者按 以下是机构一致看好的十大金股：航天信息、科大讯飞、中国船舶、新纶科技、合肥城建、恒泰艾普、东方电热、深振业A、大禹节水、电科院。
航天信息：并购金融信息化厂商,迈出打造新型支柱产业第一步
（国泰君安 ）
事件:
l12月12日,公司发布公
相关公司股票走势
评论:
目标价为28元,维持增持评级。我们认为此次并购具备良好协同效应, 将帮助公司完善金融信息化产品线。金融信息化产品线将成为公司新型支柱产业,预计此次收购仅为第一步。我们维持公司2013-14年EPS 为1.27/1.46元的盈利预测,目标价为28元,维持增持评级。
并购对象资质较好。并购对象北京捷文研发并生产多款POS 机具和密码键盘并提供电子支付解决方案及应用软件,其POS 机入围中国工商银行、建设银行和交通银行总行。2012年,北京捷文自行研发生产的EFT-POS 出货量达28.9万台,位列全球POS 终端厂商出货量第十名。深圳德诚集制卡、设备研发、整体系统解决方案提供为一体,在国内银行卡市场的供货量已进入前五名,年总供货量已超过4000万张。
并购具有良好的协同效应。并购北京捷文和深圳德诚的协同效应体现在两方面:1).目前,公司控股子公司上海爱信诺航芯已经拥有多种可用于POS机及智能卡的芯片,这些芯片皆可用于北京捷文和深圳德诚的产品,收购有利于爱信诺航芯业务发展。2).公司的防伪税控系统服务网络遍布全国各地,能够迅速服务于北京捷文及深圳德诚的产品线, 渠道价值进一步显现。
金融信息化产品线将成公司新型支柱产业,预计此次收购仅为第一步。根据公司公告,金融信息化产品线将成为公司的新型支柱产业。通过此次收购,公司在金融支付安全芯片、金融 IC卡、金融支付终端及解决方案领域有一定布局,但离支柱产业目标尚远,预计未来公司将通过内生增长+外延并购的方式快速完善金融信息化产品线。
科大讯飞：语音云平台打开想象空间 与中移动合作渐入佳境
（光大证券）
事件:
公司发布公告,将向广东移动“2013年智能语音云能力平台建设项目”提供技术服务,合同分为语音引擎授权、语音云平台和定制开发三部分,总价最高为人民币1.08亿元。
与中移动合作渐入佳境
自中移动战略入股以来,公司与中移动的合作进展备受关注,尤其在移动互联网领域,公司除了在今年中期与中移动明确“灵犀”的业务分成模式以外,还尚未有大的合同落地,而本次语音云平台项目的签订,不仅直接为公司明年的业绩提供了强大增量,更为重要的是开启了未来相关业务的想象空间,我们预计,在语音云平台建成之后,公司除了日常运维之外,还将借由语音云平台为中移动提供更多的语音类服务,包括改进呼叫中心的自助语音服务、进一步丰富“灵犀”的产品功能等。另外,公司公告显示截至目前公司与中移动的关联交易已经达到4,019.08万元。根据我们的推算,在中移动全面预装“灵犀”的推动下,公司相关的业务分成收入或已超过500万元/月。另外值得注意的是,在4G牌照刚刚发布完成的大背景下,中移动此举也无疑是为4G时代的手机应用端做布局,可以预见在4G时代,语音技术也必将拥有更大的应用空间。
移动互联网、教育双发力,公司前景一片大好
公司近阶段在教育和移动互联网领域利好频出,彰显了公司突出的战略布局意识和优秀的市场能力,公司在这两大领域的盈利模式也越来越清晰:教育领域,围绕普通话和英语口语测评技术打造从学习、培训到考试的一体化服务,并最终聚合成统一的教育门户;移动互联网领域,以“灵犀”和“语音云平台”为抓手,背靠中移动实现合作互赢,另外值得注意的是,公司已有的语音云平台目前也已经累计了众多的开发者和过亿的终端用户,这也将成为公司未来发展的重要资源。
维持买入评级,目标价62.3元
