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曾经蓝海变"死海"

 

李克强警告欧盟:光伏涉及中国重大利益

◇李李克强表示,中国政府高度关注当前中欧关于光伏产品的贸易争端。此案涉及中国重大经济利益,如果处理不好,不仅会严重损害中方利益,也必然会伤及欧方利益。

中欧光伏博弈 欧盟要中国开放银行业

◇欧盟对华光伏产品反倾销初裁在即,在这最后的紧要关头,欧盟欲借摩擦案提高要价,要求中国开放银行业等市场。

光伏企业濒临破产:不能在一棵树上吊死

◇一种比较乐观的观点认为,目前中国光伏业的产能过剩其实是暂时的,只要光伏产业调整思路,光伏业仍然是未来的朝阳产业。在大力培育和开拓国内光伏发电市场的同时,光伏产业延伸产业链,避免在光伏组件这一棵树上吊死,也是光伏企业解困的一种思路。

中国光伏一哄而上 过程直击

中国光伏企业危机呈现

Step.1 地方政府招商宠儿 依赖性强

由于产品销售额高,使得光伏产业成为中国各地政府的招商宠儿。各地方政府一哄而上招商光伏企业进入本地,义无反顾帮助建立初始巨资

——支持一:无偿土地

——支持二:资金配额

——支持三:电价补贴

——支持四:低息贷款

——支持五:免费排污

原因:号称“全球最大太阳能硅片制造商”的赛维,不仅解决几万人就业问题,高收益下每年可缴纳9-10亿税收,相当于新余市两个县全年财政收入。高管透露,地方政府管了赛维25亿元的配套资金和低息贷款。赛维名存实亡,政府不得不拿纳税人的钱为赛维输血,维系其生存。

Step.2 技术研究匮乏+迅速扩建

大部分资金仅用于企业运营和企业生产线扩建。光伏研究资金匮乏、研究人才匮乏。中国光企目前以从半导体领域人才中来获取必要的光伏技术

——2005年开始,光伏产业仍以每年44%的增幅持续高速发展

——2012年中国仍要培育千亿、百亿光伏企业

——中国十家民营光伏企业在海外上市,融资额达200亿美元,用于扩建

抉择:中国光伏企业义无反顾,绝大多数仍旧选择了大规模。政府的资金支持给了企业初期建设,资本得利也依然投给了生产线的巨资再建设。但“大而不倒”的光伏企业并没想象中坚强。设计产能1.5万吨,但从未满产过。赛维第三条产线投入120亿,竟未及上场。

 

Step.3 产能过剩+高库存=经营能力急降

光伏企业通过购买生产技术设备,迅速获取生产能力。产能过剩和高库存是产业高速扩张后不得不面临的问题

——2011年,全球需求27.4吉瓦,产能却超过了50吉瓦。其中,中国就有30吉瓦以上的产能

——2012年,全球需求预计达到40吉瓦,约等于中国2011年的总产能。

——而2012年中国国内市场需求仅为3吉瓦,占中国总产能的7.5%。

价格狂跌:产能过剩导致多晶硅等一系列光伏产品价格狂跌。2008年全球多晶硅曾达400美元/kg顶峰。2012年1至6月,多晶硅从30.5美元/kg下降至23.6美元/kg,降幅达22.6%,各光伏企业毛利率齐急速下滑。而中国多晶硅成本目前约为40美元/kg。
2010年6月,赛维仅剩一条年产5000吨的生产线开工。产量约100吨/月,到2011年年底,产量不会超过12吨/月。

Step.4 回收账款延后+外汇损失=现金流危机

欧债危机,很多企业推延付款。许多中国光伏企业已将付款期限延长至120到180天,使得中国企业现金流变紧

——江西赛维在2012年第一季度的分析师电话会议上表示,“我们应收账款的周转天数增加至220天,而我们应付款项周转天数增加至185天。”

——阿特斯等三家公司都出现了800万至3000万美元不等的外汇损失,预计第二季度公司财务将受到汇率变动不利影响,影响上半年利润。

现金流危机:光企还需拨备一部分资金做计提准备,使得其可用现金进一步减少。
另,江西赛维2011年第四季度和今年一季度毛利率均为-65.5%。尚德电力第一季度毛利率仅0 .6%。总债务却达到35.8亿美元。英利绿色能源一季度毛利率4.5%,阿特斯毛利率较高7.7%,仍亏损2000万美元。

 

