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基金季报张榜 理财专家成了“白卷英雄”?股市聚焦158期

基金季报张榜 理财专家成了“白卷英雄”?

基金季报张榜 理财专家成了“白卷英雄”?

基金季报张榜 理财专家成了“白卷英雄”?

基金季报张榜 理财专家成了“白卷英雄”?

你现在的位置:财经首页> 财经聚焦汇总 ■ 7月21日  ■ 第158期  ■ 栏目策划:赵杰  ■ 联系信箱:jiezhao@sohu-inc.com
基金季报张榜 理财专家成了“白卷英雄”?

基金季报张榜 理财专家成了“白卷英雄”?
  7月20日,深市的12只封闭式基金公布了二季报,全线下跌的基金净值表明,即便是号称专家理财的基金,也没有逃过4月份以来的股市大跌。数据显示,仅仅二季度,开放式基金的投资损失就超过11%。在始于4月的这轮下跌中,很多基金把赚回的两位数的收益又都交了回去,“白卷英雄做了赔本生意”成了基金市场的一道新风景。

  上周末,融通新蓝筹基金托管人——中国建设银行将融通基金管理公司在销售中的违规行为向中国证监会进行了举报。这也是首次托管银行举报基金管理人违规的事件。基金业的违规行为再次成为媒体关注的焦点,基金业正步入多事之秋?

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九成基金陷入亏损
  季报显示,12只基金在二季度的净值全线下跌,整体跌幅接近15%,而能够实现盈利的只有两只小盘基金,最多的每股盈利只有1分钱左右。从基金净值的大幅下跌可以看出,在二季度大盘的连续下跌过程中,基金都没有割肉。

  造成基金净值大面积下跌的首要原因是它们都维持着较高的仓位。资料显示,虽然二季度不少基金有一定幅度的减仓动作,但多数基金在中期的仓位仍保持在75%左右,由于套牢盘实在太多,才会使基金的“割肉刀”也很难从容“落下”。

  有意思的是,不少基金在二季度踩上了个股“地雷”,如基金同益重仓的伊利股份、基金同智持有的晨鸣纸业,这些公司都曾在上半年遭到证监会的调查。

  不过,基金经理们都用巧妙的理由表示:在买入这些股票前并不知晓公司背后的情况,但从长线看,这些公司仍值得投资。投资组合也显示,尽管这些个股前期连续大幅下跌,但基金并没有减仓。

基金季报张榜 理财专家成了“白卷英雄”?

  绝大多数基金经理都在季报中坦承:由于对股市调整的严峻性估计不足,基金仍保持着过重的仓位,从而导致了二季度业绩的大幅下滑。天元基金认为,基金的过分自信是最大的教训。基金以为在股市整体下跌的过程中,好股票的股价可以不下跌或者少下跌,但现实却是残酷的。      全文阅读 [发表评论]

融通涉嫌违规销售?

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  建行举报融通基金违规主要指融通基金在销售中对部分客户免去有关申购赎回费用。《证券投资基金销售管理办法》规定,基金管理人办理开放式基金份额的赎回,应当收取赎回费,赎回费率不得超过基金份额赎回金额的百分之五,赎回费在扣除手续费后,余额不得低于赎回费总额的百分之二十五,并应当归入基金财产。

  在此前的融通新蓝筹开放式证券投资基金招募说明书中,规定“其赎回费按照赎回总额的0.5%收取,最低赎回费为5元,从中扣除注册登记费(赎回费总额的20%)、其他手续费后,余额归基金资产”。

  据悉,目前我国获得基金托管资格的银行不足10家,而基金公司已经接近50家,基金产品更是多达180只,且目前等待发行的基金也不在少数。“托管行居然会举报基金公司,这可是谁都想不到的。”一位业内人士对说,“现在几乎所有的基金在销售中都会给大客户在手续费上给予一定的优惠,试想一下,一两万元的投资者购买基金和一两千万元的机构大户购买基金的待遇怎么可能一样,这已经是公开的秘密了,其中很可能另有隐情。”全文阅读

  事实上,此前从未发生过基金托管人向有关部门反映托管基金的基金管理人情况的举动。如果此次建行举报融通违规得到最后证实,那么这将是中国基金业发展史上托管银行第一次反映托管基金的违规情况。业内人士认为,这标志着中国基金业的显著进步,托管行的监督作用开始正式得到发挥。全文阅读  [发表评论]

谁为违规基金买单?

