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盘面观察:科技大跳水,超跌逆势行
下跌!又是下跌!伴着急风骤雨般的加速下行,证券行情显示器上的绿色郁郁葱葱,对于黑色星期一的再现,投资者没有丝毫的惊讶,大家已经习以为常了。盘面上看科技龙头广电网络600831(相关,行情,个股论坛)、中视传媒600088(相关,行情,个股论坛)、中科英华600110(相关,行情,个股论坛)等相继跳水,科技板块的全线疲软不但进一步打击了多头的信心,也加速了股指的下行。石油价格降至42美元/桶的消息,没有减弱人们队通货膨胀的担心,反而刺激了原油类股票的跳水,这对已处于极度脆弱的股指来讲,无疑是雪上加霜。
恐慌气氛弥漫的市场中,唯有游资炒作的超跌低价股仍在演绎逆势攀升的眩目行情。望春花600645(相关,行情,个股论坛)在跌破4元后放量反弹,带动了生物农业概念的走强,禾嘉股份600093(相关,行情,个股论坛),中牧股份600195(相关,行情,个股论坛)涨幅居前。当南京化纤600889(相关,行情,个股论坛)强势整理之际,天山纺织000813(相关,行情,个股论坛)风云再起,再次激活了整个纺织、化纤板块的走强,超跌股的反弹热度丝毫不减。
消息解读:CPI再跃警戒线,加息箭在弦上
9月13日,国家统计局网站完全可以用万众瞩目来形容,其点击率出现成倍增加应不成问题。无论是投资者、经济学家还是金融界人士都在关注着当天公布的8月份消费物价指数的具体数据。
千呼万唤始出来,在人们的焦急等待中,8月份的CPI数据终于在10:53分登台亮相,工业品8月份的出厂价格的统计也随后公布。全国居民消费价格总水平比去年同月上涨5.3%,涨幅与7月份持平;8月份全国工业品出厂价格总水平比去年同月上涨6.8%。股市上空笼罩的加息阴云更加浓密!
从8月宏观经济数据来看,加息似乎已经箭在弦上。首先,4、5月以来的宏观调控更多地采用了行政调控的方法,尽管取得一定成效,但现在来看反弹正在出现。8月工业品出厂价格统计显示,无论是钢材、原材料还是燃料等产品的价格都出现了较大幅度的反弹。其次,CPI再次跃上5%的警戒线,“利率倒挂”现象依然严重。5.3%的CPI指数已远远超过了1.98%的居民储蓄一年期存款利率,“负利率”现象长期存在必将导致企业的投资冲动。在行政调控效果有限,“负利率”现象严重的情况下,市场调控手段也就是利率手段有可能成为主角。
后市展望:暴雨仍不停,加息后会否迎来彩虹
股指之所以在近期暴风雨般的疯狂杀跌,加息无疑是罪魁祸首。对股市而言,加息肯定是利空,但冲击到底有多大呢?回顾我国证券市场10多年的发展过程中,其实利率的调整与股指表现的关联度并不十分明显。拿1997年至1999年来说,利率降幅达到57%,但同期的上证综指涨幅还不到10%。在来看看美国证券市场,今年年初,格林斯潘宣布联邦基准利率上跳0.25个百分点的消息一出,道琼斯指数不但不跌,反而受到鼓舞出现大幅上涨。
其实,加息有利于宏观经济的继续走好,增强上市公司对投资者的吸引力,相对于抽血效应,实际上利大于弊,加息对股市的影响,主要在心理上。技术层面上看,1300点的破位宣告了近年来1300-1750点箱体运行的破位,但由于短期跌幅较大,各种技术指标均出现超卖现象,因此技术性的反弹在后期随时可能出现,升息利空一旦兑现,大盘就有望短期见底,迎来暴雨过后绚丽的彩虹。
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