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8月28日至29日，中国企业家论坛首届深圳高峰会举行。本次大会的主题是“全球大变局时代-中国企业的生存之道”。
下面是招商银行行长马蔚华在29日上午主题论坛之一“CEPA与中国经济的发展”中发言。
主持人：首先有请招商银行行长马蔚华先生来讲讲。我听到他正在培训香港员工，搞香港分部。下面有请马蔚华行长给大家做精采的介绍。
马蔚华：内地与香港更紧密贸易安排，是在消除货物壁垒，促进服务贸易自由化和贸易投资的便利化。金融属于服务贸易的范畴，CEPA一个很重要的内容，就是进一步降低香港银行、港资银行进入内地金融市场的标准和门槛，比如说资本金的限制，比如说经营人民币时间的限制，在这些方面都采取了更加优惠的条件。特别是对大陆和内地资本市场的相互开放和相互对接，应该说也是提供了很便利的一个条件。所以我觉得这件事，对香港的金融界来说，使他们能够以大陆广阔的市场为依托，毫无疑问，会加快香港银行业的发展。香港是金融中心，但是香港的金融需要有更广阔的贸易背景和广阔的腹地，所以中国大陆对香港的银行业来说，毫无疑问是一个巨大经营潜在的市场。所以香港金融业肯定是欢迎的。
我今天讲一些CEPA对中国银行业来说有非常重要的意义，因为现在中国的银行业正在国际化。为什么要国际化？因为在这二年多的时间里，按照WTO的要求，对所有的外资银行要开放市场，也就是说还是在中国本土上作业，但是中国已经是国际金融市场的一部分，中国银行业必须要国际化，如果没有国际化的水准，就没有资格参加国际化的竞争，而国际化竞争就发生在你的周围。所以国际化的含义，包括机构的国际化，产品服务的国际化，包括人才的国际化，管理的国际化，还有股权的国际化。CEPA的意义，我觉得第一是有利于中国银行的股权国际化，因为CEPA使大陆和香港的资本市场相互开放，这一点对中国的银行业非常有意义，随着经济的发展，中国金融业的最大挑战就是资本冲突率，资本对加权风险的覆盖不低于8％，银行是一个高风险的行业，高风险的行业有其特定的意义和特点，企业需要现金流，但是银行是怎么样使资本有效的覆盖风险，银行有可预期的风险，也有不可预期的风险，我们将资产分类，覆盖可预期的风险。但是不可预期的风险，只有通过资本金覆盖，这样保证银行安全，最终保证客户的安全。2007年开始，按照中国银监会新的发展协议要求，要执行更严格的高于原来8％的资本冲突率的要求。现在中国的银行业，资本冲突率，按照老的8％的口径，才5.75％，达到8％的要求，按照老的口径，需要三千多亿，但是现在象香港的银行资本冲突率在10％以上，比如说招商银行在香港有分行，如果资本冲突率低于8％，就要考虑摘牌了，所以资本冲突率是商业银行的生存线。但是长期以来中国的银行没有这个概念，越来越不符合银行国际化的要求，所以银监会在落实新的资本协议框架前提下，提出了新的资本冲突率的要求高于香港资本金的要求。
中国内地的情况，一个是我们的信贷规模很快，前十年中国信贷总量平均增长17％多，而中国的银行大部分是靠信贷来维持利润收入的，这样对资本的消耗就很大了。我们批发性的信贷占整个信贷的90％，而对风险要求的权重是百分之百，我们的消费是在10％以下，消费信贷是50％，中国到目前为止，我知道招商银行在股份制银行里可能是唯一达到8％以上，而也仅仅是8％多一点，也很紧张。中间收入的比重很低，信贷扩张又是每年的速度很快，所以对资本的要求就很迫切。但是中国大陆的资本市场，绝对满足不了中国银行业对资本的要求，去年招商银行一百亿的可转债，引起了市场很大的波动，虽然一百亿不是很大的数，但是中国市场的承受能力和整个市场的矛盾，还是有很敏感的反应。资本市场相互开放之后，我们觉得有很多符合条件的银行，可以到香港上市，因为香港的资本市场和国际资本市场联系在一起，市场的容量很大，可以使中国的银行业有了补充资本非常有效的途径。这是我所强调的非常重要的一点。
其他还有一个方面，比如说CEPA第二阶段已经开放的品种是一千零八十七个了，因为贸易是银行重要的服务对象，大陆和香港的服务贸易量越来越大，这样就给银行提供了很大的基础，特别是香港是国际金融市场对服务的品种、水平要求很高，在CEPA的框架下，大陆银行可以跟香港银行进一步的合作，在金融服务的产品品种方面会有更多的创新，比如说资产债券化、主动负债工具，这些过去大陆市场没有的，我可以大大的使国内的银行业加快和国际市场接轨，特别是服务和产品接轨的步伐。
另外第三个方面，还可以加快大陆机构的国际化。因为CEPA鼓励中资，中国大陆内地的资本或者是银行到香港去收购，香港有很多金融机构，特别是在世界各地有分支机构的机构，我觉得中国大陆如果金融资本，包括银行也包括分行，如果能够到香港收购中小银行，这也是中国大陆银行机构国际化发展的重要途径。全世界银行发展的历史，单靠一点一点的建机构，成为全球大银行例子很少，象花旗、汇丰银行都是一路兼并的历史，我觉得将来中国大陆将来也会一路发展，走出去兼并，兼并的条件，我认为第一个，你的管理水平要达到国际化，你也要有一定的产品品牌，或者是银行知名度，你的品牌影响，要不然你是被别人兼并了。你一定要有一个资本补充的渠道，你要进入国际金融市场，要在国外上市，这也是将来中国银行业发展的重要途径。CEPA的安排，使大陆的银行和香港的银行之间的合作联系更加密切，这样我可以提升内地银行的管理水平。国际化可以有很多内容，但是国际化最核心最关键的是管理国际化，因为没有管理的国际化，你其他的国际化可能就无从谈起了。比如说机构的国际化，到外国设立银行，当地的监管局要看银行的管理水平到什么地步，如果你的管理水平不够条件，机构不会批准你。我们在实践的发展中也体会到一个商业银行的管理是发展重中之重，如果管理不好，即使发展好，将来也会退步。中国银行缺的就是高水准的管理，也包括管理理念，过去我们的理念是规模及速度，这在国际银行不能这样搞，因为他们有一个资本冲突率的概念，还有经济资本的概念，银行的发展就会受到资本的约束，不是你想增长就增长多少。还有就是先进的管理手段，包括转移定价、资产负债，包括对银行的信用评级，这些对内地的银行远远不够。招商银行前三年就从先进银行引进了一系列先进系统，在银行的竞争中，谁能够最先提升你的水平，才能在银行竞争中有资格和有条件。当然还有其他，象人员的流动，加快内地和香港金融人才的交流，昨天香港分行，招商银行是中国股份制银行唯一在境外设分行的，除了交通银行之外，我们将香港分行视为国际化的窗口和示范，搭建香港和内地之间的交流桥梁，所以我认为CEPA的安排，毫无疑问会使中国内地银行的国际化，有一个非常有利的讨论。
主持人：谢谢马行长。马行长代表银行说了CEPA对金融业如何利用香港平台，内地银行怎样提高自己，这是一个很重要的体会。
