沪指三连阳大涨4.77% 53亿资金抄底五行业

　　编者按：自9月5日沪指创2029.05点新低后，市场出现了连续3个交易日的反弹，整体上涨4.77%。特别是9月7日的放量长阳，为形成阶段性底部奠定了基础。值得一提的是，连续3个交易日的反弹，市场整体成交量明显放大，资 金逢低进场迹象非常明显。

　　随着阶段性底部初现，部分先知先觉资金的动向，成为市场关注的焦点。从最近3日资金流向的统计显示，建筑建材（0.24%）、有色金属（0.23%）、机械设备（0.11%）、交运设备（0.10%）、纺织服装（0.10%）等共流入资金达53.09亿元，成为资金流入与流通市值占比较高的行业。本版对以上五大行业和相关个股进行系统梳理分析，挖掘其投资价值，供广大投资者参考。

　　建筑建材

　　近3日净流入资金占行业流通市值0.24%

　　9月6日以来至今，在大盘持续反弹，做多人气重新聚拢的情况下，建筑建材板块表现强势，近3日累计上涨10.15%。从资金流向来看，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，建筑建材板块最近3日累计资金净流入155014.47万元，该板块最新流通市值为64625065.95万元，最近3日流入资金占流通市值比的0.24%，位居申万一级行业首位。

　　分析人士认为，受日前国家发改委批复万亿基建项目影响，上周五水泥、建材板块成为A股领涨先锋。8月底国内水泥市场走出淡季，各区域水泥需求均有回升，外加政策利好的叠加，预计水泥、建材板块将呈现更好的复苏表现。

　　统计显示，建筑建材行业共有88只个股实现最近3日资金净流入态势，占行业内成分股个数的73.95%。其中，11只建筑建材股最近3日资金净流入金额超5000万元，分别为：中国化学(17730.92万元）、海螺水泥(15858.48万元）、塔牌集团(15798.07万元）、方大集团(13322.46万元）、中国水电(10031.24万元）、葛洲坝(8288.52万元）、上海建工(8183.85万元）、同力水泥(6431.61万元）、中国交建(5664.33万元）、亚泰集团(5462.73万元）和金螳螂(5322.14万元）。

　　此外，从最近3日建筑建材股的市场表现来看，120只建筑建材股全部实现上涨，53只个股3日累计涨幅超过10%，占比44.17%。具体来看，方大集团（33.33%）、开尔新材（33.18%）、祁连山（25.62%）、宏润建设（23.81%）、宁夏建材（23.2%）、塔牌集团（21.31%）、天山股份（21.24%）和秦岭水泥（20.51%）等8股涨幅超过20%。

　　展望三季度，由于固定资产投资增速仍较弱，新增信贷数据不理想，东莞证券认为行业业绩增速或环比向上，但不会上升太多。但政策面上，近期国家基建项目密集批复，投资预期再起，且行业估值仅高于金融服务，继续下滑空间有限。建筑建材行业短期有投资机会，中期仍需观察资金面和固定资产投资数据的改善情况。看好化学工程、路桥建设和铁路建设，建议重点关注中国化学、东华科技、隧道股份、中国铁建、中工国际、铁汉生态等公司。

　　有色金属

　　近3日净流入资金占行业流通市值0.23%

　　9月6日以来至今，A股市场持续反弹，大盘重心不断下移的局面有所扭转，盘中热点涌现，其中，有色金属板块表现抢眼，近3日累计上涨8.78%。从资金流向来看，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，有色金属板块最近3日累计资金净流入188829.59万元，该板块最新流通市值为81349406.67万元，最近3日流入资金占流通市值比的0.23%，位居申万一级行业第二位。

　　统计显示，有色金属行业共有58只个股实现最近3日资金净流入态势，占行业内成分股个数的74.36%。其中，10只有色金属股最近3日资金净流入金额超5000万元，分别为：铜陵有色（27530.56万元）、包钢稀土（22454.39万元）、江西铜业（21502.75万元）、辰州矿业（17245.64万元）、紫金矿业（17176.60万元）、山东黄金（16994.16万元）、锡业股份（10034.27万元）、云南铜业（8513.57万元）、新华龙（8006.02万元）和精诚铜业（6813.11万元）。

