水泥机械板块再度狂飙 万亿投资行情或难再现

　　国家发改委的万亿投资项目概念再度发酵。9月10日，包括水泥、机械等在内的多个板块再度飘红，多只个股开盘即涨停，并牢牢封住，显示出市场对于利好消息的肆意放大。然而，这样的行情能持续多久，能否重现当年四万亿行情的往日光景，似乎还有待观察。

　　板块受益

　　 近日，国家发改委公布了批复总投资规模逾7000亿元的25个城市轨道规划项目，及13个公路建设项目、10个市政类项目和7个港口、航道项目，预计总投资规模超过1万亿元。

　　受此消息影响，水泥板块应声大涨。继上周五之后，水泥板块昨日再度出现涨停潮，整个板块上涨5.61%。其中祁连山（600720.SH）、宁夏建材（600449.SH）、秦岭水泥（600217.SH）、塔牌集团（002233.SZ）、福建水泥（600802.SH）、天山股份（000877.SZ）等12只个股盘中触及涨停，祁连山开盘即涨停，报收11.62元。

　　除了水泥以外，整个建材板块同样表现不俗，上涨2.30%，总成交额达到124.16万元。

　　事实上，截至2012年9月10日收盘，祁连山已经连涨4天，连续涨跌幅26.3%。目前，祁连山水泥产能达到1930万吨，在兰州地区产能市场占有率达到50%，而此次获批的地铁项目中，兰州地铁投资229亿元。

　　机械板块也毫不逊色，继续飙升，达刚路机（300103.SZ）、天桥起重（002523.SZ）、太原重工（600169.SH）开盘就拉出了“一”字涨停，山推股份（000680.SZ）亦小幅波动之后涨停。其中，达刚路机连涨4天，收盘价9.56元，连续涨跌幅33.73%。天桥起重连涨4天，收盘价6.61元，连续涨跌幅25.64%。

　　除了上述板块以外，有色金属板块上涨了1.30%，钢铁板块上涨了1.14%。

　　难回四万亿行情

　　相较于此前水泥、钢铁等行业长期的低迷表现，此轮借势上涨在某种程度上弥漫着报复性反弹的快感，但这种“快感”能够持续多久，会不会重现当年四万亿的疯狂，券商给出了较为谨慎的回应。

　　东方证券发表研究报告称，新增项目规划，利好于水泥行业的中长期发展，但目前同“四万亿”期间宏观环境大为不同，项目仍处于“规划”阶段，短期内铁路、城轨等基建投资能否加快仍需待中长期贷款等数据的进一步确认。

　　在水泥价格方面，东方证券认为，目前华东、中部地区建筑施工已开始进入旺季阶段，企业发货量环比略有回升，因此对当前价格的提升幅度并不抱以过高的期待：下游需求恢复状况尚不显著，且安徽省主要的水泥和熟料生产企业短期内无上涨意愿，涨价仍待需求的进一步放量，看到库存进一步下降。

　　同时，招商证券也认为本次城轨项目获批对短期需求可起到结构性改善作用，对钢材也有一定拉动作用，但仍难从根本上扭转供求关系。

　　招商证券分析师张士宝在报告中推算，7000亿元投资将拉动钢材消费量约7800万吨，占到2011年钢材表观消费量6.4亿吨的12%。他认为，城市基建项目建设短期内对行业需求有一定的结构性刺激作用，然而在房地产调控的大背景下，仍难以从根本上扭转供求关系，从而对钢铁价格以及企业盈利能力产生实质性影响。

　　深交所交易公开信息显示：9月7日，在达刚路机连续上涨了2个交易日后，卖方第一、第三、第四位机构专用席，分别卖出915.46万元、416.65万元和409.46万元，总共卖出1741.57万元。而9月10日，达刚路机涨停，卖方第三、四、五位机构席位，分别卖出1414.02万元、1380.78万元和915.46万元，总共卖出3710.26万元。

　　机构的持续做空，或许透露出了些许深意。