本报记者 常亮 上海报道
福兮祸所伏。
近日,苹果公布了2013财年第四财季及整财年的业绩,净利润同比下滑9%,继续前三个季度的低迷表现。而近年来A股一众依傍苹果概念而大富大贵的产业链企业,此时亦纷纷披露三季报,15家中8家业绩下滑。
苹果光环不再?
尽管苹果一口气发布了8种颜色的iPhone5,但其似乎无力给消费者带来眼前一亮的新鲜感。
在此前的七个财季中,苹果的营收增长由73%大幅下滑至第三财季的1%,虽然今年第四财季营收增长4%出现微小反弹,但是仍然无法恢复此前的高速增长,苹果已经步入了“后乔布斯”时代的黯淡之中。
所谓“苹果概念”来讲,并非所有公司都名副其实。按照苹果今年公布的《供应商社会责任进展报告》,只有寥寥数家A股公司上榜,包括安洁科技(002635.SZ)、歌尔声学(002241.SZ)、德赛电池(000049.SZ)、欣旺达(300207.SZ)等企业。其中德赛电池向苹果全系列供货,歌尔声学为iPad和iPhone制造扬声器和耳机。
另外一些被“黄袍加身”的企业,则以莱宝高科(002106.SZ)为代表。作为苹果的间接供应商,曾一度被誉为苹果第一股,股价大起大落。时至今日,该公司已经公开表示“对市场赋予的苹果概念不予评价”,其生产的触摸屏更没有参与iPhone5和IPAD5的供货之中,可见已经出局。该公司前三季度营业收入为13.71亿元,同比增幅57.55%,但实现净利润仅为0.45亿元。
而作为市场公认的“苹果第一股”安洁科技,公司前三季度实现营业收入 4.08亿元,同比下降3.02%,实现净利润1.04亿元,同比下降19.03%。
安洁科技对外宣称的三季度低于预期的原因,一方面是因为受人力不足的制约,更重要的则是“公司主要客户”即苹果公司的新品发布较晚,使得公司三季度出货减少。
而令人感到疑虑的是,业内人士向记者表示,苹果每次发布新产品,都会引致出货量迅速增长,由于新品需要提前1个季度左右备货,苹果供应链实际上在第2季度末和第3季度已经开始批量供货。因此新品发布较晚恐怕还难以说明全部问题。
就在不久前的9月5日苹果官方发布iPhone5之前夜,苹果概念股曾一度遭到游资爆炒,康强电子冲击涨停,共达电声涨幅8.54%,安洁科技和水晶光电都有3%-4%的涨幅,随后迅速恢复平淡。而在9月24日苹果宣布iPhone5喜人销量后,德赛电池、环旭电子等个股逆势大涨。
而在此次业绩披露之后,苹果概念股再次坐上了过山车。
爱施德(002416.SZ)和天音控股(000829.SZ)两家手机零售商当天跌7.31%和4.77%,锦富新材(300128.SZ)、欣旺达、歌尔声学等产业链企业分别跌2%-3%。
机构人士表示,苹果概念股在三季度还遭到了大幅减持。记者查阅机构持仓记录,安洁科技三季度机构持仓减少达1288万股,减持比例达30%;欣旺达本季度机构持仓减少1742万股,减持比例达45%;德赛电池和歌尔声学本季度机构减持49%和15%。
静候波澜再起
然而,嗅觉灵敏的机构又对苹果概念股重新关注。
就在三季报披露后不久,10月31日,华夏基金、国泰基金等机构对苏州安洁科技进行了调研。
安洁科技在11月1日披露的《投资者关系活动记录表》中透露重要消息,苹果在上月发布的 iPad Air、Retina版iPad mini、新款13英寸和15英寸MacBook Pro Retina、新Mac Pro等5款硬件新品,都有该公司的参与。
而这些产品正是市场给予厚望的苹果“翻身利器”。
随着圣诞季的临近,苹果大幅更新了产品线的举动不仅为自己打气,更使得华尔街投行纷纷看好。在最新的财报中,苹果预计下个季度的营收为550亿美元到580亿美元,不过按照预期的上限,苹果下个季度的营收增长只有6.4%。
中金公司分析人士表示,苹果产业链目前最大的风险在于投资节奏难以掌握。接下来1-2个月的消息面有可能让市场呈现忽涨忽跌的状态,究其原因是此前预期过高,导致目前投资人普遍信心不足。
事实上,A股较为强势的两家苹果供应商继续维持着强劲的增长。德赛电池前三季度营业收入为23.13亿元,同比增长18.51%,但净利润同比增长了42.03%。歌尔声学前三季度营业收入为62.36亿元,同比增长37.63%,实现净利润8.39亿元,同比增幅达45.01%。
东海证券人士认为,苹果新平板iPad Air和iPad mini 不乏亮点,结合iPhone 5s和5c发布后首周销量超过900万部的情况,苹果新平板销量可能将超越市场预期,苹果销量超预期和产业链转移可能使得上述公司受益。
作者:常亮
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