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(二)欧元
1.10月15日欧元突破7月16日高点1.2463,并在10月26日(二)最高升至1.2841,为今年2月18日以来最高水平.
周末收盘在1.2795.
2.欧元上升原因:
1)作为美元对手货币,最近美元急剧下挫,是欧元上升的主要原因.美国资本市场上的资金纷纷流入欧洲资本市场,从而使欧元获得了较大的上升动力.
2)欧洲方面对欧元汇率态度转变也是造成欧元突破向上的主要原因.
在今年1-2月份当欧元涨至1.29上方,欧洲央行认为欧元涨幅过大.
而现在最近欧盟财长会议上部分财长对欧元上升表示欢迎.因为欧元走强能够抵消石油价格上升对通胀的影响.
10月21日(四)当欧元最高涨至1.26之上时,一些财长对欧元态度默认欧元升值,认为欧元升至1.30是件好事!
奥地利财长表示目前欧元汇率符合欧元区经济基本面.
荷兰财长表示欧元升值并不是问题所在,欧元升至1.30记录高点对油价而言是一件好事情.
卢森堡财长表示:欧元升值并不是一件需要过分关注的事情.
爱尔兰财长表示:他并不认为目前欧元汇率存在问题.
12月22日(五),欧洲其它官员:他们不担心欧元汇率,短期内欧元上升将缓和油价的上涨,当前欧元汇率发展没有成为德国经济的威胁.
10月25日欧盟主席普罗迪支持欧元上升的态度对欧元有较为重要的作用.他表示:欧元上涨不会影响欧元区竞争力.
关注德国,法国的态度怎样?
最新情况不容乐观,在10月26日涨到1.28之上时,德国总理施罗德担心目前市场关注焦点在是欧洲央行行长特里谢观点,最近1次是11月4日.本周几乎没有表态.
3)由于本周欧元区公布的10月份通胀率上升至2.5%,市场预期在2005年春季欧洲央行可能会提高欧元利率.
3.未来欧元表现仍将继续关注几方面:
第1方面是:经济数据方面:
反映在德国的IFO商业景气指数和通胀率.
第2方面:利率方面
1)7月,8月,9月,10月份欧洲央行仍继续保持欧元利率不变,使欧元汇率升势得不到利率方面的支持.关注11月4日欧洲央行货币政策.
2)通胀率上升后,有关消息仍表示欧洲央行可能继续会保持利率不变.
第3方面:施罗德连任上.
9月16日公布的一项民意调查显示:德国总理施罗德实行的削减社会福利的计划,引起不满,这样使施罗德所在的政党社会民主党的支持率出现下降18%.
但是施罗德为了能够赢得2006大选不排除在经济改革上会采取一些强力措施,在这些措施可能是低利率和低汇率.
因为货币相对贬值将有利于出口贸易改善.一旦出口贸易得到改善,这对德国经济恢复应该是非常有利的.
第4方面:技术上前期双重顶
1.2898和1.2927双重顶,日元形成的三重顶.
看1.1758-1.2927之间黄金分割线的0.191位置.突破1.2704,才能算突破双重顶的防线.但是这样的可能性很小.
第5方面:欧洲央行是否会干预?
欧元上涨的速度以及欧元走强将压制欧元区出口的担忧,使市场开始猜测到欧洲央行开始讨论压制欧元上升.但是一般情况下,干预只能在某个特定的环境下使用,否则央行可能将有失去可信度的风险.欧洲央行曾有意联合干预欧元,但是表示目前环境还未达到极点.
10月18日,欧洲央行行长特里谢用口头方式对欧元上升进行了干预.他认为:将使用话语而并非政策打压欧元.由于欧洲经济复苏很大程度依赖出口,而欧元连续上升将使欧元区出口遭受较大的打击.因此就目前情况而言,特里谢没有能力控制油价,但是他必须控制欧元.降低欧元利率绝对不是他的首选,所以有意识的暗示以打压欧元将非常可能.
4.那么未来欧元汇率经过一段时间徘徊后是重新上升,再创新高,还是继续下跌呢?这需要关注两个方面:
一是关注未来欧洲央行对欧元汇率态度.欧元大幅上升之后,欧洲央行行长特里谢在多个场合没有发表任何对欧元汇率看法.目前市场把关注焦点集中在11月4日,欧洲央行行长特里谢的讲话上,市场预期这次他可能会对汇率和利率发表相关的评论.如果到时欧洲央行行长特里谢发表对欧元汇率较为有利的讲话,那么欧元创出新高的可能性增大,反之,他的讲话仍对欧元上升保持谨慎,那么欧元可能会下跌,并进一步跌至1.2450-1.25一线.
二是关注欧元汇率波动的变化.目前欧元基本围绕1.27整数关上下波动.如果欧元能持续站在1.27之上运行的话,后市还是有可能创新高,甚至达到1.30-1.32;如果最近欧元不能长时间在1.27之上运行,那么未来欧元调整可能难以避免.
5.有关操作:
如果欧元能持续在1.27整数关之上运行,可以买入部分欧元,看1.30-1.32;反之欧元跌破1.27整数关,则继续对欧元保持观望,等待下次买入欧元抢反弹机会.如果欧元跌破1.27整数关,下次买入欧元抢反弹机会在1.2450-1.25一线.
6.关注:
下周重点是:11月4日(周四)欧元区9月份失业率,北京时间晚上20点45分,欧洲央行的货币政策以及欧洲央行行长特里谢的讲话.
