及电力价格下调的影响，预计三友化工2012-2014年每股收益分别为0.09元、0.19元、0.40元。尽管目前行业处于底部调整期，但通过此轮行业洗牌和行业集中度提升，公司凭借自身规模及一体化优势，逆境有序发展主业，未来在行业中话语权将进一步提升，竞争优势愈发明显，因此维持“增持”的投资评。

　　歌尔声学 8月大宗交易2.06亿元

　　歌尔声学8月在大宗交易平台仅发生过5笔大宗交易，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，该股8月累计交易金额达20636万元，累计成交量为550万股。居8月沪深两市大宗交易发生金额排行第三名。

　　统计显示，歌尔声学目前最新收盘价为38.55元，8月涨幅7.78%，跑赢大盘10.45个百分点，该股最新动态市盈率49.30倍，市净率7.18倍。

　　从业绩来看，2012年中报披露，预计2012年1-9月净利润同比增长60%90%，上年同期业绩：净利润3.50亿元。业绩变动原因为：随着智能时代到来，智能终端产业发展迅速，带动电声器件及电子配件快速增长。

　　值得一提的是，2012年8月21日公告，公司拟制定未来3年（2012-2014年）股东回报规划，公司足额提取法定公积金、任意公积金以后,在满足公司正常的资金需求、并有足够现金用于股利支付的情况下，原则上每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。

　　从股东进出看，2012年中报披露，十大流通股东以机构投资者为主，合计持有流通盘的65.09%(上期为67.00%)，其中，嘉实旗下2基金合计持有1826.83万股（上期嘉实旗下2基金合计持有2069.38万股）。股东人数较上期减少20%。

　　公司为微型电声元器件龙头，由从事微型电声元器件制造和销售单一业务企业，成长为业务涵盖微型电声元器件和消费类电声产品声学整体解决方案提供商。

　　德邦证券认为，凭借公司在电声及电子配件项目上积聚的实力，产品需求提升，公司在2012年业绩增长保持较高确定性。预计公司2012-2013年，每股收益分别为1.2、1.7元，因公司的高成长性，给予公司2013年26倍的市盈率,对应目标价为44.2元，维持“买入”投资评级。

　　佰利联 8月大宗交易1.82亿元

　　佰利联8月在大宗交易平台仅发生过4笔大宗交易，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，该股8月累计交易金额达18274.08万元，累计成交量为666万股。居8月沪深两市大宗交易发生金额排行第四名。

　　从业绩来看，2012年中报披露，预计2012年1-9月净利润同比下降25%至45%，净利润为17906万元至24417万元，上年同期净利润32556.64万元。业绩变动的原因系第三季度主要产品价格下降，主营业务毛利率下降。

　　从股东进出来看，2012年中报披露，前十大流通股东中，新进中小板交易开放型指数基金持有19.99万股，前十位合计持有流通盘9.75%（上期为9.35%），股东人数比上期略减。

　　公司为我国钛白粉行业领军企业之一，钛白粉产量设计能力8万吨，另有硫酸铝8万吨的产能以及锆制品1.2万吨的产能，拥有30万吨的硫黄酸和钛白粉配套。产量分别排全国的第二位、第三位和第二位；产品出口方面，公司“雪莲”牌钛白粉远销20多个国家和地区，出口量分别达到1.87万吨、2.23万吨和5.19万吨，连续三年位居全国同行业第一位。

　　钛白粉低位等待回暖，公司逆市扩产谋求行业话语权。中信建投预计公司2012至2014年每股收益1.62元、1.85元和2.23元，目前股价对应今年估值16倍左右，建议增持。

　　山东章鼓 8月大宗交易1.56亿元

　　山东章鼓 8月在大宗交易平台仅发生过12笔大宗交易，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，该股8月累计交易金额达15551.05万元，累计成交量为2217.45万股。居8月沪深两市大宗交易发生金额排行第五名。

　　从业绩来看，2012年中报披露，预计2012年1-9月净利润同比增长10%以内（去年同期净利润6636.05万元）。2012年中期因大磨车间建设拆除车库、油库非流动资产处置损益-74.34万元并收回以前年度已核销的应收账款35.44万元。本期经营活动现金流量净额为7286.46万元（上年同期3597.77万元），增长较大，主要是因为公司压缩库存减少原材物料的采购及本期收到工业园区前期基础设施配套建设资金。

