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自中国银行和中国建设银行获得补充资本金之后，国有商业银行股改上市的消息就成了市场关注的焦点。而人们更为关注的是这个仅仅依靠行政手段屡屡剥离不良资产、在短时间实现各项数据指标平衡和缺失自我剥离、自我调整资产结构能力的企业，怎么能够在上市之后摆脱恶性循环的局面？
近期有媒体报道，国家审计署公布了一批单位的审计结果。其中，中国工商银行被查出部分分支机构存在违规发放贷款、违规办理票据承兑和贴现业务等问题，涉嫌违法犯罪案件３０起，涉案金额达到６９亿元。这个巨额的数字让人感到不安，因为金融改革进行了若干年，国有商业银行不良资产剥离了一次又一次，为何国有商业银行内部像这样大规模的违法乱纪屡禁不止？像这样下去在２００６年１２月之后，如何兑现世贸组织协定做出全面开放银行业的承诺？届时，中国国有商业银行在与国际银行业巨头竞争时，会不会倒下？
从目前四大国有商业银行大张旗鼓的股改上市情形中，似乎让人感到只有股改上市才叫金融改革，才能治疗国有商业银行自身的各种先天顽疾和化解各种问题。但是从目前在国内外上市的企业情形中我们可以发现，不是仅仅依靠上市“圈一把钱”就能包治百病，反而很多国有企业在上市“圈钱”之后日渐沦落、问题百出。因此，上市并不是解决问题的唯一途径，作为国有商业银行上市更要谨慎对待。
长期以来，我国的国有商业银行政企不分，步履蹒跚且落后于中国整体经济改革推进的进程。为了赶在２００６年前上市，国家面对国有商业银行巨额的不良资产、低下的运营效率、资源配置的扭曲、自身治理的混乱等等恶疾，采取了注资、剥离等刮骨疗伤的方法，进行“背水一战”的改革。
但是，任何一个企业上市之后就必须要按照透明的市场规则来办事。作为公众公司，就不能再继续让政府来担担子，来解决银行自身存在的问题。而且上市公司亏损、破产是常有的事情，因此作为巨型金融企业的国有商业银行全部股改上市之后，除了在股市融资的机遇之外，将面临的风险和挑战会更大。
目前，四家国有独资商业银行吸收了６５％的国民储蓄，承担着全社会８０％的支付结算业务量，贷款占全部金融机构贷款的５６％，是我国经济发展的主要资金提供者，在全部的银行业资产中，国有独资商业银行占到全部金融资产的６０％，在国有重点企业的贷款中，国有独资商业银行占到８０％，对于这样一个在我国国民经济中扮演着重要角色的金融主体，如果他们上市之后有个三长两短，将会对我国的经济发展和金融市场安定造成严重的威胁。
国有商业银行改制上市之后，出现潜在的金融危机并非杞人忧天。回望我国国有商业银行在目前股改上市之前，每一次处理不良资产、调整各项指标和解决问题的方式时，这种潜在的风险和隐患显而易见。
同时，国有企业的亏损增加了银行贷款回收难度，而这部分国有企业贷款除了某些完成政治使命的之外，还有些是与企业之间的关系贷款，再加上社会信用环境较差，企业逃废银行债务严重和国有商业银行自身未能实行审慎会计制度等原因造成的不良资产。如果仅仅靠国家屡次买单来调整不良资产的比率、提高资本充足率，以达到上市的门槛，其上市之后的前景仍然堪忧。
要想改变这种恶性循环的局面，国有股份制商业银行在国家行政剥离、注资并搀扶上市之后，必须要清醒地认识到自己存在的诸多问题和化解办法，通过现代企业制度来脱胎换骨，用股份公司的“三会一层”来实现自我决策、自我运营和风险控制。
当国有商业银行彻底变成国有股份制商业银行之后就不能再和国有企业勾肩搭背、与政绩工程抛眉弄眼，要完全按照市场规则来办事。要从观念上摈弃“国家不会让大银行倒闭”，减轻对政府的依赖。要依靠自我的能力加强引进外资、引进优秀的管理人才打破原来的利益格局，通过企业利润最大化追求、分配和风险控制来强行实行“政企分开”。如果国有股份制商业银行不进行洗心革面式的大力度改革，不良资产的形成还会继续重蹈以前的覆辙，而且仍会进入不良资产恶性循环的局面，这样的结果不但不能解决问题，上市之后反而会迅速的风险扩散，给更多的投资者带来“圈钱”的痛苦。