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  6月21日,有关媒体将巨田基金连续违规申购5家中小企业板新股一事曝光后,证监会次日便发出《关于严格执行基金参与新股发行申购等有关投资规定的紧急通知》,要求各基金管理公司进行自查。

  将近1个月过去,除了巨田基金的苍白道歉外,我们不但没有听到证监会对其的处罚措施,更没有看到其余的基金公司自查或是被监管层查出问题的报道。难道违规的仅仅是巨田一家公司?

  在最近一期的《证券市场周刊》关于“基金违规申购链”的文章中,一个令人震惊的结论是:在今年先后发行的77只新股中,有25只证券投资基金通过一级市场申购,成功获配其中40只新股,总计获配94次,其中,超额申购倍数超过1倍的有68次。基金银丰从今年3至5月间,已连续获配20只新股,对马应龙、四创电子、华胜天成、东方宝龙等4家公司的超额申购均超过10倍。

  以上的结论还只是不完全的统计。调查中发现,今年以来涉嫌违规的基金数量有12只,这些基金非常鲜明的一个特点是,大多是在去年年底以来成立不久的新基金,大多数还都刚放开申购不久;此外,合资基金的涉嫌违规比例则高达50%。

  为何在面临着交易所、托管行和证监会的层层监管之下,基金公司超额申购事件还屡禁不止?如果说基金们屡禁不止的超额申购新股是缘于对利益的贪婪,那么,监管层一再失察又是因为什么?

  更重要的是,那些无法通过公开资料所获知的违规基金还有多少?
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基金业需要镇静剂?

  大盘的持续低迷确实给新发基金造成了较大冲击,股市暴跌使老基金业绩大幅缩水。上周公布的6月基金净值也恰恰印证了这一点,股市调整使基金陷入全线亏损,二季度封闭式基金的净值就损失了14%,开放式基金损失了11%。基金业绩水平的急速回落直接导致了市场申购信心不足。从年初的中信、海富通的百亿基金的朝阳似火到现在首发不足10亿的难堪局面,基金发行与股票市场一样在经历过山车。

  分析人士认为,今年的基金发行空前火爆,4个多月的时间,发行了千亿元的规模,大量储蓄资金流向各种基金。这些资金流向基金的重要原因之一就是“负利率”效应的作用,如果实施加息,必将会使其中部分资金重新回流到银行,从而给基金带来较大的赎回压力。

  倘若“加息”传言真正兑现,一方面,基金业面临直接失血,市场资金可能向银行产生大面积汇流;另一方面,股市由于“加息”利空继续产生重心下移,而重仓股市的各基金品种可能因此遭到利润损失,引发大面积赎回潮。

  严峻的市场现实,箭在弦上的加息政策以及销售过程的严格规范,这三点都成为基金业盲目扩张的镇静剂。然而并非大多数基金公司都能够认识到这一点,跑马圈地的疯狂欲望使基金泡沫在继续膨胀当中。全文阅读 [发表评论]

基金公司现状调查
  个人客户对于开放式基金了解非常有限:经过3年的发展,投资者对开放式基金的了解程度在日益深入。已投资基金的投资者中一半以上对于基金的了解不足,只有四成的投资者比较了解开放式基金。有7%的受访者对开放式基金十分了解,33%比较了解开放式基金。个人投资者的盲点主要表现在以下两个方面:基金知名度普遍偏低;个别基金与业绩不匹配。

  基金公司知名度与基金公司旗下的基金业绩之间的关系并不成正相关。

  调查结果发现,投资者的投资目的与开放式基金的产品特性、定位之间存在明显偏差,多数投资者还没有完全树立长期投资的投资理念,与开放式基金的产品特点不符合。约65%的个人客户投资开放式基金的目的是为了获得短期收益(两年以内),只有不到20%的客户会持有开放式基金2年以上。

  超过7成的个人投资者对开放式基金的收益预期在10%以内,将近9成的投资者希望投资开放式基金后的可能的损失在10%之内,56.7%的投资者希望损失在5%之内。因此,符合大多数投资人预期的产品将是低收益低风险的基金产品。[更多]

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