　　此外，从最近3日有色金属股的市场表现来看，79只有色金属股全部实现上涨，23只个股3日累计涨幅超过10%，占比29.11%。具体来看，新华龙（26.23%）、铜陵有色（16.25%）、精艺股份（15.98%）、盛屯矿业（15.55%）和精诚铜业（15.13%）等5股涨幅超过15%。

　　中投证券表示，近期一系列的国内外宏观政策传递了两个对有色板块强烈利好的的信息：1.全球流动性进一步充裕，使黄金与大宗商品价格有望出现进一步上涨；2.国内经济企稳预期，使对基本金属价格产生较大影响的“中国因素”的减弱速度放缓，并在很大程度上继续稳定全球基本金属的消费量。本次国内外宏观环境的改善对有色板块尤其是基本金属板块可谓“冬日暖阳”，这股宏观环境改善的力量绝对不能忽视，尤其是在有色板块经过长期、大幅的调整之后，有望迎来一波强烈反弹。对于标的的选择：黄金与铜板块是首选，对比目前A股市场黄金股票，从估值水平与业绩弹性分析来看，首先建议山东黄金与中金黄金。对比铜资源板块目前估值水平和业绩弹性来，铜板块建议关注江铜和铜陵。

　　随着投资及建筑房地产市场缓慢复苏，国元证券指出，国内的钢结构市场将从中受益。随着主要原材料供求关系和市场竞争状况的不断变化，原材料价格波动，对钢结构的利润水平产生重要影响，会给公司经营业绩的稳定性增长带来一定影响。维持对钢构行业“推荐”的投资评级。重点关注：鸿路钢构、风范股份、中泰桥梁、光正钢构、、东方铁塔、华神集团、齐星铁塔、杭萧钢构、东南网架、精工钢构。

　　机械设备 近3日净流入资金占行业流通市值0.11%

　　大盘在经历持续调整之后，最近3个交易日终于迎来了较为有力的反弹，截至昨日，3日累计反弹4.77%。随着反弹的进行，成交金额也得到了成倍的增加。值得一提的是，机械设备行业3日累计资金净流入10.13亿元，占机械设备流通市值比0.11%，居申万一级行业流入资金占流通市值比第三名。

　　据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND数据显示，在可交易的336只机械设备股中，近3个交易日有179只个股呈资金净流入状态，占比53%。具体来看，中联重科（2.21亿元）、山东墨龙（1.28亿元）、山推股份（1.25亿元）、国电南瑞（1.08亿元）3日资金净流入在1亿元以上。郑煤机、渤海活塞、山河智能、金风科技、山东矿机、厦工股份等6股资金净流入在5000万元以上。

　　从市场表现看，在资金净流入的179只个股中，鼎汉技术（33.13%）、太原重工（32.95%）、天桥起重（24.72%）、山推股份（24.07%）涨幅居在20%以上，排名前列。

　　值得注意的山推股份，该公司8月21日公告，公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利，可以进行中期现金分红。在保证正常经营发展的前提下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生等条件下，公司连续3年以现金方式累计分配的利润不少于该3年实现的年均可分配利润的30%。

　　对于机械设备行业，其细分行业表现各不同。工程机械板块，龙头企业盈利分化、经营风险得到控制。东方证券认为，上半年收入成本总体略超预期，期间费用，特别是财务费用的上升幅度超出预期，净利润基本符合预期。

　　工程机械行业更多体现为挖掘机行情。申银万国认为在基建恢复的大前提下，挖掘机销量有望从低于季节性特征向正常的季节性特征转化。根据挖掘机销量趋势和股价表现的分析、结合目前工程机械板块的估值水平，认为工程板块仍具有向上的驱动力。继续推荐三一重工、中联重科，密切关注高弹性土方机械品种柳工、厦工股份和山推股份。

　　机械设备与上证指数涨跌幅叠加图

　　上证指数

　　机械设备

　　交运设备 近3日净流入资金占行业流通市值0.10%

　　截至昨日，近3个交易日大盘持续反弹，成交金额成倍放大。交运设备行业3日资金累计净流入6.74亿元，占交运设备行业流通市值比0.10%，居申万一级行业流入资金占流通市值比第四名。

　　据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND数据显示，在可交易的126只交运设备股中，有78只个股呈现资金累计净流入状态，占比62%。具体来看，中国船舶（8002.12万元）、福田汽车（6116.15万元）、中国北车（5439.15万元）、潍柴动力（5396.32万元）、上汽集团（5086.99万元）3日资金净流入在5000万元以上，排名靠前。

