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券商、基金互攻城池

来源:21世纪网-《21世纪经济报道》
  21资管研究中心 张小蓓

  几乎是同一时间,券商和基金互攻城池的事情发生了。

  东方证券下属的东方红资管公司11月1日提交首只公募基金产品—东方红产业升级混合型基金,并在11月8日获得证监会受理。11月20日,该信息被媒体披露;次日,嘉实基金筹划在深圳前海设立 证券公司的消息也见诸报端。

  在资管混业下,这种情形的发生虽然在所难免,但集中在近日发生,让资产管理行业不免唏嘘不已:混业资管时代的大门彻底开了。

  中国财富管理版图迅猛扩张,新旧势力不断交锋,金融机构走向全面管理的“大资管时代”。

  6月1日,大集合正式退出历史舞台,新《基金法》正式实施。按照规定,证券公司、保险资产管理公司和私募基金管理机构在6月1日之后将可以申请开展公募基金业务。

  没有公募牌照券商只能发小集合与定向。失去大集合,对券商资产管理业绩影响较大。因此申请公募基金牌照成为大多数券商的必然选择。

  尽管目前券商公募基金牌照下发十分缓慢,但获取牌照只是时间问题。这意味着,券商大军将不可避免的进军公募基金,其竞争也愈加激烈。

  东方证券王鸣飞表示,我国公募基金发展前景广阔,目前资产管理规模3万亿元人民币左右。随着监管政策的逐渐放松,预计未来公募基金规模较目前至少有4-5倍的发展空间。

  面对这块蛋糕,证券公司势必不会错失。但申请业务牌照并不是券商进军公募领域的唯一方式,更有证券公司另辟蹊径,以设立基金子公司的方式进入。

  中国证监会信息显示,中金公司已递交设立全资基金子公司的申请,并已于9月底正式获受理。此外,华福证券也拟与国脉科技股份有限公司筹备设立华福基金管理有限责任公司,设立申请目前也已通过证监会的评审会。

  业内人士分析认为,券商以发起设立基金子公司,或直接申请业务牌照的方式进军公募领域将是大势所趋,而随着公募领域向更多合规机构开放,我国财富管理行业将呈现出更加有效、更加多元化的竞争格局。

  由于放松管制而获得较大发展机会的证券公司,正成为财富管理市场中强有力的参与者和竞争者。但在券商不断地入侵公募基金领域,基金公司也正试图获取证券牌照,彼此相互渗透的趋势日益明显。

  对于基金公司而言,券商领域也是蛋糕。有嘉实基金正筹划在深圳前海设立证券公司正是为了这块蛋糕。

  在基金业,进攻的方向是目前火热的“互联网金融”,但嘉实基金另辟蹊径,将战场从行业内转向了过去从未涉足的证券业。若获批成立,嘉实基金将成为第一个拥有证券公司牌照的公募基金公司。“嘉实基金擅长做证券市场,拿了牌照后也可以更好的开展业务。”上海一位券商人士认为。

  根据法律法规,证券公司共有7种业务方向,分别是经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、自营以及资产管理。结合嘉实基金的优势,其做券商初期可能会在投资咨询、财务顾问、资产管理等方面做文章。而后或会涉及到投行。

  有资管人士认为,证监会双向放开,券商可以发行公募基金产品、基金可以做资管业务,让牌照的壁垒越来越小。一个泛资管群雄逐鹿的时代已然来临。(编辑 曹元)

  作者:张小蓓
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(责任编辑:Newshoo)

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