应对利率市场化 低水平“创新”没戏

　　证券时报记者 赵缜言

　　如今，利率市场化已经在一定程度上影响了银行的利差收入。未来一旦彻底放开贷款、存款利率的下限和上限，中国银行业将面临巨大挑战。

　　当前的银行并非没有作为，但不少银行的创新举动仍然流于表面，甚至只是更改收费名目。如果仅凭这样低水 平的创新，中国银行业是无法实现彻底转型的。

　　前些时间，记者在业内听到一则段子，大意是这样的：在舆论压力下，早先停收银行卡的“密码重置费”，部分银行对此进行“创新”，转而收取“密码挂失费”。有客户反问银行，自己脑中设置的密码何来“挂失”一说？

　　这则段子中不难看出，这项收费在银行眼中很重要，尽管单笔业务所涉金额很小。反过来说，银行所谓的“创新”又多集中在同质化的低水平业务中，市场上很多创新产品都来自一个想法绕开监管。很多理财业务、信用卡业务，也包括票据和信贷资产转让，银行通过创新的手段绕开监管并不十分困难。但在利率市场化背景下，银行必须通过创新来发展业务，不能再倚靠存贷差的发展模式。

　　2003年底，以国有银行商业化改革为标志的中国银行业第三轮改革展开，银行业开始引入先进的管理理念，并创造出很多的特色模式。一些银行因此逐步成为世界百强企业，改革成效显而易见。不过，银行业收入结构过于单一的问题始终没有得到解决。

　　目前，中国银行业的贷款存量已接近90万亿元，按最简单的方法计算，也就是一年期贷款利率减去一年期存款利率，即有3.33%的利差空间。而中国银行业特点是活期存款占比较大，贷款多是3年期至5年期的，这导致加权存贷利差远高于3.33%。若以3.5%的加权存贷来计算，乘以贷款的存量，再减去因为存贷比要求留下的不能贷款的资金，中国银行业一整年的利差收入在3万亿元以上。

　　但是，一旦利率市场化完全放开，内地银行业的利润将受到巨大冲击。按照香港的经验，该特别行政区常年的银行业加权存贷差保持在1.5%以下，多在1.2%左右。假定内地银行业在利率市场化后，加权存贷差还能保持在2%左右，内地银行业的利差收入将不到2万亿元。

　　在利率市场化改革背景下，加权存贷差势必将大幅度降低。对于银行来说，在保持传统利差收入的前提下，加大中间收入是减小利率市场化不利影响的重要手段。近来，大多数银行开始调整业务结构、转变和提升发展方式，并取得了一定成绩。但从更广的范围看，中国银行业急需做出大刀阔斧的高层次创新。

　　作者：赵缜言