据理财周报报道,银行股对整个A股市场的市值占比约为1/4,作为整个A股市场毫无疑问的权重板块,银行股此轮的上涨成了大盘向上的重要驱动。
2012年12月14日,上证指数见到了短期低点1949.46。之后,大盘指数便一骑绝尘,其间,16只银行股的A股市值累计增长约7000亿
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,贡献巨大。
具体到16只银行股,表现也各有千秋。
民生银行作为“领头羊”,上涨接近60%,
平安银行、
兴业银行则紧随其后,也都有近50%的涨幅,分别都大幅跑赢了同期大盘。
一位私募人士认为,民生银行之所以能持续上涨,理由有三:“一是本轮升势出现之前估值极低,一度低至6倍,市净率甚至跌破1倍;二是业绩表现较好,2012年全年增速达34%;三是本轮行情的主力资金强烈偏好银行股,上升趋势不断强化。”
但是即便强势如民生银行,以崇尚价值投资和敏锐投资嗅觉著称的QFII仍然产生了不小分歧。
海通证券股份有限公司国际部(下称海通国际部)、东方证券股份有限公司东方资财(下称东方资财)都是众人皆知的QFII大本营,两方在今年1月16日和1月24日在大宗交易平台分别成交了52万股、204.29万股,成交金额分别是444.08万、1899.9万。
买方均为海通国际部,而卖方则是东方资财。值得注意的是,以海通国际部为接盘方,东方资财为抛盘方的银行股大宗交易在1月份就发生了18起,累计成交1996万股,合计成交金额达到1.54亿。
东方证券内部人士透露,“东方资财的QFII账户交易中,据我所知,花旗(花旗环球金融有限公司)占到近7成。”由此可以推断,花旗银行在银行股上涨中看空,大量卖出的概率很高。
另外,以海通国际部席位作为买入方的大宗交易则更多,共计26次,累计成交金额达3.11亿。同样是QFII大本营的海通国际部的诸多QFII似乎并没有看淡银行股未来的行情走势。
据一位前海通内部人士透露,“海通证券QFII客户数和资产规模,以及交易金额都在排在业内前列”,而且据该内部人士了解,“海通国际部席位的配额中就有汇丰银行以及几家日本的券商。”
此外还值得一提的是,另一大QFII集中营申万新昌路营业部也积极参与到了银行股的大宗交易中,其7次的买入金额共计达到1.5亿。
连涨一个月后,有关银行股短线将出现调整的声音就开始增多,不少投资者认为,2012年12月初至今银行板块整体涨幅已超过20%,行业PB 重回1.2倍以上,但其当前仍处在资产质量风险周期之中,短期内板块估值进一步大幅修复的潜力有限。
虽然银行股2012年的业绩相对优良,但早已在预料之中,行业基本面并不支持作为银行股持续大幅飙升,随着做多动能衰竭,银行股的短线调整或只是时间问题。
但大部分投资人士表示乐观,认为即便经历了前期的上涨,目前银行股的整体市盈率也仅为6.44倍,如果未来经济复苏的基础不断夯实,即便银行股的业绩增速回归市场平均水平,就中期来看,银行股依旧具备向上拓展潜力。
“目前上涨只是银行股的第一波行情,未来还会有第二波、第三波的行情,涨幅大约在现在基础上涨3倍,回调就是买入的最佳机会。”上海一家大型券商资产管理部投资经理表示,“支持银行股上涨的因素来自多方面,比如补涨、年报行情、全国两会后有望出台的新经济刺激计划等。”
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