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热点:如何把握年报的实战机会?
2004年2月2日12:08   [ 王栋 ] 来源:[ 搜狐财经 ]
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  年报公布将在2月份逐步进入高峰期,任何一年的年报期都有人会说“风险与机遇并存”,然而前两年却是风险防不胜防、机遇微乎其微,因为差的报表促使股价加速下跌、好的报表“见光死”成为普遍现象。2003年年报至今才披露少量,二级市场对年报的反映仍然不够理想,特别是韶钢松山(相关,行情)等再度上演“见光死”为年报行情蒙上了一层阴影。不过,笔者认为,年报行情虽然出师不利,但是并不表明整个年报期间都会这样,毕竟现在各方面的因素相比前两年都已经发生了转折性变化,因此从2月份起进入年报集中披露期之后,市场的年报实战机会很可能会显著增多。基金等各路主力机构已经深度介入行情、GDP在骨干行业带动下大幅度增长、城市化和制造业成为新的经济焦点,这些是当前市场最为引人瞩目的变化,把握未来3个月的年报实战机会,我们也应该从这几个角度着手,重点注意以下4类股票的机会。

  一、QFII和社保基金成为重要流通股东的股票。

  按规定,上市公司必须披露前10大流通股股东名单,这与往年只公布前10大股东相比,年报股东名单透露出来的信息更加有价值,很多机构都将现形。其中QFII和社保基金是新的机构力量,他们同时也是长期投资、价值理念的坚定实践者,这种机构仓位较重的股票,参考价值非常突出。现在的机构比以往任何时候都注重调研工作,而进行行业研究和上市公司研究,需要花费大量的人力、财力,并且从研究立项到产生研究报告之间需要一定时间,所以QFII和社保基金所确定投资的股票,一旦确定就非常有可能做长期投资。对于研究能力属于弱项的中小投资者而言,与这种主力站在一个队列里,是一个明智的选择。此外,这些机构还具有引领市场头方向的客观效果,因此一旦某个冷门股票突然出现QFII或者社保基金的身影,短线吸引资金追捧而扬升的机会也很大。

  二、新增产能的骨干行业股票。

  国民经济骨干行业的股票,正处于强势增长中。但是这些行业都面临着国家价格限定,再加上电力、石化等行业基本已经满负荷生产,盈利增长只能靠收购或新建产能;铁矿石、电力焦炭等刚性成本上升,使钢铁企业业必将有一个分化过程;汽车业已经进入成本竞争时代,不同上市公司盈利增长的不确定性大,拥有自主品牌和较好市场份额的轿车、客车之外的工程车、特种车、重汽、农用车等子行业,最近两年上市股票较多,其募集资金投入在2003年已经产出或者在2004年即将产出,将会是汽车板块的新机会。在新增产能的骨干行业股票中,例如申能股份(相关,行情)2003年四季度东海平湖油气田扩建一期工程正式投产,此外浙江天荒坪抽水蓄能电站去年收入超亿元,还有在建项目天然气发电厂、浙江桐柏抽水蓄能电站等,估计在未来几年收益增长将会很可观。此外如江苏悦达、迪马股份(相关,行情)、星马汽车(相关,行情)等,都有这方面的价值。

  三、高景气度行业的2002年微利股票和订单剧增的制造业股票。

  制造业的发展这几年有目共睹,深沪股市好多大牛股都是人们生活中必须产品的制造企业,制造业长足发展更进一步提升了此类上市公司的价值。目前制造业来自国际市场的订单源源不断,特别是一些行业如彩电、小家电、家庭用品及纺织品、制药与生物技术、机械设备行业。像振华港机(相关,行情)1月14日和韩国釜山新港签署了18台岸桥的供货合同,0.933亿美元的合同金额,使其成为世界集装箱机械招标采购史上最大的订单。再比如“第二代身份证项目”进入实施阶段,入选第二代居民身份证芯片设计的四大厂商上海华虹、大唐微电子、清华同方(相关,行情)微电子和中电华大都是全国第一阵营的的芯片设计公司,与之相关的上市公司有上海贝岭(相关,行情)、大唐电信(相关,行情)、清华同方等,航天信息(相关,行情)、天津磁卡(相关,行情)也是第二代居民身份证IC卡重要生产商。此外,例如房地产这几年高速增长,但是股票价格却鲜有表现,其中的世茂股份(相关,行情)从微利到业绩增长2500%以上,股票价格随之暴涨,原因还不就是高增长行业的微利股突然发生了大变化。该股的情况应该不是个案,相信大部分大城市的房地产企业都存在着这种机会。

  

2003十大新民企领袖 2004中国新视角高峰论坛

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