随着全流通时代的开启,上市公司大股东或实际控制人,公司董事、监事、高管等重要股东的股份不断解禁,二级市场上的重要股东也凭借越来越频繁的表现,逐渐成为影响市场和个股的一个重要因素。
今年以来净减持393亿元
据
同花顺iFinD统计,今年以来,1069家上市公
相关公司股票走势
司重要股东在二级市场有交易行为,占全体A股数量的43.58%。其中总变动方向为增持的共398家,占比37.2%,累计增持金额232.2亿元;总变动方向为减持的共621家,占比58.1%,累计减持金额624.9亿元;另有50家表现增减持平,占比4.7%。上述增减相抵后,今年以来,重要股东在二级市场交易的表现为净减持392.7亿元。
从月度来看,前11个月中,重要股东除1月表现为净增持20.4亿元外,其他10个月均表现为净减持,其中净减持最高的两个月份分别为3月净减持124.9亿元和2月净减持48.6亿元,净减持最少的两个月份则为11月净减持2.6亿元和8月净减持12.3亿元。
结合大盘点位来分析,可以发现,重要股东净减持最高的4个月份依次为3月、2月、5月、10月,而今年以来这4个月中上证指数均出现了阶段性高点,重要股东增持的明显的1月、4月份出现反弹,而8月底则出现阶段小底部,重要股东的交易行为与大盘指数的方向基本吻合。
增减持对个股影响不一
下半年以来,重要股东增持金额最大的10家公司分别为:
农业银行、
中国银行、
中国建筑、
长江电力、
中国国航、
建设银行、
工商银行、
苏宁电器、
南京中商、
东百集团。这些公司均为大市值个股,股价表现较为坚挺,成为弱市中的抗跌一族,仅有东百集团在增持结束后,股价随大盘有所下滑。
对于中小市值的公司,增持行为对股价的影响明显仅具有短期效应,这些股票的中长期走势仍然受到其他因素的较大影响。从增持力度较大的中小板和创业板个股来看,
新和成在今年下半年获得董事长的18次增持,股价虽然抗跌但难有反弹;
民和股份近期受到高管增持抗跌明显;
伟星股份在9月高管增持后依然下行;
舒泰神近期获得高管增持股价有企稳迹象;
中超电缆的高管增持则与股价下行相伴而行。
下半年,重要股东减持金额最大的10家公司中,有6家公司股价表现低迷,分别为:
广晟有色、
国投新集、
洋河股份、
广电电气、
冠昊生物、
山西证券。而另4家公司虽然也曾受到重要股东的大手笔减持,但股价表现依然坚挺,分别为:
新湖中宝、
广汇能源、
智飞生物和
昆明制药。
理性对待重要股东增减持
从上述分析中可以看到,虽然重要股东的集体行为与大盘的方向吻合度较高,但就个股来看,基本属于短期影响。因此在重要股东股份变动面前,投资者还须结合具体事件进行理性分析与判断。一般来说,主要把握以下几点:一是重要股东的重要程度,对公司决策影响越大的重要股东,其行为影响也就越大;二是增持和减持的数量,一般来说交易数量越大影响也就越大;三是增减持行为与公司的具体情况结合分析,尤其对公司的基本面进行分析,如果基本面有变化,影响也就较大;四是增减持行为与系统性风险相结合,在系统性风险不明显的情况下,重要股东的增减持所造成的影响相对较大。
(作者系天源证券投资顾问)
作者:王参合
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