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选好适合自己的开放式基金
BUSINESS.SOHU.COM 2004年6月30日22:02 [ 周梦漪 ] 来源:[ 大众理财顾问 ]
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  投资可以说是一场战争,做到知己知彼才能百战百胜。先要了解自己的投资能力和意向,才好进行下一步的行动。在实际家庭理财运作中,一个人一生中不同的年龄段,对投资组合的影响亦非常重要。通常对工作后的人来说,我们可以分五个阶段来考虑,当然这也不是绝对的:

  第一阶段,为青年期,指20-30岁阶段,这期间的特点是积蓄渐渐增加,由于对投资理财已有初步了解,可能也开始摸索投资的步骤和规律。在这个时期,投资人可承担较高的风险,因此可采取较积极的投资策略来进行投资组合。就开放式基金来说,主要是成长型基金。

  第二阶段,为成年期,指结婚后第一个十年,也就是30到45岁左右。这期间收入渐趋稳定,积累明显增加,应特别注意投资的收益等问题。另一方面,这期间的花销多集中一些较为昂贵的项目(购房、家庭装修甚至买车等等)。从投资的观点看,对风险的承受能力依然较高,故而应追求较高的投资回报。投资组合应偏于积极,投入积极增长的股票,但也要留有较小比例的资产投入保守类项目,投资收入与成长型基金再好不过。

  第三阶段,为成熟期,指结婚后第二个十年,亦即45到55岁左右。其特点是,收入已超过支出,子女的教育费用上升为主要的负担。在这一年龄段,财务目标是提供子女的教育经费。而投资时应兼顾到收益和成长之间的平衡问题。投资组合以积极性和保守性平衡为宜,应包括股票、相关的基金、债券和定期存款,平衡型基金再好不过 。

  第四阶段,进入稳定期,指结婚后的第三个十年前后(55岁到65岁),这时个人的事业和收入已达到最高,退休后积蓄与花费成为重点。此时应调整投资组合的比例,减低积极性投资,而侧重收益型投资,以期避开较高的风险。投资组合以保守为主导,还可适当配以小比例的积极性投资,用以追求最大增值,以基金来说,收入型基金再好不过

  弄清楚自己的投资意向之后,自然是寻找一家信得过的基金管理公司。目前国内还没有比较权威的基金评价公司和指标,投资者只有通过自己的判断来选择开放式基金。无论采取哪种方式,都涉及到二个要素:基金公司、基金经理。?

  基金公司的选择

  选择基金公司即是选择基金公司的素质。老股民最在乎基金公司的信誉,华安公司的一项调查表明,47.81%的投资者提到,基金管理公司出现信誉问题时,自己将赎回基金。基金管理公司的素质主要包括公司的背景、旗下基金业绩的整体情况,研究团队等。基金公司的背景又包括公司的信誉,有无违规记录、内部管理体系以及管理人员的经营理念等。基金业绩的好坏,一般来讲,是根据长期收益是否稳定而且波动幅度是否较小来衡量的。由于开放式基金的投资属于长线投资,因此基金业绩的衡量应以长期业绩为准。以美国基金市场为例,尽管一年多来,美国基金投资者的收益欠佳,许多基金处于亏损状态,但从过去的五年至十年的情况来看,投资者的收益是颇丰的。以华夏基金公司为例,它成立于1999年,旗下共有3只开放式基金,整个基金的业绩一直呈稳步增长的态势。

  基金经理的选择

  基金经理是基金运作的核心人物,很大程度上决定着基金的业绩。根据国外基金市场的运作来看,一些明星级的基金经理是众多投资者的选择,因为他们的存在本身即是基金业绩长期稳定的一种保障,这类基金经理的变动直接影响着开放式基金投资者的稳定。目前国内还没有出现这种明星级基金经理,毕竟我们的开放式基金只有近三年的运作经验,而明星级基金经理的产生是需要时间的。

  不得不防范的风险

  ——流动性风险。开放式基金的流动性风险与股票和封闭式基金有所不同。当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时,基金投资人有可能不能以当日单位基金净值全额赎回,如果投资人选择延迟赎回,则要承担单位基金资产净值下跌的风险。

  ——申购、赎回价格未知的风险。开放式基金的申购数量、赎回金额以基金交易日的单位基金资产净值加减有关费用计算得出。单位资产净值是上一个基金交易日的数据,而对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化,投资人无法预知,因此投资人在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交。短期投资人的这种风险比较大。

  ——基金投资风险。开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中,股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等,债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。

  ——不可抗力风险。指战争、自然灾害等不可抗力发生时给基金投资人带来的风险。

  财识:

  基金转换,是当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时,投资人卖出持有的基金,买入该基金管理公司管理的另一只基金。通常,基金转换费用非常低。

  基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。非交易过户也需到基金的销售机构办理。



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