　　从市场表现看，在3日资金累计净流入的78只个股中，安凯客车（17.34%）、天润曲轴（17.21%）、龙生股份（15.95%）、骆驼股份（13.52%）、中国北车（13.02%）涨幅较好，排名前列。

　　值得注意的是中国北车，公司7月13日公告，控股股东北车集团增持计划实施完毕。自2011年7月12日起截至2012年7月11日止，北车集团累计增持公司A股股份1480万股(不含北车集团及其一致行动人北京北车投资于2012年3月6日认购的公司配股发行的13.76亿股A股股份)，约占公司目前已发行A股股份的0.1434%。

　　数据显示，今年上半年汽车产销952.92 万辆、959.81万辆，同比分别增长4.08%、2.93%。其中乘用车产销759.93 万辆、761.35万辆，同比增长7.87%、7.08%；商用车产销192.99 万辆、198.46 万辆，同比下降8.59%、10.4%。

　　分析人士指出，上半年车市表现不温不火，但下半年，节能汽车补贴、汽车下乡、以旧换新、新能源汽车补贴等政策力度有所加大，从而保证汽车销售增长率不断提高。因此下半年产销量有望得到增长。

　　华泰证券也表示，汽车板块3 季度或迎反弹行情。考虑到汽车行业今后几个月销售增长率提高特别是财务指标出现较明显好转，预计3 季度汽车板块或会产生较好的反弹行情。时间窗口大概最迟在9 月初，启动越晚，则向10月份延伸的越晚。

　　同时继续维持行业看好评级，个股方面整车推荐业绩增长预期明确的乘用车企业长城汽车，受益于校车和公交客车的大中型客车龙头公司宇通客车；零部件企业重点推荐华域汽车，汽车发电机整流器和调节器龙头公司云意电气、汽车发电机定子龙头公司信质电机；相关原物料公司重点推荐汽车橡塑产品企业中鼎股份、普利特，以及防冻液企业德联集团。

　　交运设备与上证指数涨跌幅叠加图

　　纺织服装 近3日净流入资金占行业流通市值0.10%

　　9月6日以来至今，在大盘持续反弹，做多人气重新聚拢的情况下，纺织服装板块表现强势，近3日累计上涨5.46%。从资金流向来看，据《证券日报》市场研究中心和同花顺IFIND统计显示，纺织服装板块最近3日累计资金净流入18239.05万元，该板块最新流通市值为18958376.22万元，最近3日流入资金占流通市值比的0.10%，位居申万一级行业第五位。

　　统计显示，纺织服装行业共有49只个股实现最近3日资金净流入态势，占行业内成分股个数的62.82%。其中，6只纺织服装股最近3日资金净流入金额超1000万元，分别为：山东如意（7127.18万元）、棒杰股份（2377.80万元）、雅戈尔（1656.29万元）、七匹狼（1585.17万元）、鲁泰A（1029.44万元）、 华孚色纺（1005.49万元）。

　　申银万国认为，2012年1-6月纺织服装行业零售总额增速为16.9%，虽较去年同期有所回落但已好于一季度。6月纺服社零总额同比增长20.2%，创年内新高，表明零售终端正逐月回暖，预计下半年消费增速稳中有升，销量回升将带动服装零售企业经营好转。未来品牌服装企业业绩增长动力仍然来自于外延扩张与内生增长两方面，建议布局“龙头白马”，关注“弹性品种”。

　　一方面是布局“龙头白马”:男装行业一直保持稳健增长，目前库存情况较为良性。重点公司报表稳健，龙头企业具备资本优势和规模效应。短期来看:中报高增长，2012年秋冬订货会高增长，下半年业绩可期。长期来看:龙头企业各行其道推动品牌力提升，毛利率水平未来有望继续逐年提高。另一方面是关注“弹性品种”:家纺行业仍处于行业生命周期的发展阶段，长期前景看好，2011下半年至今家纺一直处于消化渠道库存过程中，2012Q2终端情况较一季度有所改善，库存情况逐步趋于改善，下半年伴随基数效应的逐步显现，景气度有望触底回升，可以重点关注，其中罗莱家纺业绩最具弹性。

　　纺织服装与上证指数涨跌幅叠加图