Step.5 设备老化+安全隐患=固定资产回收困难

运行了一年多的设备开始出现老化,出现三氯氢硅和四氯化硅两种有毒气体泄漏的事故

——赛维工人透露,平均一到两个月就发生一次泄漏,最多时一个月紧急撤离8次

——老化的设备难以卖出去,固定资产等于零。银行对光伏行业的信贷危机显现,国开行2450亿授信处境尴尬

——固资难回收,政府签单不服众议。赛维向华融信托偿还贷款,缺口5亿纳入同期年度财政预算的议案被否

10家中国光业负债1110亿,银行信贷拉响警报:美国投资机构M G最新数据,中国最大十光企债务累计高达175亿美元。
固定资产老化,无法变卖成废铁,资不抵巨额负债,难偿还。疯狂赚快钱的背后就是苦海深渊。敢说谁人已抽身?不信你问问跳楼的民营光企老板。

Step.6 美国、欧盟双反调查=没有赢家的“战争”

先是美国,后是欧盟,双反调查让大陆光企“雪上加霜”。行业专家认为,欧盟立案的可能性很大

——2011年10月美国“双反”调查 对中国光伏产品“反倾销”和“反补贴”

——2012年7月26日,欧洲行业联盟向欧盟委员会提出对中国光伏产品反倾销调查申诉,反倾销调查卷土重来

——“双反”依据成不成立仍受怀疑,有分析认为中国光伏产品价格下降主因国际原料价降,中国光伏多项技术取得突破,光电转换效率已达到18%,居世界先进水平

双反将导致“双输”:欧盟反倾销意味着对中国出口高税率到来,中国光伏产业利润空间全无。欧美取消光伏补贴后,销售价格大涨,销量大跌。中国累计从德国、瑞士等欧洲国家采购约180亿元的生产设备。欧盟对华出口设备及原材料总值75亿美元。欧盟光伏贸易处于顺差状态。

低迷经济下的光伏“众生相”

  No.01

最受伤光伏企业——江西赛维LEK

江西赛维日前公布的财报显示,公司上半年净利润亏损10.8亿,负债总额266.76亿,负债率88%左右。其中,2013年到期的债务24.2亿,根本无法靠自有资金偿还债务。去年第四季度和今年一季度毛利率均为-65.5%。也许,贱价卖了已是最好选择。

No.02

最悲惨光伏老板——浙江老板李飞跳楼了

光伏市场前景愈加混沌,产业链各环节普遍价跌量缩。据报道,8月3日下午,浙江诚兴光伏科技有限公司总经理李飞在办公楼坠楼身亡。一份盖有诚兴光伏公司印章的书面材料透露,原因是两光伏企业互保,对方携钱逃跑,李企业资金链受影响而自杀”。

No.03

最煽风点火光伏企业——德国光企SolarWorld

据了解,德国光企SolarWorld曾多次“为难”中国。SW为本次欧盟反倾销为首的诉讼方,早在2009年,SW就曾经向欧盟提出“双反”调查,但未成功。而这次是借着在美“双反”的阶段性胜利卷土重来。评为最煽风点火企业,一点不过。

No.04

最爱投资新能源私募基金——鼎辉基金

鼎辉在近期频繁出现在各大媒体的报道上,主要与它投资的太阳能项目有关。前者,投资皇明太阳能股份有限公司,被爆深陷泥潭,对赌尚未成功隐退。后者,投资光伏企业江西赛维,在赛维上市后套现2025万美元。不知今日,鼎辉被几家新能源企业套着?

No.05

最恍如隔世光伏企业——中国英利

“忽如一夜春风来,千树万树梨花开”。金融危机后,英利09年亏损4.6亿元,借助于世界杯营销摆脱亏损成功上岸,成为营销经典样板。而甚多光企资金链问题暴露,惨痛一片。不禁令人联想一幅画面:超级玛丽娅要疯了。评“最恍如隔世”奖,望珍重。

谏言:行业亟待整合 低劣者请离场!

 

结语:

烂醉如泥的光伏产业,不能让它只剩下破碎的梦。有人说,国内需求上得来,光伏产业就能欣欣向荣了。也有人说,推动政府“上网电价法”才是关键,德国已经成功了!还有人说,解决眼前矛盾,中国企业做得不错,反倾销从何谈起?!怕是欧美得了眼馋病!


我们或许应该站在更高的角度看到更多的问题。指责别人的时候,永远有四根手指是指向自己。中国的光伏产业要反思,依赖的请独立,独立的请洒脱。低劣的高科技我们谁都不需要,真理就是留着来看本质的,虽然看得轻松但不免也沉重的叹息。最有说服力的竞争是技术竞争;最有品质的优势是产业链优秀。只打价格战绝不是长久之计。 光伏行业亟待整合,低劣者请离场!

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