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杨天南:建议工薪阶级留够6个月生活费后,把剩余三分之一的钱投入股市

《巴菲特致股东的信》译者、金石致远CEO杨天南

出品|搜狐商学院

编辑|王晓旭

5月6日,被誉为“投资界春晚”的伯克希尔·哈撒韦股东大会(巴菲特股东大会)将召开。

投资家杨天南作为巴菲特的信奉者,也曾参加过巴菲特股东大会。他不仅翻译了《巴菲特致股东的信》、《巴菲特之道》等相关书籍,还在投资领域取得骄人成绩。

价值投资理念有什么好处?chatGPT对投资界意味着什么?工薪阶级如何进行投资理财?

搜狐商学院对话《巴菲特致股东的信》译者、金石致远CEO杨天南先生,对相关问题进行深度探讨。

杨天南回忆称,回国前拿到滞后三个月的报纸看企业信息还能赚钱得益于价值投资的理念。因为价值投资的交易不是很频繁,并且更关心公司的基本面,基本面变化不像股票市场股价变化那么快。

杨天南表示,价值投资的好处是有利于“人生综合回报最大化”。价值投资把握的是一个公司的基本面,不是事无巨细研究公司。因此可以节省大量时间,做自己应该做和喜欢做的事。如果你把时间都拿来研究股票,昨天研究完今天又研究,边际效益是在递减的。

杨天南认为,选择价值投资,可以充分利用时间开拓出新的人生。“比如我当年受益于巴菲特,出版社找到我翻译,希望让更多人收益。当年我也没想到自己翻译十本书后真的变成了中国财经翻译方面的专家。在翻译的过程中,也提高了自己的宏观能力。包括我现在到大学MBA 讲课,讲几年后顺便也就出本书,就不用专门写了,专门写书也要花费时间。”

除此之外,杨天南说,价值投资的适用性更强,可以让人少踩坑。这几年金融诈骗很多,有些人全部身家被骗光。要知道,窗口周期十年、二十年、三十年,能够穿越周期,取得不低于15%收益率的话,就已经是世界顶尖投资家的水平。如果有人说把钱投进来可以有30%的利息,这是不合逻辑的,就不要参与。

对于投资的风口,杨天南表示,每年都会有风口。三年前谈元宇宙,这两年谈芯片、新能源、储能,今年最热的是chatGPT。从具体的投资角度来说,能抓住风口当然很好,如果有能力每次都抓到风口很厉害。但是历史上我们没有见过每次都能抓住风口的人。如果有的话,那全天下钱就给一个人赚走了。

杨天南说,风口是可以变化的,今年顺风而起,明年台风走了猪就摔下来。很多时候人们老追风口,是因为他们的眼球老被比较热门的话题吸引。但是在巴菲特的信中从来没提过越南战争等大事,他肯定知道这些事件。巴菲特更多的专注于把自己的本业搞好,这是他渡过一次又一次危机的一个原则。

至于近期的ChatGPT技术,杨天南表示,拿新的工具投入策略过程,它的终极指向就是人心莫测。“虽然ChatGPT的思考能力是copy人的,我认为它无法替代人。”他说。

普通工薪阶层如何进行理财投资?杨天南表示,最好的办法就是听从巴菲特的建议,第一,做好本职工作,它的目标导向是提高本金,这是大概率事件,人生最好去追求大概率事件。正常情况下,一个人纵向发展,35岁肯定比25岁能力强,挣的多。然后在这个过程中,在边际成本增量不大的情况下,做一些额外的安排,资产配置或资本配置,叫Asset Allocation。

杨天南举例称,比如一个人22岁本科或25岁研究生刚毕业,正常偏好一点的水平一个月挣一两万。每个月可以安排收入的10%、12%做定投。定投就投沪深300、中证50这样的基金,不用自己去研究。定投ETF的好处在于不用花时间研究股票,如果花很多时间研究股票,最后股票没涨,相当于浪费生命。

对于工薪阶级的资产配置,杨天南建议,在本金还不够的情况下,先养活自己,留够六个月生活费,保证日常开支,包括食宿、看病等等。剩下的钱三三分。三分之一买基金定投,三分之一投入股市,三分之一作为机动资金。返回搜狐,查看更多

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