5月以来70只股票跌逾20%

　　5月以来,沪深股市连续震荡调整,指数重心不断下移,个股更是遭遇普跌。2583只正常交易的个股中,有70只股票跌幅超过20%,730只股票跌幅超过10%。盘整时沪深股市往往快速缩量,下跌时成交额却突然快速放大,资金参与热情不佳,市场明显转弱。投资者更需要注重防御,提防强周期 类品种的高位回调以及高估值个股的下杀风险。

　　70只股票跌逾20%

　　盘久必跌,这似乎成为萦绕在市场头上的阴霾。2016年3月中旬,沪综指以一波三连阳攻上3000点关口,随后在2900-3000点开启窄幅震荡,不过好景不长,4月20日沪综指以一根放量阴线击穿多条均线密集交汇区域。盘整10个交易日后,5月6日和9日再度收出放量长阴,跌逾160点,指数击穿2900点关口,盘久必跌的魔咒再次应验,此后再次陷入到缩量盘整的僵局中。

　　5月以来,沪综指累计下跌3.78%,期间最高上探至3004.42点,最低下探至2781.24点,上周五收报于2827.11点。5月以来深成指期间累计下跌3.77%,收报于9759.27点;中小板指数5月以来累计下跌3.30%,收报于6398.49点;创业板指数5月以来累计下跌5.31%,收报于2025.22点,跌幅显著高于其他指数。

　　5月以来,28个申万一级行业板块仅有食品饮料和交通运输2个行业板块实现上涨,但涨幅分别仅为1.52%和0.02%。其余26个行业全线下挫,其中申万综合、建筑材料和钢铁指数跌幅居前,分别下跌9.82%、7.68%和7.64%。轻工制造、商业贸易、计算机等12个一级行业指数跌幅超过5%。

　　5月以来正常交易的2583只股票(剔除5月上市的新股)中仅有357只股票实现上涨,14只股票的涨幅超过30%,97只股票涨幅超过10%,166只股票涨幅超过5%;在下跌的2220只股票中,凯撒旅游、综艺股份和*ST新集跌幅超过30%,分别下跌32.99%、32.00%和30.96%,有70只股票跌幅超过20%,730只股票跌幅超过10%。

　　规避两类品种

　　5月以来跌幅超过20%的股票达到70只,这部分品种是典型的弱势品种。市场转弱时,投资者更需要注重防御,规避弱市品种。

　　一方面,提防强周期类品种的高位回调。在跌幅超过20%的70只股票中,其中13只股票来自化工行业,6只股票来自房地产行业,6只股票来自采掘行业,5只股票来自有色金属行业,这5个行业贡献股票数量居前,累计达到30只,占到整个数量42%,可见强周期行业占据多数位置。前期受益于供给侧改革以及大宗商品涨价的刺激,部分强周期股票走出独立行情,股价不断拉升。不过大宗商品价格随后大幅回落,显然强周期行业尚未走出产能过剩的泥潭,当前的股价亦缺乏基本面支撑,在市场转弱时,盈利能力差、基本面弱的品种下杀力度较大,投资者需要警惕。

　　另一方面,警惕高估值品种的下杀威力。这70只股票的平均市盈率高达499.81倍,属于市场典型的高估值品种。其中38只股票的市盈率超过50倍,已经跨入高估值行列。三泰控股、圣莱达和东北电气的估值超过千倍,分别为32190.39倍、3171.81倍和1701.03倍。另有四川金顶、长电科技、阳泉煤业等23只股票的市盈率超过100倍。仅有新奥股份和飞科电器两家公司的市盈率低于40倍,分别为28.42倍和39.96倍,处在相对合理区间。由此来看,高估值品种成为杀跌重灾区。从目前来看,经历了两波大幅下跌后,市场对于利好因素改善的敏感度已经显著降低,加重了风险因素的权重,市场风险偏好已经显著降低,在这种情况下,高估值品种的回落压力整体较大,投资者需要保持警惕。来源中国证券报)

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