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聚焦中小企业板块:投资者如何参与交易
BUSINESS.SOHU.COM 2004年6月1日06:12 来源:[ 上海证券报 ]
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  编者按:随着中小企业板块的推出,中小企业板块的运作情况将受到投资者的广泛关注,为此,本报从今天起推出聚焦中小企业板块专栏,和投资者一起关注中小企业板块的成长。

  深圳证券交易所投资者服务中心有关人士昨日就投资者所关心的中小企业板块有关问题接受了本报记者的采访。

  问:中小企业板块是否对投资者资格有限制?进行中小企业板块股票交易是否要重新开设股东代码卡?中小企业板块交易费用是否跟主板市场一样?

  答:中小企业板块是主板市场的一个组成部分,可以投资主板市场就可以投资中小企业板块,中小企业板块对投资者资格没有特别的限制。买卖中小企业板块股票使用现有深市股东代码卡即可,投资者无需开立新的股东代码卡。我所在5月19日答记者问中已经明确说明,投资者投资于中小企业板块股票的手续和程序与主板市场完全一致,没有变化。投资者参与中小企业板块股票交易涉及的印花税、佣金等方面的规定与主板市场完全相同。

  问:2000年9月25日,深交所发文要求会员单位对创业板行情进行另板显示,请问中小企业板块会另板显示吗?

  答:2000年下半年,曾有考虑在我所直接建立创业板市场。当时作为整个创业板市场筹备工作的一项内容,我所发出深证会〔2000〕121号文要求会员单位做好创业板行情另板显示的准备。日前中国证监会批准我所设立的是中小企业板块,它是分步推进创业板市场建设的一个重要步骤,将在条件成熟时整体剥离为独立的创业板市场,目前并无另板显示的安排。

  问:如果满足法律规定最基本上市条件的企业不能在主板上市,可否转入中小企业板块上市?

  答:中小企业板块运作遵循两个不变,即现行法律法规不变、发行上市标准不变,中小企业板块的发行上市程序与主板市场也完全一致。企业只有符合主板市场的发行上市条件并经中国证监会股票发行审核委员会审核通过,才有机会在中小企业板块上市。

  问:中小企业板块发行新股采用的是市值配售的发行方式,投资者在操作上与目前参与沪市新股配售有何区别?在计算市值时是采用中小企业板块的市值还是主板的市值?

  答:《深圳证券交易所向二级市场投资者定价配售新股实施办法》已于5月25日正式公布。对投资者来说,在操作上与目前参与沪市新股配售相比,主要有三个方面的不同:一是投资者进行新股配售申购时,深市的配售代码为002nnn,沪市的配售代码为739nnn,两市配售代码的后三位一致。二是新股在深市挂牌交易时,股票代码仍为002nnn,沪市同时挂出对应的代理股票代码为609nnn,两市股票代码的后三位一致。三是投资者以沪市证券账户获得配售的中小企业板块股票只能在沪市卖出,卖出方式与卖出沪市其他证券一样,委托会员营业部向上证所进行卖出申报即可。需要注意的是,除了参与深市新股发行市值配售外,投资者不能用沪市证券账户买入深市的股票。在计算市值时,由于中小企业板块是主板市场内的一个板块,其市值也计算在主板的市值之中。换句话说,中小企业板块股票的市值可以参与主板的市值配售,主板股票的市值也可以参与中小企业板块的市值配售。

  问:中小企业板块股票开盘价和收盘价的确定与主板市场有何不同?

  答:在开盘价确定方面,中小企业板块股票采用开放式集合竞价的方式确定开盘价格。所谓开放式集合竞价,是指在每个交易日9:15至9:25,本所交易主机即时揭示中小企业板块股票的开盘参考价格、匹配量和未匹配量,其中开盘参考价格指的是截至揭示时所有有效申报按照集合竞价规则形成的虚拟开盘价格,并不是指真正的开盘价格。与开放式集合竞价措施相配套,为了防止开盘参考价被操纵或误导投资者,在9:20-9:25之间交易主机不接受中小企业板块股票的撤单。在收盘价确定方面,与主板市场不同,中小企业板块股票将采用集合竞价的方式确定收盘价格。收盘集合竞价的时间为3分钟,即从14:57至15:00收盘为止。其间可以撤单。

  问:如何计算收盘价格涨跌幅偏离值?

  答:《深圳证券交易所中小企业板块交易特别规定》规定,收盘价格涨跌幅偏离值等于单只股票涨跌幅减去中小企业板块指数涨跌幅。例如:假设某日中小企业板块指数收盘涨幅为3%,某只股票收盘涨幅为10%,则该股票收盘价格涨跌幅偏离值为7%。需要提醒的是,在中小企业板块指数公布以前使用深证A股指数(相关,行情,个股论坛)暂时代替中小企业板块指数进行计算。

  问:如何理解《深圳证券交易所中小企业板块交易特别规定》第10条的有关规定?

  答:该条给出了判定中小企业板块股票交易异常波动的两个标准:一是涨跌幅偏离值指标,二是换手率指标。两个指标都包括了连续三日、连续两日以及一个交易日三种情形。以涨跌幅偏离值指标为例,某只股票连续三个交易日收盘价格涨跌幅偏离值合计达到了+/-20%(ST/*ST股票达到了+/-15%),该只股票交易就属于异常波动。如果单日或者连续两个交易日偏离值合计就已经达到+/-20%(ST/*ST股票达到了+/-15%),那么该只股票交易也属于异常波动。例如,某只股票某交易日收盘价格涨跌幅偏离值为13%,其前一交易日收盘价格涨跌幅偏离值为8%,偏离值累计为21%,那么该股票交易属于异常波动。如果某只股票某交易日收盘价格涨跌幅偏离值为13%,其前一交易日收盘价格涨跌幅偏离值为-8%,偏离值累计为5%,那么该股票交易则不属于异常波动。

  问:中小企业板块指数什么时候发布,发布后能否看到即时走势?

  答:中小企业板块指数以该板块启动之日为基日,以首批中小企业板块公司上市首日收市价为基准,从第二日起开始编制和计算,但需等待该板块上市的中小企业股票达到一定数量后再对外发布。中小企业板块指数通过卫星发布,投资者可通过行情系统看到指数实时走势。此外,每日收盘指数还将通过各类媒体对外发布。



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