三季度IPO募资规模创09年来新低

　　44只新股合计募256亿

　　6只募资不足

　　10月仅1只新股发行


　　从7月开始，A股呈现单边下跌的行情，二级市场表现不佳也传导到了一级市场。8月、9月的新股发行数量和募集金额相较7月均大幅下滑。三季度合计募资金额仅256.6亿元，成为自2009年7月份IPO（首次 公开发行）重新开闸后最“萧条”的一个季度。另有6只新股竟现募资额不足。

　　进入10月份，更是仅有一家缩股成“袖珍”股的浙江世宝发行，且证监会10月10日后至今仍未召开IPO发审会。

　　10月IPO一支独苗

　　Wind数据统计显示，今年第三季度两市的IPO个股为44只，合计募资额跌破300亿元。自2009年7月份IPO重新开闸后至今的三年内，IPO季度集资额从未跌破过300亿元。至此今年以来合计发行新股149只，合计募集资金尚不满1000亿元，为994.66亿元（按网上发行日期进行统计）。三季度内，制造业募集资金较高，信息技术业的募集金额也出现较大滑坡，而金融地产等行也由于政策方面的原因继续缺席。

　　而进入10月份，由于“维稳”要求，更是只有一只新股发行上市，即因临时缩股而成为“袖珍股”的浙江世宝。且自10月10日最后一次发审会审核完毕后，至今证监会尚未发布新的IPO发审会议通知。而在10月10日的发行审核会议上，重庆燃气集团股份有限公司和深圳市崇达电路技术股份有限公司的IPO申请均未成行，前者被暂缓表决，后者未通过表决。

　　由此导致10月份全月的IPO项目募资额仅3870万元。全月也仅有浙江世宝的主承销商招商证券的投行业务开张。其余券商的IPO项目全部交了白卷。可惜，因实际募资额太小，安信证券获得的承销费用完全无法抵消其运营成本。

　　券商上季仅赚18亿元发行费

　　在低迷的市场环境下，新股发行的市盈率也再次刷新了3年来新低，第三季度平均仅有28.57倍。发行市盈率最高的煌上煌仅有47.62倍，最低的科恒股份为12.94倍。

　　与此同时，在第三季度内还破天荒地出现了6家新股募资额不足的情况。其中，洛阳钼业的实际募资额低于预计募资额83.54%，隆鑫通用实际募资额比预计募资额缩减了54.23%，一拖股份缩水了29.5%，银邦股份缩减了22.64%，顾地科技缩减了7.55%，新华龙缩减了5.94%。

　　与之相伴的，因IPO市场的低迷，导致第三季度的发行费用也跌破了20亿元，3个月仅有不到18亿元的发行费。

　　在纳入统计口径的66家券商中，仅有26家券商在第三季度获得了IPO的承销业务。以募资金额排名，中信证券与国信证券分列第一、二位，承销的IPO募资额分别为35.14亿元和30.48亿元。单季获得10亿元IPO业务规模的仅有9家券商。这与此前动辄就有单季百亿元IPO规模的情景形成了明显落差。

　　有意思的是，若以承销的IPO单数计算，此前始终位于第三梯队的国金证券出现了大爆发，以季度5单的承销单数位列行业之首，与老牌劲旅国信证券持平。而中信证券则跌落至第三位，承销了4家IPO。

　　另外，机构对于打新的热情度也持续下滑，去年同期机构共进行了2820次新股申购，而今年只有593次。即使取消了三个月的锁定期，QFII（合格的境外投资机构)首发增发也一次都没有参与，企业年金只参与了一次新股发行。

　　作者：忻尚伦