本报记者 万晶
自2012年12月初的大盘反弹以来,沪指已上涨近400点,在本轮反弹中QFII成功抄底,不断增持。与此同时,部分外资投行、PE却大量减持。市场人士认为,这表明外资对中国上市公司和股市前景存在分歧,在大幅反弹之后,这种分歧表现得更加明显。尤其是前期
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作为原始股东参与的外资机构,反弹之后减持意愿更为强烈。
成功抄底
在本轮反弹之前,市场尚在底部徘徊时,QFII已经悄悄增持。据证监会投保局数据,QFII从8月份开始频频增仓,8月、9月、10月QFII账户对沪市股票的单月净买入额分别为今年前7个月净买入总额的3倍、9倍和10倍。针对沪深300成份股中沪市股票,10月QFII单月净买入额是今年前7个月净买入总额的40多倍。
三季度QFII已经出现逆势增仓。上证指数三季度累计下跌6.26%,而与此同时,剔除
兴业银行、
北京银行、
宁波银行、
南京银行、
华夏银行等限售股解禁外,三季度QFII持股市值达233.49亿元,比二季度增加了13.96亿元,增加幅度为6.36%。截至2012年9月底,QFII被列入前十大流通股股东的上市公司家数为156家,比二季度多30家。由此可见,QFII在三季度逆势大幅增持。
以QFII云集的
海通证券股份有限公司国际部为例来看,2012年12月4日,正是1949点大底当天,海通证券国际部席位出现大量买入银行股,增仓2亿元,其分别买入
招商银行4391万元、
民生银行3140万元和
工商银行3118万元。此后几天,海通证券国际部席位继续出现大笔买入银行、保险等金融股。
10月份以来,通过海通证券国际部席位买入的股票以沪深300成份股为主,12月份买入了
海螺水泥、招商银行、海通证券、民生银行和工商银行等蓝筹股,获利颇丰。
券商分析师认为,结合QFII抄底时A股的市盈率来看,2012年11月末,沪深两市平均市盈率为13倍,沪深300指数成份股的市盈率为10倍左右,股息率达3.05%,而美国标普500指数成份股的市盈率则在14倍左右,股息率为2.19%。
QFII不断增持,与中国监管部门加快对外开放,连续批准QFII额度和资格有关,也反映出QFII对中国股市投资价值的认可。2012年以来,QFII审批速度明显加快,至11月底共66家机构获批QFII资格,而2009年、2010年和2011年分别为19家、13家、28家。到本轮大涨之前,截至2012年11月30日,获批QFII投资额度超过140亿美元。此外QFII新开账户也大量增加,截至2012年11月份,QFII今年的累计新增账户数已达103个,几乎等于过去三年新增账户数总和。
分歧加大
QFII逆势增持成功抄底,眼下沪指已反弹近400点,外资对待A股分歧开始加大,有些QFII在上涨之后开始看空卖出,有些外资投行则大量减持金融股,还有些外资PE也开始从A股中撤离。
就在海通证券国际部席位出现增持的同时,另一家有QFII驻扎的东方证券股份有限公司东方资财席位却出现大量卖盘,而东方资财的QFII账户中花旗环球金融有限公司占据相当大比例。海通国际部和东方资财在2013年1月16日和24日通过大宗交易分别成交了52万股、204.29万股,成交金额达444.08万元、1899.9万元,交易中东方资财均为卖方。1月份东方资财席位通过大宗交易共抛售银行股近2000万股,成交金额为1.5亿元。
一位长期跟踪QFII动向的券商研究员表示,这说明QFII对于此次反弹的未来演变出现了分歧,花旗很显然是看空,才会选择反弹之后抛出。
更有一些外资投行、外资PE果断减持中国股票。近日
海普瑞发布公告称,持有其5%以上股份的股东GS Direct Pharma Limited于2012年5月8日至2013年1月18日期间,累计减持海普瑞4001万股股票,减持比例达到5%,套现8.1亿元。GS Direct Pharma Limited为高盛集团全资孙公司。
乾照光电前十大股东之一的红杉资本也借反弹之际减持,于2012年12月19日通过大宗交易平台折价抛售了215万股,成交价为7.8元/股,套现金额1677万元。2012年3月8日至12月19日,红杉资本共计减持乾照
光电股份1467.26万股,约占公司总股本的4.97%。
与此同时,还有外资机构撤离中国上市公司,尤其是保险股。12月5日,汇丰公告将所持有的全部
中国平安股份转让给泰国正大集团,不过尚未得到保监会批准。著名的私募股权机构凯雷集团2012年7月一举减持
中国太保2.2亿H股,近期更传出凯雷计划出售所持中国太保剩余全部H股股份,套现7.92亿美元左右。惠誉保险行业分析师表示,中国寿险公司可能会面临新投资渠道带来的风险,增长可能遇到瓶颈。
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