　　2012年中报披露，前十大流通股东合计共持393.53万股，占总流通盘的4.94%（上期为5.83%），以个人投资者为主，其中中融国际信托两资金信托合同退出前十大流通股东（上期合计持有49.63万股），股东人数较上期增长42.12%。

　　公司专业从事研发、制造、销售罗茨鼓风机，拥有40多年的罗茨鼓风机设计、制造经验。自2000年始，公司罗茨鼓风机销售收入在国内连续十年保持行业第一。

　　业绩略低于预期，新业务快速增长。光大证券预计2012至2014年每股收益分别为0.32元，0.39元、0.48元。给予2012年20倍估值，6个月目标价格6.4元，给予增持评级。

　　辉丰股份 8月大宗交易1.55亿元

　　辉丰股份8月在大宗交易平台仅发生过5笔大宗交易，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，该股8月累计交易金额达15469.50万元，累计成交量为1010万股。居8月沪深两市大宗交易发生金额排行第六名。

　　2012年中报披露：预计2012年1-9月净利润同比增幅为30%～50%（去年同期净利润5267.11万元），公司通过强化管理，提升企业之间的协同效应，有效控制单位产品消耗；强化市场销售，提升市场份额以及股份公司、控股子公司的业绩提升等均有效提高利润总额。2012上半年，年产3000吨咪酰胺募集资金项目建成试生产；年产1000吨氟环唑募集资金项目已经入总装阶段，预计三季度投入试产运营。

　　公司是以农药原药为主，兼有农药制剂、农药化学中间体的大型农化企业，产品以盈利较强的杀菌剂和除草剂为主。

　　外延式扩张与渠道拓展并举实现收入高速增长。国海证券维持公司2012至2014年的每股收益将分别为0.62元、0.83元和0.98元。考虑到公司目前估值上不具备明显优势，下调公司评级为“增持”。

　　部分8月大宗交易个股明细一览

　　证券代码 证券名称 收盘价（元） 涨跌幅 （%） 8月涨跌幅（%） 市盈率（TTM） 最新市净率 中期每股收益（元） 累计成交额(万元) 累计成交量(万股)

　　600280 南京中商 28.34 -0.25 11.86 76.98 6.39 0.06 28,298.76 1,142.00

　　600409 三友化工 5.54 0.18 2.23 28.73 1.34 0.03 21,386.20 3,960.00

　　002241 歌尔声学 38.55 2.04 8.36 49.30 7.18 0.39 20,636.00 550.00

　　002601 佰利联 24.86 0.65 -10.36 16.77 2.29 0.82 18,274.08 666.00

　　002598 山东章鼓 7.37 -2.38 13.34 23.32 3.52 0.13 15,551.50 2,217.45

　　002496 辉丰股份 16.00 0.00 9.62 34.68 1.55 0.31 15,469.50 1,010.00

　　600316 洪都航空 12.89 9.98 1.00 129.59 2.04 0.00 14,940.92 1,194.00

　　601901 方正证券 4.08 0.00 -8.95 80.76 1.76 0.06 14,475.00 3,900.00

　　002450 康得新 20.76 2.12 12.87 51.11 4.60 0.34 14,205.40 750.00

　　002033 丽江旅游 22.00 -1.30 0.92 27.95 4.48 0.40 13,244.80 660.00

　　000711 天伦置业 6.64 0.45 -4.44 467.78 2.92 0.02 12,767.61 1,970.43

　　300070 碧水源 34.50 -0.14 12.04 51.94 5.70 0.15 11,515.00 350.00

　　000750 国海证券 9.39 0.21 -7.38 242.40 6.13 0.08 10,775.73 1,250.08

　　000596 古井贡酒 34.85 -2.57 -9.22 25.36 5.73 0.82 10,660.00 260.00

　　002551 尚荣医疗 19.57 -0.51 5.60 75.86 3.04 0.17 10,329.25 525.68

　　300206 理邦仪器 21.43 0.42 3.27 33.82 1.87 0.33 10,328.65 484.09

　　002396 星网锐捷 17.89 1.82 -3.39 31.22 3.72 0.20 10,191.50 590.00

　　300022 吉峰农机 6.00 0.50 -6.60 35.06 3.51 0.08 10,183.68 1,664.00

　　002559 亚威股份 23.50 1.03 -2.02 21.51 1.77 0.60 10,139.40 430.00