福兮祸所伏。
近日，苹果公布了2013财年第四财季及整财年的业绩，净利润同比下滑9%，继续前三个季度的低迷表现。而近年来A股一众依傍苹果概念而大富大贵的产业链企业，此时亦纷纷披露三季报，15家中8家业绩下滑。
苹果光环不再？
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在此前的七个财季中，苹果的营收增长由73%大幅下滑至第三财季的1%，虽然今年第四财季营收增长4%出现微小反弹，但是仍然无法恢复此前的高速增长，苹果已经步入了“后乔布斯”时代的黯淡之中。
所谓“苹果概念”来讲，并非所有公司都名副其实。按照苹果今年公布的《供应商社会责任进展报告》，只有寥寥数家A股公司上榜，包括安洁科技（002635.SZ）、歌尔声学（002241.SZ）、德赛电池（000049.SZ）、欣旺达（300207.SZ）等企业。其中德赛电池向苹果全系列供货，歌尔声学为iPad和iPhone制造扬声器和耳机。
另外一些被“黄袍加身”的企业，则以莱宝高科（002106.SZ）为代表。作为苹果的间接供应商，曾一度被誉为苹果第一股，股价大起大落。时至今日，该公司已经公开表示“对市场赋予的苹果概念不予评价”，其生产的触摸屏更没有参与iPhone5和IPAD5的供货之中，可见已经出局。该公司前三季度营业收入为13.71亿元，同比增幅57.55%，但实现净利润仅为0.45亿元。
而作为市场公认的“苹果第一股”安洁科技，公司前三季度实现营业收入 4.08亿元,同比下降3.02%，实现净利润1.04亿元，同比下降19.03%。
安洁科技对外宣称的三季度低于预期的原因，一方面是因为受人力不足的制约，更重要的则是“公司主要客户”即苹果公司的新品发布较晚，使得公司三季度出货减少。
而令人感到疑虑的是，业内人士向记者表示，苹果每次发布新产品，都会引致出货量迅速增长，由于新品需要提前1个季度左右备货，苹果供应链实际上在第2季度末和第3季度已经开始批量供货。因此新品发布较晚恐怕还难以说明全部问题。
就在不久前的9月5日苹果官方发布iPhone5之前夜，苹果概念股曾一度遭到游资爆炒，康强电子冲击涨停，共达电声涨幅8.54%，安洁科技和水晶光电都有3%-4%的涨幅，随后迅速恢复平淡。而在9月24日苹果宣布iPhone5喜人销量后，德赛电池、环旭电子等个股逆势大涨。
而在此次业绩披露之后，苹果概念股再次坐上了过山车。
爱施德（002416.SZ）和天音控股（000829.SZ）两家手机零售商当天跌7.31%和4.77%，锦富新材（300128.SZ）、欣旺达、歌尔声学等产业链企业分别跌2%-3%。
机构人士表示，苹果概念股在三季度还遭到了大幅减持。记者查阅机构持仓记录，安洁科技三季度机构持仓减少达1288万股，减持比例达30%；欣旺达本季度机构持仓减少1742万股，减持比例达45%；德赛电池和歌尔声学本季度机构减持49%和15%。
静候波澜再起
然而，嗅觉灵敏的机构又对苹果概念股重新关注。
就在三季报披露后不久，10月31日，华夏基金、国泰基金等机构对苏州安洁科技进行了调研。
安洁科技在11月1日披露的《投资者关系活动记录表》中透露重要消息，苹果在上月发布的 iPad Air、Retina版iPad mini、新款13英寸和15英寸MacBook Pro Retina、新Mac Pro等5款硬件新品，都有该公司的参与。
而这些产品正是市场给予厚望的苹果“翻身利器”。
随着圣诞季的临近，苹果大幅更新了产品线的举动不仅为自己打气，更使得华尔街投行纷纷看好。在最新的财报中，苹果预计下个季度的营收为550亿美元到580亿美元，不过按照预期的上限，苹果下个季度的营收增长只有6.4%。
中金公司分析人士表示，苹果产业链目前最大的风险在于投资节奏难以掌握。接下来1-2个月的消息面有可能让市场呈现忽涨忽跌的状态，究其原因是此前预期过高，导致目前投资人普遍信心不足。
事实上，A股较为强势的两家苹果供应商继续维持着强劲的增长。德赛电池前三季度营业收入为23.13亿元，同比增长18.51%，但净利润同比增长了42.03%。歌尔声学前三季度营业收入为62.36亿元，同比增长37.63%，实现净利润8.39亿元，同比增幅达45.01%。
东海证券人士认为，苹果新平板iPad Air和iPad mini 不乏亮点，结合iPhone 5s和5c发布后首周销量超过900万部的情况，苹果新平板销量可能将超越市场预期，苹果销量超预期和产业链转移可能使得上述公司受益。
作者：常亮
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