1958亿,这是今年以来截至6月20日,120家上市公司增发的规模。而去年同期,这一数据是1197.65亿,仅54家公司。
从单个公司规模来看,增发融资规模过百亿的有三家公司,依次为兴业银行236.71亿元、云天化137.48亿元、深圳能源103.94亿元。
从行业来看,机械
设备、电子、化工行业的公司定增重组较活跃,金融、公用事业、化工行业融资体量比较大。而今,仍有288家公司正在增发的路上(已发布预案),合计融资规模达4883.45亿元,正等待市场来消化。
不过,由于二级市场的动荡,不少公司增发出现“未发先破”或“发后即破”。等待发行的288家公司中,有91家未发先破,占比32%。而在已完成增发的120家公司中,有64家目前股价跌破增发价,占比53%,而这背后受伤的便是增发认购者。
47公司终止增发重组
今年的增发市场,有喜亦有忧。
今年以来截至6月20日,共有47家公司增发重组失败,其中佰利联、蓝色光标、宝诚股份、汇通能源、吉恩镍业、上海科技、*ST中钨和兰州民百8家公司被证监会否决,其余39家则是自行终止,这其中又有28家尚未正式发布预案就宣告终止,原因多为“条款不能达成一致”或“时机不成熟”。
2013年6月15日,科力远(600478.SH)发布公告,宣布其筹划长达两年之久的鸿源稀土收购方案终止,原因为交易双方对标的资产的交易价格未达成一致。
“自公司启动本次重大资产重组以来,稀土行业发生变化较大。公司筹划本次重大资产重组之时,稀土产品处于高点价位,此后稀土价格持续下跌。对于标的资产鸿源稀土,当初设定的收购价格是12.2亿元,现在双方估值差异达到30%,一直没有谈拢,所以决定终止。”科力远相关人士表示。
6月19日,科力远董事长钟发平公开表示,终止此次重大资产重组对公司影响不大。一方面科力远参与了湖南稀土产业集团的组建,另一方面公司混合动力汽车产业的国产化稀土出口配额的依赖性不大。
“待湖南稀土集团正式成立后,公司将会密切关注稀土产业发展,寻求新的机会。”钟发平表示。
另两家钢铁企业——本钢板材和太钢不锈,也因受制于行业发展不济,不得不终止增发。
受钢材市场需求低迷、产能过剩等影响,钢材价格持续低迷,导致上市公司股价下跌。截至6月20日,本钢板材收盘价为2.84元/股,太钢不锈收盘价为2.89元/股。而两只股票今年一季度的每股净资产分别为4.9元和4.3元。股价持续低于每股净资产,考虑到股东利益和国资监管要求,本钢板材和太钢不锈最终终止定增。
“定增王”江苏瑞华浮盈3亿
在上市公司定增如火如荼进行的同时,特定投资者参与定增的战果如何?
今年上半年参与定增的机构中,最大赢家是上海华信石油集团。今年5月13日,其动用19.3亿元的巨额资金全额认购华星化工7.29亿股定增,成为其第一大股东。随后华星化工股价一路走高,虽期间也有回落,但截至6月20日其股价仍有7.35元/股,较2.65元增发价涨幅达177%,至此上海华信石油集团账面浮盈35.85亿元。
此外,浮盈金额排名前五的机构还有安徽出版集团、中国人民财产保险、中国人民人寿保险、中国移动,浮盈金额均达到20亿元以上。
并不是所有的增发都会带来浮盈。作为云天化的控股股东,云天化集团在子公司的重组中,以手中股权资产换得8.18亿股上市公司股份,不过重组后云天化股价持续走低,云天化集团所换得的那部分股份账面出现31.65亿的浮亏,成为浮亏最多的机构。
据统计,在排除上市公司原股东的962条认购名单中,企业年金占据了92条,分别来自华海药业和燕京啤酒的公开增发,其中有88只企业年金参与华海药业定增。但目前来看,这些企业年金并没有从中获取丰厚的收益,92笔增发认购累计获得1203.81万元的浮盈。与之相比,公募基金参与增发收获颇丰。
公募基金依然是定增的主力。作为基金行业大佬,华夏基金共参与10家公司的增发,认购33笔,其中15只产品力挺莱宝高科,10只产品力挺华海药业,其目前累计浮盈约2.8亿元。
而博时基金的绝对收益更占优势些,其共参与5家公司增发,认购8笔,累计浮盈给博时带来10.82亿元。在内蒙华电今年3月的定增中,博时基金获配9500万股,浮盈5.99亿元。
参与上市公司增发比较活跃的公募基金还包括财通基金、兴业全球基金、平安大华基金和易方达基金等。
在私募基金方面,最为活跃的江苏瑞华,其曾一度被业内称为“定增王”。今年上半年,同属江苏瑞华系的江苏瑞华控股、西藏瑞华、南京瑞森共参与10家公司的增发认购,共计动用资金13.6亿元,除江山化工、梅花集团出现账面浮亏,其他8家公司,使其累计浮盈约3亿元。
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