我们始终坚定看好语音技术未来的应用和发展空间,作为国内语音行业的绝对标杆,公司以产品和业绩充分展示了其优异的成长性。我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.55元、0.89元、1.29元,给与其明年70倍的估值,目标价62.3元,维持买入评级。
中国船舶(600150)：收购圣汇装备26%股份 发展能源业务
（天相投资）
事件描述:
2013年12月12日公司发布公告,全资子公司上海外高桥（600648）造船有限公司收购张家港圣汇气体化工装备有限公司(圣汇装备)26%的股权;交易金额1.35亿元。此次交易尚需张家港市商务局审批同意。
点评:
1.圣汇装备为LNG储运和应用行业领先者。圣汇装备拥有LNG等低温气体装备的制造经验,在LNG为主的低温储运及应用设备领域是行业的领先者,产品应用于化工、石油、天然气、冶金、电站设备和船用等领域,客户主要分布在中石化、中石油、神华、中煤、中化、港华燃气、新奥集团、新疆广汇、庆华集团等大型集团公司。
2.船舶行业低谷,业绩温和复苏。公司主营船舶建造、配套和维修,是中船工业集团旗下大型船舶资产上市平台。前三季度,公司实现营业收入150亿元,同比下降34.6%;实现归属母公司净利润1530万元,同比下降97.2%;EPS为0.01元。其中第三季度收入同比增长26.21%,出现复苏迹象。
目前我国船舶工业处于低谷,1-10月份,全国造船完工3480万载重吨,同比下降25.4%;新接订单4644万载重吨,同比增长183%;10月底手持订单11787万载重吨,同比增长1.1%,比2012年底增加10.2%。虽然新接订单大幅增长,但是订单价格并没有恢复,我们认为公司船舶业务业绩将温和复苏,短期内不会爆发性增长。
3.圣汇装备促进公司中小型LNG船制造,利于LNG全产业链战略推进。收购圣汇装备两方面利好公司业务。
一方面:公司目前正积极探索进入LNG船等高附加值产品领域,LNG船的关键部件是LNG储罐和液货系统。
通过收购圣汇装备,有利于公司快速进入中小型LNG产品领域,形成中小型LNG的完整解决方案,并有望形成LNG运输设备、储存设备和终端设备全产业链发展,促使公司快速、高起点进入能源装备领域。
另一方面:鉴于“圣汇装备”的主要产品为石油化工和煤化工行业压力容器装备(该业务板块约占公司销售收入50%)以及陆用低温液体储运设备(该业务板块占公司销售收入约20%—25%),与中船集团旗下公司相关业务形成互补关系,有利于LNG全产业链战略的推进。
4.形成控制权将并表,业绩贡献有限。圣汇装备股东之一中国船舶（600150）(香港)航运租赁有限公司持股25%,属上海外高桥的一致行动人,因此收购完成后,上海外高桥将获得对圣汇装备的控制权,并对其财务并表。圣汇装备2012年全年实现营业收入9.43亿元,净利润4888.88万元,2013年1-9月实现营业收入5.92亿元,净利润1727.93万元。2012年收入占到收购前公司收入总额3.89%;按照公司14.78亿元股本,占26%的股份计算,2013年1-9月业绩对应公司的EPS为0.004元(2012年0.009元),对公司业绩贡献有限。
5.盈利预测与评级:我们预计2013-2015年每股收益分别为0.02元、0.21元、0.72元,以最新收盘价计算,对应的动态市盈率分别为993倍、100倍和29倍,维持公司“中性”的投资评级。
6.风险提示:船舶行业复苏进度低于预期。
新纶科技：与中蓝晨光签署合作框架协议,拟建设年产15000吨芳纶项目,维持“买入”评级
（申银万国）
事件:新纶科技与中蓝晨光化工研究设计院有限公司近日签署了《合作框架协议》,双方拟合资新晨新材(成都)有限公司,建设年产15000吨的芳纶项目。
