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护航推特IPO 纽交所首次周末“大演习”

来源:21世纪网-《21世纪经济报道》
  特派记者 叶慧珏 纽约报道

  资本市场都在盯着纽交所。

  美国时间11月7日,Facebook之后规模最大的科技企业IPO在纽约证券交易所登陆。社交网络媒体推特(Twitter)于美东时间7日上午10:40开始交易,开盘价格确定为每股45.1美元,较发行价26美元大涨73%,开盘后股价迅速飙升突破50美元,最高触及50.09美元。按照最新股价计算,推特的上市当天市值已经逼近300亿美元。不过仍然低于社交网络巨头Facebook目前的1194亿美元。

  推特在IPO前夜最终设定了26美元的开盘价提供给大型机构投资人,发行总共7000万股美国存托股票(ADS),融资18亿美元。

  和去年5月Facebook选择登陆纳斯达克IPO不同的是,同为社交网络热门企业的推特却最终花落纽交所,纳斯达克则为失去又一个资本大鳄扼腕痛惜。

  全球股票市场市值自2007年以来首度回到60万亿美元以上,显示资本市场不断回暖,交易所在IPO市场上的竞争也日趋激烈。

  纽交所亚太地区上市业务董事总经理马克·耶克(Marc Iyeki)向本报记者表示,纽交所近年来正不断改变IPO策略,由于看到了IT业界的扩张潜力,纽交所正努力吸引这一过去不够重视的行业。

  根据纽交所IPO中心统计,前三季度总共有179单IPO在美国资本市场登陆,总共融资超过460亿美元。其中,纽交所集团获得的IPO有95单,融资约352亿美元。

  全球范围内来看,纽约泛欧交易所(NYSE Euronext)、纳斯达克OMX以及伦敦证券交易所在前三季度位列IPO融资额度前三。与阿里巴巴仍然在进行拉锯战的香港证券交易所,则以43单IPO、融资67亿美元排列第六。

  吸引科技大佬

  推特在IPO之前临时上调了其发行价格范围,从原先的17-20美元至23-25美元,但并没有步Facebook的后尘增加股票发行量。Facebook去年IPO前夕提增发行量,但以38美元开盘之后股价长期不振,用了整整一年才重新得到资本市场青睐。

  另一个推特不想要重复的错误则是,上市当天发生交易技术故障,以致开局不利。

  Facebook上市当天,由于IPO规模过大,大量交易拥堵,订单无法生效,使得承销商与投资人损失严重,为此纳斯达克被美国证券交易委员会处以1000万美元的高额罚款。

  此次备战推特IPO,纽交所则吸取前车之鉴,在10天以前选择周末针对此次IPO进行模拟交易测试,以观察交易系统对大量交易订单的承受能力。

  据悉,这是纽交所首次进行模拟IPO演练,纽交所方面表示测试成功。此前纳斯达克在Facebook上市前也进行过类似测试。

  至今仍然亏损的推特成功登陆纽交所,又一次凸显交易所之间的竞争态势。和此前科技类概念股主要选择在纳斯达克主板上市不同,纽交所对于此类股票也表现出足够多的兴趣。

  从10月29日至今的短短一周多时间内,在美国成功IPO的4家科技类股票中,纳斯达克与纽交所平分秋色,各占2家。

  纳斯达克今年可谓流年不利。自从Facebook一役之后,今年8月与10月各发生一次短暂的交易暂停事件,前者交易暂停超过3小时,各交易平台均被迫暂停,影响当日资本市场的整体运行。

  竞相招募中概股

  仍然处于蛰伏期的中概股也是交易所竞争的重点。

  一位不愿意透露姓名的IPO律师告诉本报记者,这一年以来美国这两家交易所在亚太地区投入的力量很大,有选择性地接触中国企业,大有咄咄逼人的势头。

  今年上市的中概股中,兰亭集势与58同城选择了纽交所,而鲈乡小贷与“去哪儿”网则选择了纳斯达克。耶克表示,投资者对中概股恢复信心的节奏在加快。

  一旦中国网络巨擘阿里巴巴弃香港而赴美上市,又一场交易所大战料将悄然展开。

  据外媒报道,10月底纳斯达克首席执行官鲍勃·格雷菲尔德(Bob Greifeld)露出口风称,如果阿里巴巴能够选择在纳斯达克市场上市,则感到非常荣幸。与此同时,伦敦证交所也向阿里巴巴抛出绣球。

  不过目前阿里巴巴仍然在与香港方面周旋,希望港交所在上市规则上进行改革,接纳双层股权结构或合伙人制度。港交所势必在规则改革与丢失IPO大单二者之间做出抉择,否则拱手将机会让给海外交易所。

  “尤其当香港很需要IPO来支持市场的时候,其目前的决定体现出其对法律精神的重视。”德汇律师事务所(Dorsey & Whitney LLP)合伙人陈文耀(Simon Chan)向本报记者表示,“问题是,香港是否错失了一个新的趋势?”
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