红十月完美收官 “二胎概念”股接过反弹大旗(图)

　　10月股市在反弹行情中完美收官，其中二胎政策板块上涨了23.21%，在各概念板块中位于中段。而上涨最多的前三大概念板块分别是充电桩、生物识别和健康中国，分别上涨了43.38%、36.28%和36.27%，这三大板块同样与“十三五”规划密切相关。

　　本报记者 李洁雪 深圳报道

　　10月29日晚，十八届五中全会公报正式发布，其中，“允许普遍二孩政策，促进人口均衡发展”，成为市场最关注的焦点。

　　“没想到在这时宣布开放二胎”，部分受访机构人士坦言，虽然此前市场对调整人口政策已经有较高预期，但在此时点宣布这一政策仍超出预期。

　　而除了开放二胎政策外，中国制造2025、美丽中国、健康中国等此前已有所提及的相关政策也在公报中再次提及，对此，机构普遍表示“在预期之内”。

　　争议“二胎”概念股

　　自十八届五中全会公报宣布开放二孩政策后，从普通社交“朋友圈”到国内外各媒体，无一不在热议“二胎”相关话题，资本圈人士甚至人手一份“二胎概念股”相互传阅，足见“二胎”效应之大。

　　10月30日资本市场反应同样强烈。当日， Wind概念类板块中，二胎政策板块以5.22%的涨幅强势领涨，大幅领先于紧随其后的北部湾自贸区概念板块和网络安全板块，后两个板块的当日涨幅分别是3.72%和3.49%。

　　具体到个股来看，包括江南高纤（600527）、天润乳液（600419）、康芝药业（300086）、贝因美（002570）、西部牧业（300106）等一众二胎概念股涨停。而当日，市场整体表现不温不火，上证综指和创业板指分别下跌0.14%和0.28%，大盘3400点更得而复失。

　　“短期的概念炒作是肯定有的”，深圳一位公募基金经理杨林（化名）认为，“包括二胎概念在内，近期市场热炒的一些主题大部分都与"十三五"规划有关，因为短期内资金找不到方向十分明确的投资主线，所以会趋向于投资与新政策相关的主题。”

　　正如杨林所言，自市场进入反弹以来，诸多受到过资金轮番炒作的主题皆涉及到“十三五”规划。

　　摩根士丹利华鑫基金公司相关人士向记者解释称，"十三五"规划的发布必然对资本市场产生重大的影响。短期来看， 十三五规划涉及到的板块或主题，如军工、环保与新能源、国企改革、人口政策调整、中国制造2025等，已经引发资本市场的追捧，这反映了资本对改革的殷切期待。短期看，需要密切关注十三五规划中超预期的目标或领域；中长期看，由于十三五规划指明了中国深化改革、经济产业结构调整的方向，而资本市场是实体经济趋势的基本反映，因此，十三五规划涉及到板块，在很长一段时间内，将会是资本密切关注的领域。”

　　那么，对于当前受到热炒的“二胎概念”而言，还具有多大投资空间？对此疑问，从机构人士的反馈来看，意见各异。

　　部分受访机构人士认为，二胎概念短期炒作机会并不大。其中，深圳一位私募总经理朱云（化名）就认为，“参考日本的情况可以看到，开放二胎只有在经济情况好的情况下才有用，现在国内的经济情况较差，开不开放二胎对经济用处不大，所以并没有多大炒作空间。”

　　广州一位公募基金经理刘宇（化名）也认为，“我们10月时就预期到开放二胎的事情，许多资金也是较早就开始布局"十三五"相关概念，到现在短线已经不太好赚钱。”

　　不过，也有机构人士认为，二胎概念尚有一定炒作空间。深圳一位基金经理谈道，“新政策提出的短期效应往往是比较强的，对于一些前期已经涨得比较多的个股可以避开，但从相关板块里面还可以挖掘到标的。”

　　而从Wind数据来看，10月份二胎概念炒作并不算最热烈的。10月股市在反弹行情中完美收官，其中二胎政策板块上涨了23.21%，在各概念板块中位于中段。而上涨最多的前三大概念板块分别是充电桩、生物识别和健康中国，分别上涨了43.38%、36.28%和36.27%，这三大板块同样与“十三五”规划密切相关。

　　如何中长线布局十三五？

　　尽管多个与“十三五”相关概念都已经受到资金短期充分炒作，但机构认为，从长线布局的角度而言，仍可挖掘诸多机会，而把握投资节奏十分关键。

　　鹏华优质治理、策略优选基金经理张戈在接受21世纪经济报道记者采访时认为，“由于五年规划往往提前一两年就会开始做准备，与前后的政策一起构成有顶层设计、有具体路线图、有行业发展目标、层次分明的政策体系。在这个过程中市场预期也经历了从超预期到逐渐兑现的过程，因此准确把握行情节奏显得非常重要。”

　　在具体的投资方向上，机构普遍表示将重点关注“十三五”规划重点突出的转型领域和新兴产业。但由于各基金经理关注领域不同，因此布局思路也有所差别。

　　张戈表示，“长期性来看更关注消费崛起；短期来看，超额收益落后的行业在政策兑现时可能有更强的表现，可以关注前期表现落后的国企改革（短期有提速迹象、政策催化剂较多）、价格体制改革（路线图已明确）。”

　　而华润元大基金基金经理袁华涛则认为，“四季度看好年底改革预期驱动下的"吃饭"行情，创业板的弹性会比主板大一些，在具体资产配置上股票仓位会有所提高，继续看好十三五的制造升级（先进制造、新能源汽车）、信息经济（互联网、大数据）、现代服务（医疗、娱乐）、券商等。”

　　值得关注的是，经历了整个10月份的反弹之后，近几个交易日市场出现明显的震荡调整，短期上涨乏力的迹象。但即便如此，已经破解了A股的“大会魔咒”——“大会魔咒”指每逢有重大会议召开，市场预期兑现后常常出现大幅震荡，甚至大跌的行情。

　　深圳一位私募投资总监李军（化名）就向记者分析，“3500点位置不会轻易就突破，这里伴随着震荡甚至向下调整都是正常的。这期间仓位应该谨慎控制，也不要过度追高，调整完后再看具体情况。”

　　袁华涛则认为市场将震荡上行，其认为，“在经历1个月左右的一波较强反弹以后，近几日市场剧烈调整，一方面表明在预期收益率降低的情况下，此前的获利筹码有兑现收益的需求；另一方面则是市场上做多的情绪仍然大量存在。”

　　袁华涛进一步解释称，“双降加速利率下行，大类资产轮动利好股市；十三五规划的相关政策助力风险偏好提升。从大类资产配置的角度来说，房地产萎靡、债券市场泡沫化、非标资产供给严重萎缩，从风险收益比的情况来看，目前国内可以大量配置的资产中，A 股已经处于相对优势的地位。"水涨船高"的超级宽松背景下，A 股市场很难真正跌到非常便宜的"价值区间"内。调整之后，将震荡上行。”

　　作者：李洁雪

https://business.sohu.com/20151102/n424877979.shtml business.sohu.com false 21世纪经济报道 https://epaper.21jingji.com/html/2015-11/02/content_25005.htm report 4244 导读10月股市在反弹行情中完美收官，其中二胎政策板块上涨了23.21%，在各概念板块中位于中段。而上涨最多的前三大概念板块分别是充电桩、生物识别和健康中国，分别