若本次合作成功,新纶有望成为全国最大的芳纶1414供应商,实现进口替代。1)本项目产品将以芳纶1414为主:芳纶1414具有高强度、高模量、耐高温、低密度等优点,被喻为“防弹纤维”,主要应用在军工、航天等领域,包括防弹材料和防护服装、航天航空结构件、高强度轮胎及橡胶工业、摩擦密封绝缘材料、造船、集装箱、动车等高强度耐冲击耐磨损复合材料、高强度耐腐蚀耐热绳缆和通讯电子器材等。目前国内售价约20万元/吨。2)本项目将打破国外垄断,实现进口替代: 2011年全球芳纶1414需求约6.5万吨,美国杜邦和日本帝人占全球产能85%;国内生产商主要为泰和新材、苏州兆达特纤科技有限公司等,目前年产量均几百吨,国内每年仍需进口几千吨。芳纶已被列入“国家鼓励发展的高新技术产品目录”和“十二五战略新兴产业发展规划”。据《合成纤维工业》预测,到2015年,国外对芳纶1414的需求量将达9万吨;国内需求量将达1.2万吨,年增速超过15%。本次年产15000吨的芳纶项目若顺利实施,将打破国外垄断,实现进口替代。
项目达产后预计实现年利税总额4.5亿元,相当于再造2个新纶。1)合作方中蓝晨光背景:中蓝晨光为中国化工集团公司直属企业,中国蓝星集团股份有限公司全资子公司。中蓝晨光80年代从事芳纶的研究,凭借16项核心专利技术建设的1000吨/年芳纶项目已于2013年5月经中国化工集团竣工验收并给予批复。2)具体合作方式及内容:双方拟设立合资公司“新晨新材”,其中新纶以货币出资,中蓝晨光以专利技术和1000吨/年芳纶生产装备方式出资。新晨新材拟向成都市政府申请项目用地约1000亩,用于建设年产15000吨的芳纶项目,并在深圳建设新晨新材国家级研究院和工程示范中心。3)项目预计盈利情况:公司预计项目总投资约26亿元,项目达产后年产值25-30亿元,利税总额4.5亿元(2012年公司实现收入11.42亿元,净利润0.94亿元),相当于再造2个新纶。
维持“买入”评级。此次与中蓝晨光合作的芳纶II项目将有利于公司估值和业绩的大幅提升。由于双方签署的为框架协议,我们暂不考虑该项目对EPS的贡献,维持对公司的盈利预测,预计2013-2015年实现EPS 0.52/0.68/0.85元,分别对应PE为34/26/21倍。维持“买入”评级。
合肥城建：新型城镇化的受益者
（长江证券）
报告要点
事件描述
近期关于安徽省和合肥市加快新型城镇化建设的报道较多,使得市场再次关注到合肥城建的长期投资价值,并促进了公司股价的一路上涨,也印证了我们持续推荐合肥城建的逻辑。
事件评论
新型城镇化长期利好公司发展。作为传统的改革试验田,今年安徽省率先开展了新型城镇化试点。今年3月省政府与国开行签署《综合推进安徽省新型城镇化建设试点合作备忘录》,计划在2020年前持续深入推进全省的新型城镇化建设。我们预计,未来合肥市五个县(市)有望陆续进入试点范围,并加快市区的棚户区改造等建设。作为合肥市国资地产运作平台和旧改龙头,公司必将持续受益于合肥市乃至安徽省的新型城镇化建设。
保税区和自贸区概念持续发酵。合肥市正在努力申请综合保税区的设立,以发挥其临近长三角的优势。我们预计,合肥市申请保税区成功的概率很大,也有可能在未来继续申请设立自贸区。尽管公司在保税区范围内可能暂无项目,但是随着区域对外开放的力度加大,无疑将提升整个市区的土地价值,并对公司业绩产生间接利好。
国企改革背景下的发展提速。今年前十月,合肥市商品房成交面积和金额分别增长了29.8%和33.1%,同比增速创下了继2007年以来的最高值在国企改革的背景下,公司控股股东合肥国控将注册资本金由6.92亿元增加至20亿元。在大股东加快发展的背景下,公司的经营也迎来拐点,2013年销售金额有望实现100%以上的高增长,并时隔数年再次在土地市场发力,新增了总建面约54万方的项目储备和2.58万方工业用地,为未来的持续高增长奠定了基础。
