晨会纪要
申万宏源认为，短期报复性反弹行情转入震荡甚至二次探底的走势更有利
相关公司股票走势
造成短期躁动的不稳定因素，一方面是随着市场的快速反弹，为避免系统性风险而选择停牌的公司将陆续回归，再次成为可交易筹码，相对应地市场存量资金推动力量减弱；另一方面，被杠杆市场快速下跌挫伤的情绪修复并非一朝一夕，参与反弹行情的资金更多地是出于减亏的需要而非毫无负担地享受平地上涨的喜悦。此外，市场过快地自我修复也不利于政策的进一步放松。因此个股将进入分化格局，近两日的市场表现已经充分地说明了这一点。
策略观点
国泰居安研报指出，上海迪士尼开园前营销序幕已经拉开，三主线掘金2015 上海迪士尼主题机会，首推中路股份和界龙实业。主线一：存在股权关联关系的公司。上海迪士尼是由中国上海申迪集团与美国迪士尼公司双方共同投资三家合资公司来进行项目实施。存在股权关联关系的公司主要为中方股东上海申迪集团四大出资方上海陆家嘴集团（股权占比45%）、上海锦江国际集团（25%）、上海文广集团（20%）以及上海百联集团（10%）旗下所属的上市公司。
主线二：直接受益迪士尼乐园经济辐射效应影响的公司。包括受益投资驱动的房地产、建筑建材、交通运输等行业公司，受益消费拉动的旅游、商贸零售等行业公司。主线三：与上海迪士尼或迪士尼公司拥有战略合作或特许经营权的公司，这些公司将借助迪士尼的品牌效应来提升公司的企业形象，间接受益于上海迪士尼项目。从香港迪士尼的经验来看，开园前迪士尼个股出现普涨行情，表现突出行业包括商贸零售、纺织服装（战略合作）、交运、旅游等。上海迪士尼受益股票组合：中路股份（600818）、界龙实业（600836）、锦江投资（600650）、豫园商城（600655）、老凤祥（600612）、百联股份（600827）、陆家嘴（600663）、美盛文化（002699）和上海机场（600009）。
数据探秘
昨日行业指数除了银行和石油石化指数逆势下跌之外，其余指数均报收红盘。其中，医药指数上涨3.01%，涨幅仅次于高弹性的国防军工指数。成份股中，双成药业、紫鑫药业、仙琚制药、现代制药、中新药业等13只股票涨停，共有51只股票涨幅超过5%。
昨日医药板块表现活跃一方面源于此前累计跌幅较大，不少个股遭遇错杀，特别是业绩向好的品种，因此存在强烈的超跌反弹的需求；另一方面，周三大跌之后，市场情绪再度敏感，防御需求再度提升，因此资金流入医药板块避震。
综合主流机构观点，在连续反弹之后，随着大量个股复牌，医药板块整体会跟随大盘展开震荡，个股也将出现分化，优质公司的投资价值正在显现。短期由于市场波动剧烈，建议精选业绩增长确定、低估值、前期跌幅较大的错杀品种，攻守兼备。从长期布局来看，可优选细分市场趋势向好、基本面增长确定的品种，以及民营医疗、互联网医疗等新兴领域的龙头品种。
发稿：姚辉/何巨骉 审校：林桢
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