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展望2004年个人投资理财市场，可谓机会与风险共存，看点与热点颇多。
黄金
随着国内开放黄金投资领城，未来国内黄金需求的增长潜力巨大。预计2004年金价走势仍受美元汇率和其他突发事件所主导。2004年国际金价有望站上每盎司410美元的价位，并向每盎司415美元和420美元水准挺进。国内市场，2004年黄金饰品的标价方式将逐渐由价费合一改为“价费分离”；黄金饰品5％的消费税也有望取消；而同样有望在猴年推出的，还有黄金期货市场。
国债
2004年国债市场虽然增量空间不大，但对百姓来说，在投资品种、利率等方面都会有很好的投资选择。从2003年四期国债发行利率上扬的情况看，2004年国债发行利率将有局部上升的可能。
目前《国债法》已经列入本届人大的立法规划，财政部将在适当的时候促进国债法的立法工作。在发行方式上，2004年财政部将进一步提高国债发行的市场化水平，完善凭证式国债的发行机制，研究发行真正意义上的储蓄国债。同时，在记账式国债发行中将采用多种招标方式，尽量减少非市场化因素的干扰。同时，2004年将重点发展国债二级市场，目前开放式回购交易和国债远期交易的准备工作均已结束，将尽快推出。
股市
经过近3年的调整，2004年外部条件和内部条件都在催促证券市场恢复活力，机构投资者将主导市场，价值投资理念将进一步得到体现，同时交易所还将推出一系列新的投资品种和创新工具，所以2004年的股票市场充满机会。
随着A股市盈率降低，好的公司价值凸显。2004年投资者如果投资好公司，肯定会有不错的收益。所以在2004年投资决策时应“结构性、阶段性看多”，并采取波段操作，淡化指数，精选个股，及时调整仓位，关注新股机会和非理性下跌带来的机会。目前市场市盈率指标正在结构性趋好，投资价值凸现的股票还将成为2004年市场突破的主导力量。预计2004年上证综合指数主要在1300至1700点之间运行，有色金属、电力、钢铁、煤炭、石化、机场、港口等行业的龙头公司，仍会受到追捧。
2004年以证券投资基金、券商为代表的机构投资者规模将日益壮大，逐步成为市场的中流砥柱。另外，社保基金、QFII也将成为证券市场的重要参与者。价值投资已成为市场的主导投资理念，上市公司基本面分析成为投资决策的重要依据，投资日趋理性化。但由于证券市场的体制性问题尚未完全解决，整体市盈率水平仍然偏高，在增量资金有限、投资理念逐步成熟的情况下，以“价值发现”、“价值挖掘”为主要特征的“局部牛市”还是后市的主要特征。
信托
2004年信托产品创新会丰富多彩，也会给投资者创造不少机会。从信托产品的管理方面来说，目前，银监会对信托的管理是比较市场化的，新项目不用报也不用批，只需要自己备案。因此信托业的创新可以与货币市场、资本市场和实物贸易市场自如对接。在产品设计上，信托公司还可以在证券投资计划上捆绑一些实业领域的信托产品，创新出各种不同的产品适用于不同的投资者。
商铺
商铺市场，由于投资成本大，普通老百姓难以问津。同时，“一铺三代”也着实对百姓有着巨大的吸引力。因此2004年各种新的商铺投资可能给投资者创造出若干机会。
新的“产权投资理财”方式采用投资者投资置业、拥有完全真实的产权，而交由经营公司统一出租、管理，最终让投资业主稳定收益的模式，有效降低投资门槛的同时保证了收益的稳定性。这种方式的出现给众多期望安全投资、稳定收益的投资者提供了另外一种选择。
企业债权
种种迹象表明，企业债券发行有提速的可能。2004年企业可转债券、浮息债券和银行次级债券可能会成为很好的投资品种。
在目前股市持续低迷、结构性调整风险巨大的市场环境下，可转债凸显优势。统计资料显示，2003年下半年发行的可转债每年的利率制定也是相当灵活，新发行的可转换债券利率水平明显提高。
12月8日，银监会发出通知，将次级定期债务计入附属资本，以增补商业银行的资本构成。这被市场人士普遍认为是“启动银行发债的重要信号”。人们有理由预期，2004年银行业发行一定规模的债券将成为现实。同时，券商发债也已进入操作阶段。
证监会期货监管部负责人近日提出建议，尽快在规范的期货交易所开展债券期货交易试点。近期央行报告又明确提出“稳步推进企业债利率市场化改革”，而《企业债券管理条例》也有望在2004年推出。新政策纷至沓来，新的投资机会还会远吗？
