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科技股“顶背离” 大盘还能涨吗?
2003年8月6日10:24   来源:[ 搜狐财经 ]
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  在连续下跌后,本周一,沪深股市双双拉出中阳,这根阳线,使得沉寂多时的盘面活跃了起来,不仅两市成交量有效放大,而且涨停板的股票也多了起来。中阳之后,不仅盘面活跃了,市场中关于大盘走势的各种声音也多了起来,其中最主要的说法有两种,一是认为大盘会就此展开一波行情;另一种认为现在大盘的上涨,只是下跌过程中的一个小小中继站,因此,大盘不会大幅上涨,并且,后面的跌势还长着呢!今天的节目,我们就把这些比较有代表性的声音、观点集纳了起来,当然,我们看中的不是这些观点本身,而是支持看多或者看空观点背后的理由,因为,只有这些东西才是对投资者最有用的东西。比如说,如果看了实战人士王毅先生看空大盘的理由, “东方明珠(复权后),长城电脑,中信国安,歌华有线,广电电子等的月KD已在高位,同时它们在日线上均已出现了明显的顶背离现象,而且,东方明珠(复权后)和广电电子在日线图上构筑了一个上升倾斜三角形的形态”、“上升倾斜三角形一般为出货形态,经常出现在上升波段的末期”,大家肯定会从琢磨出点东西。另外,今天做客网络版操作必读的除京城著名实战人士王毅先生外,还有宏源证券的穆新军、实战人士沈建国,请他们共同亮出自己的观点及理由,与大家分享!

  宏源证券 穆新军:后市将继续震荡盘整的走势。

  穆新军简介:32 ,首批证券投资分析资格获得者。证券日报、信息早报等多家报刊的特约撰稿人。先后任职于中经开、江苏证券,现任宏源证券信息咨询中心研究员。

  我们前期一直坚持的一个观点——1470点守不住的看法在盘中已经得到了验证。在击穿了这一关键的点位后,大盘出现了一定程度的反弹。我们认为,近期两市不会轻易地选择方向,震荡整理仍为大盘运行的主基调。

  从消息面上来看,近期较为平静。利多和利空的成分都不大。前期有关国有股减持在经过传谣与避谣之后,该消息似乎已经过去。而其它的一些负面消息也在淡化。这种消息面的变化就为近期的震荡盘整走势提供较大的帮助。由于前期的大幅下挫主要是由消息面所致,而当消息面已经不再象前期那样负面时,大盘就会选择一个较为平稳的震荡走势,一是使空头能量有一个反复释放的过程,二是令多头开始有还手之力。除非后市消息面再次发生实质性的变化,否则,大盘将会在1500点左右展开反复的争夺。

  而从当前的主力机构行为看,也不太支持大涨大跌。主流机构的操作在今年基金的中报中就已经体现出来。从这些以基金为代表的阳光机构来看,他们对于一些蓝筹股的介入都较深,且这些机构间相互持股现象也相当严重,这实际上就已经封死了这些基金重仓股的下调空间。由于中国股市具有内在投资价值的股票不多,基金都机构如果已经持有这些股票,那么,它们也不会轻易放弃。这些在上半年有过较大涨幅的股票如果不出现大的回调,那么,近期的股指就很难出现大的跳水。但是,我们也注意到,这些主流机构的仓位也较重,加仓的可能性也不大,因此,股指大幅上扬的可能性也不大。

  由于前期在1500——1550点有大量的套牢盘,在这一区域的压力显然较大。多头如果缺少政策面的配合,将很难攻克这一阻力区。从总体上我们认为,近期两市大盘将会在1500上下反复震荡整理。

  实战人士 王毅:仅仅是反弹。

  王毅简介: 1996年起开始专职从事股票投资,对技术指标、技术形态、波浪理论等方面具有相当深层次的理解,实际操盘经验丰富,对每次顶部判断极其准确,有看顶专家之称,具有超一流的技术分析水平。曾在数家财经媒体发表过多篇分析文章,都准确地分析了股市当时的现状和预测了未来的发展。

  本轮反弹为6.24主力的自救行情(实际上没有6.24行情,也就没有今年的所谓国企大盘股行情),这一自救行情现已结束,大多数国企大盘股已走出向下破位的形态。从这一点来看,尽管它们有短线企稳的迹象,但至少在短期内这些大盘指标股已不可能带动大盘向上突破。由于前一阶段有相当多的个股出现了向下大幅破位下跌的走势,从技术上讲,会有一些超跌反弹出现,虽然超跌股的数量很多,它们的技术性反弹可能会维持一段时间,但高度有限,大盘在1500至1520点区域的压力非常重。大盘要想真正突破该区域必须有量能的配合,然而从市场现状来看(基金仓位过重,央行五号令,扩容加快等等),场内资金并不宽裕,仅靠超跌个股的反弹是无法完成向上有效突破的。

