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“负利率时代”保值增值策略
BUSINESS.SOHU.COM 2004年3月19日17:08 来源:[ 和讯网 ] 机构:[ 广州万隆 ]
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据中国人民银行统计,截至2月底,城乡居民人民币储蓄已经达到了11.06万亿元。然而一边物价指数上涨,一边央行暂不加息,这意味着:存款者财富缩水,中国进入“负利率时代”。所谓负利率,即物价指数(CPI)快速攀升,导致银行存款利率实际为负。

目前银行一年期存款利率为1.98%,考虑到20%利息所得税和上涨的物价指数,今年1月份,CPI同比增幅已经达到3.2%,2月份为2.1%,平均为2.65%,因而目前银行存款实际利率为-1.066%。按目前11.06万亿银行存款计算,每年大约有120亿元的财富从存款者手中悄然流失。若物价得不到有效控制,存款者的损失将更大。

那么在负利率时代,面临个人财富的缩水,个人的投资意识和理财观念应该有哪些转变?怎样才能让手头的资金保值增值呢?

值得注意的是,“负利率时代”的到来,对于普通老百姓尤其是热衷于储蓄的人来说,是不情愿却不得不接受的现实;可在积极理财、投资意识强的人眼中,它却意味着赚钱时代的到来。在面临通货膨胀的情况下,择机介入股市是一种诱人的投资理财方式。因为温和的通货膨胀伴随着消费需求上升,消费需求上升又将提高上市公司收益,上市公司收益的提高又将推动股价的上升。故此,有“历史性大牛市”迹象的沪深股市吸引了人们更多的注意。

对大多数居民而言,直接买股票存在着太多的信息不充分和系统风险,而这些带有“保命钱”、“养老钱”、“儿女教育钱”性质的居民资金是不可能冒很大风险的。那么对于普通居民来讲,又如何让手头的钱保值增值呢?我们提供如下建议供大家参考:

第一,购买国债。有“金边债券”美誉的国债,对于保守型投资者是一个不错的选择。不过如果物价上涨过快,也难防通胀所带来的损失。

第二,国债之外,由于信托产品的预期收益一般较高,且期限也不长,受利率提高的影响也小,也一直比较受投资者的青睐。比如上海爱建日前推出的“东海商都转让项目资金信托计划”,期限两年,投资者预计年收益率为5.5%,信托计划结束时一次性支付信托资金及收益。中国对外经济贸易信托公司即将推出的“北京通程国际大酒店贷款项目信托计划”,期限一年半,预期年税后投资收益达4.8%。

第三,在目前实际利率已为负数的背景下,基金去年平均获得逾20%的收益,其赚钱效应对储蓄资金无疑具有巨大的吸引力。因此,如果有富余资金的话,可以投资到一些基金,通过购买证券投资基金,实现专家理财,消除自营风险,由基金去运作,使它增值。

第四,如果说证券化资产虚拟经济色彩过重的话,那真金白银和“竖着的房子躺着的地”可能更具“现场感”和“手感”。去年受美元走弱影响,国际上许多避险资金纷纷购入黄金,致使金价不断上涨;目前美元走强,金价又可能下跌。专家指出,考虑通胀的因素,投资者购买黄金仍然是个稳妥的选择。

另外,如果发生通胀,不动产也是不错的选择,因为一般而言不动产价格的增幅要高于CPI的增长率。但需要谨慎,因为不动产的投资额一般比较大。

毋庸置疑,与储蓄相比,以上各种投资尽管有许多得天独厚的优势,但也都存在一定的风险。所以,我们建议投资者“不要把所有的鸡蛋都放于同一个篮子里”。要做组合投资,就是不仅要选择存款,还要选择别的方面,如:买保险、买基金、买股票、买国债,就是要分散投资,分散投资这样可以分散风险,达到保值增值的目的;同时也提醒投资者,对待瞬息万变的投资市场,要不断因时调整自己的投资结构。

本版作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。



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