思想者·第37期
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采访日期:2016年5月

刘军宁:在疯狂的股市里要摆脱韭菜的命运

编者注:

  他认为,投资者投的不是钱,投的是精力、思想、时间。与其抱怨市场,不如改变思想。他的投资准则有五大假定原则。一个思想者的投资世界是怎样的?普通人应该采取什么样的投资哲学?他来揭密...... 【我有话说……

  ·普通投资者的出路是做不普通的投资者
  ·远离“政策先生”才能不当韭菜
  ·投资是为了不被人摆布
  ·中国股市疯狂、糟糕,但仍有机会
  ·先建立能力圈再投资
  ·私德上要保守,但反对权力干预   全文精彩观点...

精彩内容:刘军宁用哲学诠释股市投资

普通投资者的出路是做不普通的投资者

  刘军宁:至于是牛市还是熊市,这个事情不是很重要。如果是熊市,低价是买进的机会;如果是牛市,手里有好票会跟着涨。真正的投资者应该更喜欢熊市,只有在熊市才能买到便宜的东西。我在《投资哲学》里面说不要试图预测市场是牛市还是熊市,如果有人能够预测市场的话,那天下的钱都归他了。虽然我们每天早上醒来,各种媒体的资讯扑面而来,各种预测,券商的调查,但是无论是机构投资者还是个人投资者,无论是普通投资者还是超级大腕,没有人能够预测到市场的走势。无论是短期的股价还是长期的趋势,没有人能够预测到。[更多精彩实录]

远离“政策先生”才能不当韭菜

  刘军宁:如果你关注的投资对象和政策高度相关,那你当然要关心政策。但是如果你的投资对象和政策高度相关,那意味着它受政策的影响很大,波动性比较大,这样的投资对象我建议远离,最好找那些不太受政策波动影响的企业或公司,稳步成长的投资对象会比受政策影响的那些公司好得多。一些周期性的,或者受政策影响非常大的那些行业或者公司,在我看来不是好的投资对象。[更多精彩实录]

投资是为了不被人摆布

  刘军宁:我要挣钱,我必须靠自己独立地活着,而且不想因为钱被任何人摆布,被任何机构摆布、被任何单位、上司摆布。没有人可以摆布我,因为我财务上不靠他们,这是我生活的目标之一。我投资也罢挣钱也罢,我并不是为了做一个成功的投资者或者为自己积累多大的财富,我只想用这个财富来守住我的自由,不听他人摆布,没有人可以摆布我。[更多精彩实录]

中国股市疯狂、糟糕,但仍有机会

  刘军宁:中国的股市距离理想的市场非常非常远。中国的股市应做到三点:第一,股市必须保护私人财产权;第二,股市的监管系统必须是公平的,不能偏袒任何一方,甚至不能偏袒国家,也不能偏袒大机构投资者,当然也不能偏袒散户,必须是公平的,一视同仁地保护所有人的财产权;第三,股市必须基于法治,必须基于可预知的、正当的法律程序。如果没有这三条,这个股市就是非常糟糕的、疯狂的、冒险的地方。对照这三条,中国股市还是差得很远。[更多精彩实录]

先建立能力圈再投资

  刘军宁:我书里面说每个人的能力圈都是从0到1,没有人生下来有能力圈,但是生下来有天赋,比如有人对数字敏感。坦普顿说本来想做牧师,后来发现他的长项给企业做估值,他就去做投资了。能力圈从0到1,也是自己逐步发掘、培育出来的。不妨想想你在哪个领域里面可以建立自己的能力圈,一旦形成能力圈,可以在自己的能力圈范围内作业。先建立能力圈,当然可以拿少一点的本钱,边建立能力圈边投资。很难说在岸上先学会游泳再下水。有没有能力圈要经过检验,要检验必然要下去。[更多精彩实录]

监管者任性是最大的问题

  刘军宁:中国的股市无论如何,在选项上比这几个平台要多,而且e租宝这些平台它们的风险很大,杠杆很大,杠杆一断这个平台就坍塌了。如果投资者事先做很好的功课去研究这几个平台的商业模式,看看它们的财务可能的前景,去评估一下它们的杠杆,就不会买这些产品了,当然如果做到这一点就不是普通投资者了。摆脱普通投资者命运的办法就是做不普通的投资者,自己真正去学习研究了解,摆脱普通投资者的命运,要不然你就是普通投资者。[更多精彩实录]

刘军宁简介

北京大学政治学博士,中国年轻一代政治学者的领军人物,当代中国较早研究自由主义的独立学者,践行自由主义理念的自由主义者。

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