   从周线MACD零轴死叉的情况来看,大盘向下的趋势相当明显,这一调整趋势不会因超跌反弹而轻易改变。不可否认,大盘日线确实出现了MACD底双叉的现象,但这一形态的作用在周线调整趋势刚确立之时将被弱化。

   从资金方面考虑,现在不是发动大盘高价股行情的时机,不管它们有什么概念,作为群体炒作现在不是时机。近期走势很强的网络科技股普遍流通盘很大,价格也较高,科技股经过几年的下跌虽然有反弹的机会,但其筹码已相当分散,而且其上方又有层层套牢盘,即使想发动行情也必须有一个反复振荡吸筹的过程,从筹码分布的角度讲,现在和5.19行情发动时不可同日而语,因为当时科技股的筹码已相当集中,因此现阶段指望科技股大幅连续拉升来带动大盘向上突破是不现实的.假设科技股要开始发动行情,从波浪理论来说,第一浪(吃货浪)一般来说走势为振荡盘升,而且当周线和月线指标偏高时就会转入振荡调整洗盘阶段(即第二浪),如今,东方明珠(复权后),长城电脑,中信国安,歌华有线,广电电子等的月KD已在高位,同时它们在日线上均已出现了明显的顶背离现象,而且,东方明珠(复权后)和广电电子在日线图上构筑了一个上升倾斜三角形的形态,它们需要有一个振荡调整的过程, 因而现阶段指望它们再连续拉升以带动大盘向上突破是有相当的难度的.如果它们转入调整(即使是横盘调整),再加上大多数国企大盘股已走出向下破位的形态,那仅靠超跌个股的反弹是不可能带动大盘向上有效突破的。

   上升倾斜三角形一般为出货形态,经常出现在上升波段的末期,偶尔也出现在第一上升波段中(其目的是以出货的形态来骗出别人的筹码),上升倾斜三角形直接向上突破的概率很小,一般都会选择向下突破(以跌破上升倾斜三角形的下边为标志)。不管是出货形态还是第一上升波段的骗筹形态,一般来说上升倾斜三角形后面都要有个下调的过程,如果为骗筹形态,它也会先下跌并在低位构筑双底形态后再上涨。

  从波浪理论的用法说起,波浪理论最有价值之处就是它可以从股价的波动中提示操作成功率最高的可行性,它可以提示您股价正运行的趋势和阶段,根据趋势和阶段的不同选取不同的指标组合和制订不同的操作策略,并帮助您很好地设置止损点位。实际上,波浪理论在股市技术分析领域是非常非常重要的。理解它并不难,但真正在股市中应用却有相当的难度,真正用好它一方面需要一定的天份,另一方面需要有大量的经验积累,需要不断地学习,不断地丰富自己。技术分析的真正境界是要根据不同的趋势,不同的浪型,不同的浪级,不同的形态制定不同的操作策略,选用不同的指标组合。对那些对行情波动太过敏感的技术指标在使用时要特别小心,提防主力做骗线。比如,有些人在KD金叉后买入被套,在死叉后卖掉被洗出,为什么呢?这与他们对指标没有深层次的理解有关,他们只知道金叉买入死叉卖出,并不知道指标的内涵和算法,实际上,对于那些太灵敏的技术指标做骗线实在太容易了,给我一个小时我可以把本来很难看的大盘周KD做成漂亮的金叉,给我几分钟我同样可以把原本非常难看的个股周KD做成漂亮的金叉诱人杀入,然而这些都是假的,那些不懂所用指标内涵和算法的人搞不好会经常被骗。

   在波浪理论的每个浪形中对应的市场性质和走势是不同的,技术指标的用法是有区别的,比如,在箱型整理阶段,超买超卖指标和布林线用起来比较方便和简单,而在明显的趋势行情和主升及主跌行情中,超买超卖指标的用法就发生了很大的变化,表现为在主升行情中明明指标严重超买股价就是不回档,而且指标越超买股价的涨势越猛;在主跌行情中,明明指标严重超卖股价就是不反弹,而且指标越超卖股价的跌势越猛。由此可见,看清当前市场的性质及所处的阶段对技术指标的选择和用法具有相当大的影响。如果不分市场的性质及所处的阶段一成不变地使用某一技术指标,就会发现它有时并不怎么好用,搞不好还会进入该技术指标的盲区。所以,波浪理论在整个技术分析领域是非常非常重要的。注意:波浪理论比较适合于大盘和中大盘股,对于那些极易受人操纵的袖珍股来说波浪理论有时并不好用。