业绩靓丽+题材颇多。从目前的项目进度和土地储备来看,公司未来三年有望保持30%以上的复合增长。考虑到公司还涉及新型城镇化、自贸区、国企改革和迪斯尼等诸多概念,我们认为公司估值相对于地产板块而言,依然存在着较大的溢价空间。
重申推荐评级。公司每股NAV9.56元,价值依然低估。预计公司2013、2014和2015年EPS分别为0.62、0.85和1.2元/股,对应PE 分别为11.4、8.3和5.9倍,重申推荐评级。
恒泰艾普：展现全能油服实力 强烈推荐评级
（平安证券）
事项：公司公告，西油联合是恒泰艾普的全资子公司，西油联合的全资子公司西油国际与关联方AnterraEnergyInc.签署《安泰瑞能源有限公司与西油联合国际有限公司关于油田工程技术服务的合作意向书》，主要内容包括：
西油国际将以运营商的身份为安泰瑞的油气区域和地面设施提供综合管理和油田工程技术服务，包括但不限于以下内容：1）生产作业；2）开发与再开发；3）勘探工程；4）EPC服务，如提供地面场站及管道工程的设计、设备和材料采购及建设的项目大包服务；5）QHSE管理（全面质量、安全、环境保护、健康管理）；6）工程技术管理咨询。
预计项目执行时间为5年，油田的作业工作量分为五个阶段，每个阶段大约控制在12个月以内，第一阶段工作量的实施周期大约为12个月内，安泰瑞对此合作项目第一阶段的费用不低于2000万加元/年(约合人民币1.17亿元)，该费用仅基于目前安泰瑞的油井区块规模，若油井区块或工程作业量增加，费用再做相应的调整。后续项目服务费用暂未确定。
平安观点：
从两个角度体现恒泰艾普的经营实力正得到全面提升我们强烈推荐公司的逻辑，就是认为在原有物探和油藏板块这一最为关键环节的基础上，通过内生和外延方式可以不断做大做强以西油联合为核心的工程技术服务板块。
西油国际以运营商的身份为安泰瑞的油气区域和地面设施提供综合管理和油田工程技术服务，表明恒泰艾普三加战略取得显著成效：
已具备油田综合一体化服务能力。在恒泰艾普原有主业物探和油藏服务，依次收购博达瑞恒、西油联合、中盈安信、欧美科等公司后，形成了从物探、油藏服务、钻井、固井、完井、地面工程、数字化油田等全能油服平台，在Anterra的开发过程中将展现从物探到钻井、完井和地面工程的综合一体化服务能力。
已具备以技术服务优势换取的国际油公司资源共享与优先服务作业权利的能力。有别于国内其他民营油服企业的是，恒泰艾普同时具备油藏服务能力及工程技术服务能力，可帮助油公司提高石油储量、石油产量，从而赢得石油产量的分成或优先技术服务合同，且这种盈利模式可复制到全球范围内的增产服务。
东方电热：亿元订单打开水电加热蓝海市场 强烈推荐评级
（东兴证券）
事件：公司公告称：近日收到青岛海达瑞发来的《产品资源互换（竞标）通知单》。确认本公司为青岛海达瑞（青岛海尔采购公司）公司2014年原材料采购项目中标单位，项目编号为：Haier2013-XTMK-ZB-DJR032，中标总金额为1.299亿元，占2012年营业总收入的19.65%。公司共中标19种型号的水加热器元器件产品，标段中标名次为1标，公司将通过青岛海达瑞为青岛海尔生产制造水加热器元器件。本次中标项目是公司在水加热用电加热器领域的项目，标志着公司水加热用电加热器的竞争力进一步增强，预计将为公司2014年增加一部分营业收入，对2014年业绩产生积极影响。
