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如今很多人在投资基金的时候大多选择的是一次性投资，其实在海外，一般中小投资者在投资基金的时候多采了定期定额的投资策略。单笔投资和定期定额在功能上略有区别，前者以投资为主，后者则是兼具储蓄与投资双重的功能。
不少人在踏出校门的那一刻心中都曾浮现“3年买房买车”、“45岁退休”的梦想，但是最后只有寥寥可数的人达到这些愿望。出现这样的结果当然有诸多原因，但对于绝大多数的人而言，没有及时做理财规划是个重要原因。目前国内有没有一种适合拥有长期目标但投资金额有限的人群的理财渠道呢？除了银行储蓄外，定期定额投资共同基金应是最好的选择。
如今很多人在投资基金的时候大多选择的是一次性投资，其实在海外，一般中小投资者在投资基金的时候多采取定期定额的投资策略。单笔投资和定期定额在功能上略有区别，前者以投资为主；后者则是兼具储蓄与投资双重的功能。单笔投资因为投资的金额较高、选定单一时点进场，适合投资经验丰富、掌握市场信息多的投资人。在从事单笔投资时，你先必须熟悉市场状况，市场或基金本身投资目标的不同往往会决定你的操作策略。投资人须顺应景气循环的基本因素，掌握低买高卖的时点。对单笔投资人来说，在相对低点买进，几乎决定了这笔投资已成功了一半。
定期定额投资是在固定时间间隔以固定金额投资基金。一般可以不在乎进场时点，但必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险，因为是每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。
举例来说，若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则每次可购得的基金份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份（未考虑申购费），累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷611.2=0.982元，而投资报酬率则为（1.1×611.2－600）÷600×100％=12.05％，比起一开始即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10％为佳。当然了，如果在基金净值为0.90元时，一次性投资，到净值达到1.1元时，回报率为22.2％，这是定期定额投资法所无法达到的。问题是，要抓到这样的低点并不是一件容易的事。
定期定额投资的另一大特色是在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。对于一般投资人而言，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，既能强迫储蓄又不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。而且投资期间愈长，相应的风险就越低。一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定额只要投资超过10年的期间，亏损的机率接近零。而且这种“每个月扣款买基金”的方式比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让花钱如流水的人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。让你在三五年之后，发现自己竟然还有一笔不小的“外快”。
经验证明，在股市下跌进入低谷盘整时开始定期定额投资，不断累计单位数，待股市上涨的时候获利了结，其收益不仅优于指数表现，而且要比股市上涨时才开始定期定额投资的报酬要高的多。
国内一般的投资者可以定期定额为主、单笔为辅。若你手头上的资金尚不充裕，可以定期定额的方式开始，等你累积了一段时间，发现市场已达景气相对高点，可适时赎回，将这笔钱累积成足够投资单笔的金额，再寻找适合单笔投资机会；同时可继续定期定额投资，累积财富。
（作者系国联安基金管理有限公司总经理，拥有11年海外资产管理经验，毕业于德国基尔大学，获企业管理硕士。自1992年加入安联集团以来，一直投身于资产管理和证券投资业，具有卓越的业绩表现。）
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