   笔者在7月6日的文章"决不是新一轮牛市的开始"中指出:大盘自2001年的2245点以来的大调整不光没有结束,而且还远没有结束。并且在相当多的市场人士认为当前的股市正处在新一轮牛市的初期的时候,股市迎来的却很有可能是又一次向下破位下跌行情,即将有相当多的个股将不可避免地迎来一次真正意义上的并且是惨烈的大跌行情。回顾这段时间以来,已经有相当多的个股出现了向下大幅下跌的情况,而且现在每天都有新面孔加入到向下破位的行列中来。

   看一看大盘周线中的Macd,Dma,Mom,LOGK,LOGH,LOGB,BBI,CR,PSY,DMI...等技术指标发出的中期向淡的信号,就可以很清楚地得出大盘中期调整趋势已经确立,并且远未到结束之时,其间虽然会有一些反弹(1500点至1520点附近压力很重),但调整趋势不会改变。在目前的市场状况下(包括:资金状况,大盘走势),期待大盘出现以井喷的方式向上突破实际上是不现实的。

   最后,借助北京电视台“证券无限周刊”栏目的结束语:祝您和您的股票走好!

  实战人士 沈建国:目前的形势及我们的任务。

  沈建国简介:46岁,1996年入市,京城著名实战人士。在股海中曾历经数度沉浮,现总结出自己的一套看盘方法,人送外号“股市民兵指导员”,现任天元证券高级技术顾问。

  1、进入真正熊市是根本不可能的。

  (1)1558--1510所构成的连线为大双底325和512点的最上一层颈线,目前它的延长线和现在时间交点为1450点左右,它下面的三层颈线全部按双底突颈理论翻了一倍,因此说明双底突颈理论是有效的;(2)从突破该线到2245,可算做是对其的首次突破,2245至现在为第一次回抽确认还需一次拉起做大B浪及再来一脚的C浪回抽。目前1450--1500位置,可理解为一个历史的底部区域。 (3)因此我把1558--1510连成的该条下压线定义为上海股市的长期牛熊分界线(目前位置1450左右) 决策层不允许股指有效跌破该条生命线进入真正熊市。 如果进入真正熊市 状态,股市的融资 扩容等功能 必将丧失殆尽。结论是-----进入真正熊市是根本不可能的。 因此两年来我一直坚持这样的观点---任何砸破1450均属诱空!!!希望全国股友坚定信心!不经风雨,怎能见彩虹?!

  2、客观对待当前股市。

  目前形势及我们的任务在中长期向好的前提下,我们还要采取战略上藐视敌人,战术上重视敌人的策略,客观对待当前股市。 (1)1450--1500一线为历史底部区域 ;(2)股价结构的调整并没有结束;(3)明修栈道,暗度陈仓,打压指标股是为了在超跌股建仓(尤其为超跌通信股,网络股 );(4)打压指标股也是为了区区150亿社保基金建仓创造机会,全部利空皆因社保而来 ;(5)为区区150亿社保基金挣点小钱打1300没有意义,只能适得其反;(6)许多个股已在历史底部砍仓已无道理 ;(7)一些结构性调整不到位的个股应坚决抛弃,换股操作;(8)年初1311启动以来,不但轧空了大部散户,同时也轧空了大部主力。而这些主力进场的位置应在1530左右因此我的观点很清晰------下一步做配合大盘过1530点后,明显堆量的股票(不要分版块)即可找到感觉;(9)已创历史新低的个股,静待主力进场,等待解放军的到来起量可补仓;(10)多数人关心的是大盘的点数,我们研究的是主力的图谋。

  3、个股操作。

  (1) 继续持有600198 ;

  (2)7.2-7.45元买入的郑百文今天涨停,按计划准备在8.35以上分批卖出(此股一直没有公开发表,是因为散户不宜) ;

  (2) 继续持有000892,600076,600699,继续持有600062(散互不宜)

  (3) 周一周二6.12-6.20之间买入000301(此股为中线建仓品种)持有000504,不补。

  以上两点纯属个人观点,仅供参考。

  股市有风险,入市须谨慎!

  

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