设分支机构限制放开 券商对证监新规不“感冒”(图)

　　近日各地证监局向证券公司下发《关于落实的通知》(以下简称《通知》)以及相关公示材料及范本。这意味着证券公司不受数量和区域限制设立分支机构将正式开闸。不过从记者采访了解到的情况来看，由于经纪业务“蛋糕”缩水及线上业务的推开，券商对这一新规似乎并不“感冒”。

　　券商设分支机构限制放开

　　事实上，中国证监会早在今年3月15日就已公布了《证券公司分支机构监管规定》，此次下发《通知》是对其进一步细化，显示监管层对证券公司经纪业务的放松态度未发生改变。

　　新规放开了分支机构设立的主体资格限制、地域限制、数量限制，各公司应结合自身实际，以及公司发展战略、业务类型和实际管理能力，审慎决定设立和布局。这也意味着实施近5年的《关于进一步规范证券营业网点的规定》同时废止，此文件曾规定券商在非饱和地区每次最多只能申请设立2家(区域范围)或5家(全国范围)营业部。

　　对于投资者来说，更多的销售网点会带来更加方面的券商服务体验。但是对于券商自身来说，很难判断这是一个利好还是利空消息。

　　多数券商不太“感冒”

　　中信建投石家庄一营业部一位负责人告诉本报记者，此前监管部门对券商分支机构的开设设置主体资格、地域、数量等方面的限制，意在避免行业盲目过快的发展，现在思路有调整，从限制券商扩张发展转向强化对券商内部管理。“因此对于无限制开设分支，券商目前来看更加理性。”上述负责人表示，原来券商考虑到成本和审批限制，不愿在已有其他公司证券营业部的县、市新设营业部。但设置市场化后，竞争对手可通过开设低成本的新型、轻型营业部进入市场，抢夺当地存量营业部的市场份额。“这意味着券商存量营业部会因此贬值，如果投入大量的成本新建分支，可能会陷入恶性的竞争中去。”

　　而另外一个因素是，目前经纪业务面临转型升级，在券商盈利中比重也在逐渐下降。

　　市场波动对券商跑马圈地的热情有很大影响。《中国证券业发展报告(2013)》显示，2002年-2012年，全国共增加2183家营业部，年复合增长率高达5.39%；其中，2004年和2010年，营业部数量增长速度最快，分别比上年增加40.07%和21.98%。但是最近两年券商新增营业部不增反减。

　　根据中国证券业协会公布的证券公司经营数据，2012年证券公司未经审计财务报表显示，114家证券公司全年实现营业收入1294.71亿元，比2011年下降0.48%。其中，代理买卖证券业务(即经纪业务)净收入504.07亿元，比2011年的688.87亿元下降26.83%，成为证券公司业绩下滑的主要原因。在此形势下，一些券商在去年甚至采取关停部分营业部的方式来控制成本。

　　经纪业务面临转型

　　国信证券副总裁陈革此前在接受采访时曾表示，未来券商经纪业务将面临六大变局：从通道价格竞争向以客户需求为中心的产品创新竞争转型；人才结构将从大规模的中低端人才向适度规模的专业化高端人才转型；业务模式将从单纯拉客户开户炒股向个性化服务配置、产品配置转型；服务资源将从单一部门独立提供向跨部门跨业务线整合提供转型；营销模式将从“团队+物理渠道”向多层次、立体化营销体系转型；盈利模式从单纯交易收费向多元化服务收费转型。

　　前述负责人也对记者表示，在这一背景之下，券商更加注重营业部的质量，而不会再在营业部数量上投入更多成本。而且根据监管部门相关规定，券商自4月1日起可以通过网上开户和见证开户两种方式向客户提供非现场开户服务。这就更加淡化了营业部的作用。

　　他介绍说，网上开户是指客户登录券商相关网页后即可完成一系列开户手续，由券商后台人员对客户的身份真实性进行远程认证。而见证开户则是指券商营业部工作人员可以在营业部范围之外展业，在其他合适的场所对客户身份进行现场认证后办理开户手续。“虽然现在还有很多不成熟的地方，但未来线上和线下结合的方式将是主流，有可能取代传统开户方式成为一种全新的业务模式。”据了解，截至2013年一季度末，河北全省有证券公司1家，证券分公司3家，证券营业部164家(较上年同期新增4家)，144家营业部开展融资融券业务，投资咨询法人机构1家。有业内人士预计，尽管券商热情不高，但是处于战略考虑，未来国内知名券商在河北设立分支机构的步伐会进一步加快。(记者袁伟华) 燕赵都市报

　　作者：袁伟华来源长城网)