中国债市大跌 10年期国债期货跌幅创10月来最大

香港万得通讯社报道，国内债市午后调整加剧，国债期货跌幅扩大。10年期国债期货主力合约T1612现报100.52，跌幅0.25%，创10月31日以来最大。10年期国债新券160023收益率涨1.87个bp，报2.9012%，创6月23日以来新高。一年期利率互换（IRS）升破3%，维持在去年4月以来高位。

资金面方面，央行周四进行1400亿元7天期逆回购、850亿元14天期逆回购。当日公开市场有1300亿逆回购到期，因此当日净投放950亿，连续5日净投放。此外，央行周三对18家金融机构开展MLF操作共3020亿元，其中6个月1795亿元、1年期1225亿元，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。

虽然央行连续在公开市场净投放，但是资金价格仍在上行，“量价分离”明显。

Shibor利率全线上涨。隔夜shibor涨0.2个基点报2.2590%，涨幅继续收窄；7天Shibor涨0.8个基点报2.4360%；14天Shibor涨0.70个基点报2.5810%；1个月Shibor涨0.63个基点，报2.7608%；3个月Shibor涨2个基点报2.9325%，至7月8日以来新高，且连续21个交易日上涨，为2013年1月以来的最长连涨周期。

分析人士指出，MLF的期限分别为6个月和1年，央行继续拉长资金期限，“锁短放长”的意图再次体现。在央行“抑制资产泡沫”、“防风险”、“降杠杆”的货币政策基调下，未来货币政策进一步放松的可能性几乎没有，央行会继续保持中性货币政策，资金面年内或将维持紧平衡状态。

中信证券明明表示，从现券收益率来看，目前反弹到2.9%左右的水平，较年内高点3%仍有差距，但调整仍将继续，短期目前目标仍是3%，但要实质的高于3%，比如达到3.1%-3.2%的位置仍有困难。反弹高度短期取决于美联储对美元走高的忍受程度，长期取决于财政政策刺激的可信度和力度。