我们观点：1）亿元订单标志着水电加热器领域取得重大突破，打开被外资厂商所控制的高毛利率水电加热器20多亿市场，成为公司民用电加热器产品新的增长点；2）水电加热器毛利率较传统空调电加热器高5-10个百分点，1.3亿订单预计拉升公司14年利润1500万元，贡献EPS约0.07元；3）打造最具实力的海洋油气处理系统航母，达产后年收入达13.7亿元，净利润2.7亿元，增厚EPS约1.36元，极大拉升公司业绩；4）借助新加坡公司销售渠道，积极拓展东南亚、中东等油气分离市场，加速整合传统石油管输电加热器和瑞吉格泰油气分离撬业务，起到强强联合的效果，提升海外油气业务；5）瑞吉格泰自上而下的整体系统模拟与优化设计为海上平台客户带来了极高的可靠性与极佳的经济效益，成为国内唯一一家具有海外设计认证资质和诸多项目案例的公司，进入一片蓝海的海上油气分离领域；6）整合传统工业电加热器后打造集研发、设计、生产制造及技术服务为一体的综合性油气服务一站式供应商，预计未来3年达到14-17亿元收入（含电加热器），增长近70倍，利润达到3亿元；7）传统多晶硅电加热器领域回升迅速，付款状况将逐步好转。
预计13-14年EPS为0.6元和1.1元，PE为30和16倍，分别给予传统业务和油服17和40估值，则目标价28元，持续给予“强烈推荐”评级。建议价值投资者近期借创业板调整积极买入，迎接基本面大逆转的到来。
深振业A：助力经营提速全面升级 强烈推荐评级
（民生证券）
一、事件概述公司于2013年12月9日晚间发布公告，拟发行票面金额不超过15亿元的公司债券，本次公司债券向社会公开发行，不向公司股东优先配售。本次发行的公司债券为期限不超过5年，可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种；本次债券为固定利率债券，本次债券的票面利率将根据网下询价结果，由公司与保荐人（主承销商）按照国家有关规定协商一致，并经监管部门备案后确定。根据公告，本次公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还银行贷款、补充流动资金。
二、分析与判断销售状况稳步提升，财务风格偏于保守近年来，公司销售收入稳步提升，2009-2012年复合增长率近10%，现金流状况一直较为良好。但由于公司财务风格偏保守，近四年总资产负债率维持在60%-70%，低于行业平均水平，并且近三年呈逐年下降的态势；扣除预收账款的资产负债率下降更明显，2012年已降至36.5%。公司融资类型均为银行借款，借款总额近三年显著下降，且短期借款少，2012年金额前五名的长期借款加权平均成本仅为7.21%。
提高杠杆为经营加速助力今年5月下旬以蒋灿明为总裁的新管理层上任后，公司拿地异常积极，除在东莞、天津、南宁迅速获取地块外，更与深圳地铁集团合作开发横岗地块，年内土地投资总金额达到24.2亿，远超年初计划的10亿，已超过历史上单年度最高水平，并在寻求机会进一步拓展土地储备。另外，公司有意以东莞项目作为“实验田”，提高项目开发效率；同时，公司明显加大推盘力度，深圳、西安和长沙的项目均于下半年陆续开盘，其中深圳峦山谷花园二期将于明年开始交房结转，确保公司业绩高速增长。以上均印证了我们对公司经营拐点的判断，在经营全面提速的形势下，提高杠杆成为经营加速的助力器。
推盘节奏加快，全年签约有望超过35亿不考虑新获取项目，今明两年的可售货值约为130亿（其中深圳峦山谷二期约60亿），随着长沙振业城一期、峦山谷花园二期和西安振业泊墅二期的陆续开盘，保守预计今年签约额将超过35亿，明年签约将超80亿。
三、盈利预测与投资建议我们看好公司与地铁的合作模式，对公司未来几年的快速增长充满信心，预计2013-2014年EPS分别至0.53、0.73元，对应2013-2014年的PE分别为10X和8X，维持“强烈推荐”的评级。
四、风险提示：
房地产调控政策存在一定不确定性。
大禹节水：节水灌溉龙头战略升级 14年业绩拐点显现
（银河证券）
保粮食安全，发展生态农业，节水灌溉投资需求大增
国家“十二五”规划纲要明确提出：“把保障国家粮食安全作为首要目标”。党十八大报告提出“大力推进生态文明建设”，面对资源约束趋紧、环境污染严重、生态系统退化的严峻形势，必须树立尊重自然、顺应自然、保护自然的生态文明理念，走可持续发展道路。生态农业能获得较高的经济效益、生态效益和社会效益的现代化农业。生态农业的内涵要求发展高效节水，尤其是以滴灌技术为代表的高效节水灌溉设施。
西北地区是水利投资重点区域，公司区位优势明显
我国西北地区未来将是我国重点投资区域，重点项目将陆续开工，如：甘肃河西走廊国家高效节水项目（91亿元）、敦煌生态水利项目（47亿元）、甘肃安全饮水项目（16亿元）。大禹节水提供滴灌工程系统集成能力全国领先，在西北地区具备市场区位规模优势。
公司战略升级，由节水灌溉龙头向水利信息化龙头转型
公司发展战略将转型升级，将进一步拓展高技术含量的水利工程设计业务、水利信息化业务，减少节水灌溉设备制造业务产能扩张。
公司2014年业绩将出现拐点
1）营销网络布局全国，西北地区未来将会有大型滴灌和安全饮水项目陆续招标，14年公司订单将继续大幅增长。2）产能布局基本结束，公司费用率将下行，14年业绩拐点出现。3）公司战略转型，节水灌溉龙头向水利信息化龙头升级。
公司盈利预测及估值
我们预计公司2013-2015年EPS为0.13元、0.30元、0.50元，增速分别为11%、139%、68%，对应当前股价PE为75x、33x、20x，考虑未来国家对节水灌溉投资加大，随公司订单量大幅增长预期，当前公司具备“粮食安全主题投资+业绩拐点型”双重属性，我们给予“推荐”评级。
主要风险因素：1）创业板估值下移；2）新签订单低于预期。
电科院：公司跻身国内一流电器检测企业行列 买入评级
（东方证券）
事件公司公告首次在国内成功进行500kv电力变压器短路承受能力试验，并获得中国机械工业联合会及江苏省经济和信息化委员会签发的新产品新技术鉴定证书。
投资要点公司成功进行500kv电力变压器短路承受能力试验，将大幅提升公司在电器检测领域的品牌知名度。公司在国内首次成功的进行了334MVA/500kv单相自耦无励磁调压电力变压器短路试验，填补了国内空白，技术水平和试验能力达到国际先进水平。我们认为该试验的成功，一方面将大幅提升公司检测实力，以及极大提高公司在检测领域的公信力。公司进入高压电器检测领域时间晚于西高院、武高所、沈高所等企业，尽管这几年公司发展快速，但是在品牌影响力方面仍然不及这几家机构。此次公司是国内首家通过该试验的企业，代表了公司的试验能力，将提升公司品牌知名度，这对于检测企业至关重要，将有利于促进公司未来业务发展。另一方面，公司将从2014年开始逐步开展此项技术的检测业务，有望为公司带来新的检测收入。
公司大量在建项目，大幅提升公司实力，并有望成为公司未来几年快速成长的主要驱动力。公司大量新项目建设完成后，检测实力将达到国际领先水平。
目前公司高压及核电电器抗震性能试验系统已达到预定可使用状态，正进行政府招标项目的准备工作。公司还在进行1100kv100ka试验、5kv直流试验、1000MVA电力变压器突发短路试验，未来将有望为公司带来超过6亿元收入。
公司横向拓展能力强，未来有望发展为检测业务平台。公司今年收购了苏州国环、成都三方、华信公司，业务向电焊机、环境、职业卫生检测和认证等领域拓展。根据国际检测企业发展经验，公司未来可能进一步进行业务整合。
财务与估值我们预计公司2013-2015年每股收益分别为0.57、0.86、1.28元，结合可比公司估值，我们给予公司2014年34倍PE，对应目标价29.24元，维持公司买入评级。
风险提示：公司项目投资进展低于预期，下游需求放缓风险。来源一财网综合)
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